公司研究室·每周回顾：玄学炒股无厘头炒作“蛇”；外资重新看好中国资产？

一、宏观行业

政府采购将给予国货20%价格评审优惠

财政部研究起草了《关于政府采购领域本国产品标准及实施政策有关事项的通知（征求意见稿）》，5日向社会公开征求意见。其中提出，在政府采购活动中，给予本国产品相对于非本国产品20%的价格评审优惠。根据《征求意见稿》，本国产品标准适用于货物，但不包括其中的土地、建筑物及构筑物，文物和陈列品，图书和档案，特种动植物，农林牧渔业产品，矿与矿物，电力、城市燃气、蒸汽和热水、水，食品、饮料和烟草原料，无形资产。《征求意见稿》明确了政府采购领域本国产品标准。一是产品在中国境内生产，即在中国关境内实现从原材料、组件到产品的属性改变，不包括贴牌、简单包装等。二是产品的中国境内生产组件成本达到规定比例要求，具体比例分产品确定并动态调整。三是在满足前述条件的基础上，对特定产品还要求其关键组件在中国境内生产、关键工序在中国境内完成。

比特币明年底有望涨至20万美元？

在历史性地突破10万美元里程碑后，比特币价格大幅跳水。但这并不足以打压加密货币多头们的看涨热情。渣打银行日前表示，比特币突破10万美元只是其更广泛反弹的起点，明年该加密货币的价格有望再翻一番，理由是机构资金有望大量流入。渣打银行数字资产研究全球主管杰夫·肯德里克（Geoff Kendrick）重申了到2025年底比特币价格将涨至20万美元的预期。此前，他准确地预测到比特币将涨至六位数。“如果美国退休基金、全球主权财富基金或潜在的美国战略储备基金更快地接受比特币，我们将变得更加乐观。” 肯德里克在周四发表的一份报告中写道。肯德里克最初在2023年就预测比特币将升至10万美元，主要是基于监管变化和波动性下降将促进机构投资者资金流入的预期。随着MicroStrategy——持有最多比特币的上市公司——和比特币交易所交易基金（ETF）的需求增加，这种趋势将持续至2025年。

玄学炒股无厘头炒作“蛇”

近期的A股总体处于盘整状态，但“玄学炒股”之风渐起。最新的“玄学”炒作就是炒“蛇”，炒作蛇年概念。就蛇年概念股的组成来说，堪称千奇百怪。比如，“蛇”字不够，“龙”、“蟒”来凑。如川发龙蟒就是蛇年概念的重要成员。毕竟“蛇”是小龙，所以蛇年概念股的炒作，就把“龙”、“蟒”拿来炒作一番，同类的还有龙柏集团股票。又比如，蛇年概念股的主力成员桂发祥，因为主营麻花似蛇形，所以成了蛇年概念股的成员。漳州发展则是因为漳州称为“蛇城”，产蛇，所以作为漳州企业的漳州发展也就纳入了蛇年概念股。更离谱的是，在蛇年概念股的炒作中，有的公司董事长生肖属蛇，相关公司股票在炒“蛇”热中也受到市场的连带炒作。据统计，在12月2日的涨停股中，不少公司董事长属蛇，而在整个A股市场上有超过450家公司的董事长属蛇，这些个股在12月2日平均涨幅超过2%，上涨公司数量占比超过八成，其中有20家公司涨停。

二、公司

5天4个涨停的大智慧迎来股东减持

12月5日，湘财股份晚间公告，该公司持有2.54亿股大智慧股份，占其总股本的12.66%，位居大智慧第二大股东，该公司拟减持所持有的大智慧股份，交易价格根据大智慧二级市场交易价格确定，即不低于9元/股。对于减持大智慧股份的数量，湘财股份仅表示，不超过该公司持有的大智慧股票数量，即减持数量可以小于或等于所持有的数量。近日，作为金融科技股，大智慧5天内收获4次涨停，截至12月5日，大智慧涨停收盘，报12.96元/股，今年以来涨幅达到75.61%。若以12月5日收盘价计算，湘财股份所持2.54亿股大智慧市值约32.92亿元。

毛戈平成年内港股IPO“冻资王”

12月5日，国内高端美妆集团毛戈平的港股新股公开发售宣告截止，捷利交易宝数据显示，截至12月5日晚6点，毛戈平此次的孖展总额达到了1738.14亿港元，超越了华润饮料的1323.9亿港元，成为了目前的年内港股新股“冻资王”，并相当于获得了826倍的公开发售超额认购。与此同时，凭借826倍的孖展认购，毛戈平也一举超越了11月28日上市的九源基因，暂时位列今年港股新股的第五位。根据数据，今年港股上市的新股中，网上发行有效认购倍数排名前四的包括：晶科电子股份5678倍、优博控股2503倍、元续科技2481倍、卡罗特1347倍。

毛戈平的火热招股，也给各家券商的孖展业务带来了难得的业务机会。富途透露，此次毛戈平在富途平台上的总认购额达到905亿港元，创其历史上新股认购额最高纪录，为全港券商最高。

山东矿机辟谣挡不住股价8涨停

12月6日，山东矿机盘中涨停，已连收8个涨停板。10月25日公司发布的三季报数据显示，前三季度公司共实现营业总收入17.08亿元，同比下降20.94%，实现净利润1.10亿元，同比下降47.21%。山东矿机为何被青睐？原因之一或许是被打上了“机器人”概念标签。不过，在12月4日上午与《每日经济新闻》记者交流时，山东矿机方面并未确认。山东矿机相关人士表示：“目前，公司有自己生产的机械臂，在焊接生产线上应用了这种工业机器人，但不是市场上所说的人形机器人。”近期，人形机器人概念火热。12月5日开盘后，人形机器人概念异动拉升，伟创电气（688698.SH）、埃夫特（688165.SH）、均普智能（688306.SH）、奋达科技（002681.SZ）、麦迪科技（603990.SH）、柯力传感（603662.SH）等多股涨停。

三、基金

外资重新看好中国资产？

12月5日，瑞银资产管理在最新发布的“The Red Thread”报告称，中国股市的投资机遇非常乐观。

“中国股市众多优质公司的估值非常有吸引力，我们尤其看好在国外市场占有率不断增长的公司。”瑞银资产管理中国股票主管施斌说。

随着全球市场趋向难以预测，分散投资再次成为投资实践的核心原则。瑞银资产管理全球投资总监巴里·吉尔在评论全球分散投资的趋势以及中国在投资组合中的作用时称：“中国是我的首选，这是目前全球最便宜的股票市场。无论是政策刺激还是企业的资本配置决策等，中国从许多方面都有潜力给投资者带来惊喜。”

瑞银资产管理亚洲固定收益投资组合主管桂林认为，中国的美元高收益信贷已跻身年初至今表现最佳的固定收益资产类别之列。过去四年间，亚洲及中国美元高收益债券市场经历重大的结构性转变，债券市场已比以往更加多元化。

报告称，中国跨越了转型之路上最具挑战性的时期，除财政及货币政策，中国着力为消费者、投资者及企业提供保障性支持的相关措施也有助于市场恢复信心。通过降低房地产市场风险并提高制造业及出口行业的竞争力，中国在经济模式的结构性转型方面已取得重大进展。

另外，富时罗素官微5日发文称，2021年3月，富时罗素宣布自2021年11月起，于36个月内分阶段将中国政府债券（CGB）纳入其旗舰指数“世界国债指数”（WGBI）。逐步纳入的过程已于2024年10月完成，所有符合纳入标准的中国政府债券此后将纳入该指数。随着债券发行和货币变化重塑市场，中国现已超越日本，成为富时世界国债指数的第二大市场。

值得注意的是，华尔街交易员正通过大额看涨期权“布局A股”。

据期权市场的数据，周一，有超过20万份Direxion Daily CSI 300 China A Share Bull 2X Shares(代码为CHAU)看涨期权被买入。按每份约2.64美元的合约平均价格计算，该笔交易总计斥资了5500万美元。

该期权允许持有者在明年5月中旬之前的任何时候以每份15美元的价格购买2000万份该ETF。

据悉，该ETF两倍做多于沪深300指数。该ETF的期权交易量一般较少，突然涌现20万份的单日大笔交易非常罕见，因此引起了市场关注。

除此之外，华尔街交易员还买入了另一只更具杠杆性(三倍做多)的ETF看涨期权。

数据显示，上周五有超过98000份于2026年1月到期、行权价在27美元的Direxion Daily FTSE China Bull 3X Shares ETF(YINN)看涨期权成交。本周一，YINN看涨期权再度成交38000份。该ETF三倍做多于富时中国指数。

有分析人士指出，中国股票ETF在美股市场遭遇大幅资金流出后，突然涌现大量看涨期权，或许预示着外资对中国资产情绪的再度转变，值得投资者重点留意。

在过去几个月，外资对中国股票ETF的配置趋势变动较大。今年10月份，外资流入中国股票ETF金额一度创出历史最高纪录，但在11月份又出现了大幅流出。（信息源：证券时报）