公司研究室IPO周报：A股上半年无百亿IPO；张文中再闯港交所麦德龙供应链冲刺IPO

一、IPO动态

A股

本周，沪深交易所及北交所均无上会安排。

新股上市：

本周，A股共有两只新股上市。

7月3日，安乃达(603350) 在上交所主板上市，首日涨幅32.31%；7月5日，键邦股份(603285) 在上交所主板上市。

新股申购：

本周，A股仅一只新股进行申购。7月1日，乔锋智能(301603)在创业板进行申购。

下周暂定只有一只新股进行申购。7月11日，科力装备(301552) 将在创业板进行申购。

港股

截至7月5日，本周港股1家公司递表。

7月1日，SYNAGISTICS PTE. LTD.计划通过由汇德收购发起的SPAC公司合并登陆港交所。

二、热点追踪

A股年中盘点：44只新股上市，百亿项目“缺席”

在IPO节奏调整和从严监管基调下，今年上半年A股市场的新股上市数量和募资额同比下滑。

根据Wind数据统计，2024年上半年A股共有44只新股上市，合计募资约324.93亿元。去年同期，共有173只新股上市，总融资额达到2096.77亿元。

整体来看，今年新上市的44只新股中，15只来自创业板，12只来自主板，10只来自北交所，7只来自科创板，首发募资金额分别为87.21亿元、134.31亿元、20.06亿元和83.36亿元。

从募资规模来看，今年没有一家项目募资超过百亿，仅10只新股募资超过10亿元，仅永兴股份、艾罗能源（首发募资22.26亿元）首发募资规模超过20亿元，其余8只新股募资额均在10亿元~17亿元之间。

去年上半年有68只新股募资超过10亿元，11只新股募资超过30亿元，其中最高的募资规模达到110.72亿元。

在募资规模严重缩水的背后，新股的估值也明显下降。今年上半年首发市盈率平均值为22.9倍，相较去年同期的43.68倍近乎腰斩。（21世纪经济报道）

“超市教父”再闯港交所，麦德龙供应链冲刺IPO

6月28日，麦德龙供应链递交招股书，准备在港交所上市。

早在2021年3月，张文中曾试图将物美超市、麦德龙中国打包递表港交所，后因上市申请6个月后未更新，就此暂停。

这是“中国超市教父”张文中今年以来冲刺港股IPO的第二家公司，此前4月30日，张文中控股超58%的多点数智第三次向港交所递交上市申请材料。

麦德龙供应链是一家食品快消供应链解决方案服务商。截至2023年末，麦德龙供应链为物美集团的100家麦德龙门店，366家物美超市门店和304家物美便利店提供零售商配送解决方案。

业绩方面，2021年至2023年，麦德龙供应链的营收分别为278.2亿元、271.02亿元和248.58亿元；经调整净利润分别为1.08亿元、4.12亿元和4.3亿元，经调整净利润率从0.4%提升至1.7%；毛利率分别为9.1%、9.7%和10.7%。

IPO前，张文中共拥有麦德龙供应链已发行股本约73.31%。值得注意的是，麦德龙供应链的最大客户也是张文中控制的物美集团。

过去三年，其来自最大客户物美集团的收入分别为170.97亿元、168.87亿元及154.05亿元，占同年总收入的61.5%、62.3%及62.0%。（零售圈）

SYNAGISTICS递交招股：港股迎第三起De-SPAC交易，阿里持股超47%

7月1日，SYNAGISTICS PTE. LTD.计划通过由汇德收购发起的SPAC公司合并登陆港交所。这意味着，SYNAGISTICS成为第三家拟通过De-SPAC交易登陆港交所的企业。根据合并协议，SYNAGISTICS的拟定估值为35亿港元。同时，HK Acquisition Corporation和SYNAGISTICS已与9名PIPE投资者签订9份投资协议，PIPE投资的总认购额约6.01亿港元。值得注意的是，在De-SPAC交易完成前，阿里巴巴新加坡为SYNAGISTICS最大外部投资方，直接持股47.22%。

成立于2014年的SYNAGISTICS是为一家专注于美容、美体及婴幼儿领域的D2C企业，并逐步开始为其部分供应商提供电子商务、电子物流配送服务。根据灼识咨询的资料，按2023年收入计算，其在东南亚所有数字商务解决方案平台中排名第二。 目前，SYNAGISTICS及其品牌合作伙伴的业务覆盖东南亚六大经济体，即新加坡、马来西亚、菲律宾、越南、 泰国及印尼。2021年至2023年，SYNAGISTICS的营收分别为4.97亿港元、6.52亿港元和7.32亿港元，复合年增长率为21.4%；同期，SYNAGISTICS的毛利率分别为27.6%、27.2%和25.1%。（IPO早知道）