6800亿城商行年报解析：2024年青岛银行投资收益大增增33.28%，可疑类贷款迁徙率升至54.58%

出品｜WEMONEY研究室

文｜王彦强

WEMONEY研究室关注到，近日，青岛银行副行长刘鹏在该行2024年度业绩发布会上回应称，特朗普关税带来的影响值得关注，该行涉外业务占比相对较低，客户端已经采取应对措施，预计对该行的整体影响有限。

作为曾经的山东城商行“一哥”，青岛银行

2024年实现营业收入134.98亿元，同比增长8.22%；实现归母净利润42.64亿元，同比增长20.16%；基本每股收益为0.69元。

从资产质量来看，2024年末，青岛银行的不良贷款率为1.14%，较上年末下降0.04个百分点；拨备覆盖率241.32%，较上年末提高15.36个百分点。

整体来看，青岛银行业绩实现双增，但净息差依然承压，2024年，该行的净息差为1.73%，较上年末下降0.1个百分点。而值得注意的是，青岛银行的投资收益同比大增33.28%，占总营收比重升至12.70%。

另外，WEMONEY研究室注意到，该行近三年的可疑类贷款迁徙率和次级类贷款迁徙率一直在持续攀升，2024年，已经分别攀升至54.58%和62.37%。虽然整体不良率微降，但该行的零售贷款不良率为2.02%，较上年末增长0.58个百分点。

截至2024年末，青岛银行的资产总额为6899.63亿元，较上年末增增长13.48%。其中，客户贷款总额3406.90亿元，较上年末增长13.53%；负债总额6450.63亿元，较上年末增长13.56%，其中，客户存款总额4320.24亿元，较上年末增长11.91%。

截至4月11日收盘，青岛银行的报收于3.97元/股，当日微跌0.75%，市值为231亿元。

青岛银行上市以来股价走势，图片来源：Wind

个人贷款占比下降，次级类贷款迁徙率持续攀升

青岛银行成立于1996年11月，为山东省首家主板上市银行、全国第二家“A+H”股上市城商行。截至2024年末，青岛银行在济南、烟台、威海等山东省主要城市设有16家分行，营业网点达到200家。

2022年—2024年，青岛银行实现营业收入116.44亿元、124.72亿元和134.98亿元，同比增长4.56%、7.11%和8.22%；实现归母净利润30.83亿元、35.49亿元和42.64亿元，同比增长5.48%、15.11%和20.16%。

同期，该行的净息差分别为1.76%、1.83%、1.73%；净利差分别为1.85%、1.85%、1.76%。

青岛银行近三年净息差情况

从以上数据可以看出，青岛银行的净利润增速要明显高于其营收增速，且净息差承压明显。

在2024年度业绩说明会上，青岛银行副行长陈霜表示，为应对息差收窄，青岛银行优化资产结构，提升高收益资产在生息资产中的比重，加大贷款投放力度，对重点地区、优质客群增加信贷投放。

WEMONEY研究室注意到，近年来，青岛银行的个人贷款占比在不断下降，而公司贷款占比却持续上升。

数据显示，2022年—2024年，青岛银行的个人贷款分别为733.8亿元、790.84亿元、783.36亿元，占贷款总额的27.28%、26.35%、22.99%；公司贷款分别为1731.48亿元、2015.64亿元、2421.79亿元，占贷款总额的64.36%、67.17%、71.08%。

从以上数据可以看出，青岛银行的个人贷款占比已经从2022年27.28%下降至2024年的22.99%，而公司贷款则从2022年的64.36%上升至2024年的71.08%。

而值得一提的是，2024年，青岛银行的个人贷款为783.36亿元，较上年下降7.48亿元。

该行年报表示，报告期内，在稳健发展个人住房贷款业务的同时，积极推进个人普惠贷款业务，贷款结构持续优化，住房按揭贷款和经营贷稳中有增；主动调整信用卡业务战略，个人消费贷款有所减少。

从资产质量来看，青岛银行近三年的不良贷款率分别为1.21%、1.18%和1.14%，拨备覆盖率分别为219.77%、225.96%和241.32%。整体资产质量保持稳健。

但WEMONEY研究室注意到，2022年—2024年，该行的贷款减值准备分别为71.37亿元、79.97亿元和93.47亿元，近三年来一直在持续增加。与此同时，可疑类贷款迁徙率分别为3.19%、23.54%和54.58%，次级类贷款迁徙率分别为22.43%、32.47%和62.37%，二者也一直持续增长。

投资收益占比12.7%，活期存款占比下降4.13个百分点

单从2024年看，青岛银行实现营业收入134.98亿元，同比增长8.22%。其中，利息净收入为98.74亿元，同比增长6.38%；非利息净收入为36.24亿元，同比增长13.58%。非利息收入占比为26.85%，较上年末提高1.27个百分点。

从非利息收入来看，手续费及佣金收入15.10亿元，同比下滑4.85%；其他非利息收入21.14亿元，同比增长31.82%。

在其他非利息收入中，投资收益和公允价值变动损益20.4亿元，同比增长26.71%，其中，投资收益为17.14亿元，超上年4.28亿元，同比增长33.28%，占营收的12.70%。另外，其他业务收入1.30 亿元，比上年增加1.28 亿元，主要是销售贵金属业务收入所致。

青岛银行非利息收入构成，图片来源：公司年报

在其他非利息收入中，投资收益、公允价值变动损益和其他业务收入合计为21.7亿元，占当期营收的16.08%。

截至2024年末，青岛银行的资产总额为6899.63亿元，较上年末增增长13.48%。其中，客户贷款总额3406.90亿元，较上年末增长13.53%；负债总额6450.63亿元，较上年末增长13.56%，其中，客户存款总额4320.24亿元，较上年末增长11.91%。贷款增速超过存款增速。

值得一提的是，2024年，青岛银行的房地产贷款为702.6亿元，较上年增加6.69亿元。其中，公司贷款230.64亿元，较上年增加4.18亿元；个人住房贷款471.96亿元，较上年增加2.51亿元。整体房地产贷款占比20.62%。

据了解，青岛银行的龙头产品“房抵快贷”累计发放贷款65.74亿元，同比增长36.50%。

在客户存款中，青岛银行的公司存款2121.53亿元，占比49.11%。其中，活期存款830.7亿元，占比19.23%；定期存款1290.84亿元，占比29.88%。个人存款2197.98亿元，占比50.88%。其中，活期存款331.21亿元，占比7.67%；定期存款1866.77亿元，占比43.21%。

整体来看，青岛银行的活期存款合计占比26.9%，较上年下降4.13个百分点。定期存款合计占比73.09%，较上年增加4.19个百分点。

值得一提的是，青岛银行2022年—2024年的公司存款占比一直在持续下降，从56.73%降至49.11%，而个人存款占比一直在持续攀升，从43.16%攀升至50.88%。

2024年，青岛银行的不良贷款率为1.14%，较上年末下降0.04个百分点；但同期该行的零售贷款不良率为2.02%，较上年末增长0.58个百分点。

值得一提的是，2024年该行的关注类贷款迁徙率为47.51%，较上年增长7.32个百分点；次级类贷款迁徙率为62.37%，较上年增长29.9个百分点；可疑类贷款迁徙率为54.58%，较上年增长31.04个百分点。

高管薪酬位居同行前列

人均薪酬47.21万元

在薪酬方面，2024年，青岛银行董事、监事和高级管理人员共有24人从该行领取报酬，合计税前报酬总额为1923.19万元，超上年139.24万元。

值得一提的是，青岛银行的董监高薪酬总额，要普遍高于其他可比城商行。如2024年，郑州银行的24名董监高合计报酬为1559.6万元，重庆银行31名董监高的合计报酬为759.39万元。青岛银行董监高薪酬明显高于后者。

具体来看，在青岛银行董监高中，有两位年薪超200万元，分别为249.78万元的董事长景在伦和229.38万元的行长吴显明。

青岛银行高管及其重要人员，图片来源：Wind

有7名董监高的年薪超100万元，分别为职工监事王大为187.76万元，副行长、执行董事陈霜174.78万元，副行长、执行董事刘鹏174.98万元，副行长张迟红143.39万元，副行长张猛143.36万元，董事会秘书张巧雯120.83万元，原监事长、原职工监事杨峰江122.80万元。

截至2024年末，青岛银行领取薪酬的员工总数为5312人，其中，男性员工2419 人，占比45.54%；女性员工2893人，占比54.46%。

职工薪酬合计25.08亿元，较2023年同期的22.05亿元增加3.03亿元，增幅为13.74%；人均薪酬47.21万元，较2023年同期的43.86万元增长3.35万元，增幅为7.64%。

从大股东情况来看，截至2024年末，青岛银行的前三大股东分别为香港中央结算(代理人)有限公司、意大利联合圣保罗银行和青岛国信产融控股(集团)有限公司，分别持有青岛银行21.87%、17.50%和11.25%的股份。

此外，值得投资者关注的是，在2024年第一季度，青岛银行及其分支机构因向不符合借款条件的人员发放贷款、监管标准化（EAST）数据错报漏报、个人经营性贷款“三查”不严导致贷款资金被挪用、信用卡中心违规经营、向资本金不足的企业发放固定资产贷款、贷后管理不到位等多项违规行为，被国家金融监督管理总局及其派出机构开出5张罚单，合计罚款215万元。

在2024年第二季度，青岛银行淄博分行，因违反外汇登记管理规定，被国家外汇管理局淄博市分局，罚款12万元。青岛银行泰安分行，因违反规定办理结汇，被国家外汇管理局泰安市分局，没收违法所得12.6万元并处罚款25万元。