每周回顾|科创板主题基金业绩大分化；东方集团自曝大股东占用资金或面临退市

一、行业宏观

下半年硅料或仍处于出清过程

6月20日，国家能源局新能源和可再生能源司司长李创军在国新办新闻发布会上表示，当前，中国光伏行业确实竞争非常激烈。“为了引导产业健康发展，我们将会同相关部门组织行业协会适时发布产业规模、产能利用率和市场需求等信息，合理引导光伏上游产能建设和释放，避免低端产能重复建设，努力营造良好的市场环境。”国金证券新能源与电力设备首席分析师姚遥表示，“近期，光伏行业遭遇诸多挑战，多晶硅和硅片等原材料价格下跌，企业利润压缩。”下半年硅料环节将处于痛苦的出清过程。“硅料可能是过剩比较严重的一个环节。相比其他环节，硅料除了过去几年维持高盈利吸引了大量业内业外企业积极扩产之外，同时面临单瓦硅耗大幅下降。”姚遥直言，下半年很难指望硅料价格有明显反弹，“可能整个下半年甚至更长时间内，大量企业会处于亏现金的状态，只有这样才能实现有效的硅料产能出清和重新平衡。”

车路云一体化申报试点城市已完成评审

在第十一届国际智能网联汽车技术年会上，中国汽车工程学会副秘书长、中国智能网联产业创新联盟秘书长公维洁表示：“今年五部委联合发布试点通知之后，截止到4月30日已经有很大一部分城市参与申报，到现在为止所有的评审已经完成，等待五部委发布最终的试点城市名单。”五部委已下发开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知，首批应用试点集中受理申报材料的截止时间为2024年4月30日，此后仍将常态化受理试点申报材料。五部门联合组建专家组，对应用试点申请进行综合评估，按照“成熟一批、启动一批”的原则，分批研究确定应用试点城市名单。有记者从大会上获悉，未来两年，“车路云一体化”将在北京3000平方公里落地开花；上海希望在2024-2026年试点示范期内，形成出行服务、商业运营、精细治理、产业升级样板模式；重庆计划在未来两年全域试点，打造可持续发展的“车路云一体化”标杆城市，助力世界级智能网联汽车产业集群的实现。

时隔近6个月IPO申报“零受理”迎来破冰

6月20日，上交所公告显示，西安泰金新能科技股份有限公司（下称“泰金新能”）IPO申请获受理。同日，深交所显示，中国铀业股份有限公司的（下称“中国铀业”）IPO申报被受理。2024年以来，沪深交易所的IPO申报长期处于“零受理”状态，今日这两家企业的IPO进展，使其成为2024年以来申报首获受理的企业。2023年8月27日，证监会宣布阶段性收紧IPO节奏后，IPO准入愈发严格。IPO申报的受理、上会都明显暂缓。就IPO申报受理来说，无论是上交所主板，还是科创板，上一次获受理的记录还停留在2023年12月末，迄今已有近半年。深交所方面亦是如此，2024年以来IPO申报受理持续沉寂。不过，今年5月以来，IPO发行端的审核工作开始解冻。在近4个月的暂停后，沪深交易所于5月10日各公告了一则项目上会安排，此后逐步趋向常态化。6月17日，北交所审议成电光信首发申请，这是北交所上市委会议在暂停4个月之后，首次重启。这也意味着，目前三大交易所的上市委会议均已恢复。如今IPO申报受理又迎来破冰，对投行而言无疑是个利好。

二、公司

吉利德公司这款艾滋病预防药100%有效？

当地时间周四（6月20日），美国生物制药公司吉利德科学在官网宣布，其研发的“Lenacapavir”（来那卡帕韦）在预防艾滋病毒方面显示出了100%的有效性。最新公布结果的是一项名为“PURPOSE 1”的3期双盲随机研究试验，旨在评估Lenacapavir和Descovy对南非25个站点和乌干达3个站点的5,300多名16-25岁女性的安全性和有效性。5,300多名受试者按照2:2:1的比例随机分配接受Lenacapavir、Descovy和Truvada用于HIV暴露前预防（PrEP）。据了解，Descovy、Truvada是每日一次的口服药；Lenacapavir则是一款衣壳抑制剂，每半年一针，通过皮下注射。结果显示，在Lenacapavir组2,134名女性中，HIV感染病例为0例。而在Truvada组1,068名中，HIV感染病例为16例，发病率为1.69例/100人；Descovy组2,136名中有39例发病病例，发病率为2.02例/100人。吉利德全球首席医疗官Merdad Parsey写道，一年两针的Lenacapavir具有零感染率和100%的疗效，这证明了其作为预防HIV感染的重要新工具的潜力。Parsey称，“我们期待正在进行的PURPOSE临床计划取得更多成果，继续朝着我们的目标迈进，帮助世界各地的每个人终结HIV疫情。”另值得一提的是，新冠期间出名的“瑞德西韦”也出自吉利德公司。

西部证券拟收购国融证券控股权

6月21日早间，西部证券股份有限公司发布公告，基于自身发展需要，正在筹划以支付现金方式收购国融证券股份有限公司控股权事项，具体收购股份比例以最终签订的股份转让协议为准。同时，公告提醒，本次交易尚处于筹划阶段，交易方案仍需进一步论证和协商，交易存在不确定性。公司将根据相关事项的进展情况，履行相应的决策程序和信息披露义务。公开资料显示，2016年，国融证券曾以4.98元/股价格向杭州普润星融股权投资合伙企业（有限合伙）（简称“杭州普润”）、天津吉睿企业管理咨询合伙企业、横琴鑫和泰道投资管理中心、北京用友科技有限公司、宁夏远高实业集团有限公司共5家主体发行3.26亿股，合计增资16.23亿元。值得一提的是，2021年4月，青岛国资旗下青岛国信发展（集团）有限公司曾与长安投资集团达成意向，以68.42亿元总价对国融证券控制权发起收购，最终因未能获得上级国资批准流产。

东方集团自曝大股东占用资金或面临退市风险

6月18日晚间，东方集团突然自曝，公司近日收到东方集团财务公司书面回函，因东方财务公司近期流动性暂时趋紧，公司及子公司在东方财务公司存款出现大额提取受限情形。截至2024年6月17日，公司及子公司在东方财务公司存款余额16.4亿元，贷款余额6.66亿元， 存贷差约为9.74亿元 。当晚，上交所就火急发来监管函，要求请公司自查在关联财务公司的存款存放和使用情况，本次存款大额提取受限，相关资金是否被控股股东及关联方挪用，是否构成非经营性资金占用，前期信息披露是否真实、准确、完整。接到监管函，东方集团与大股东紧急回应，推出应急方案。公司公告称，东方集团及实际控制人张宏伟同意通过处置其所持有的联合能源集团（0467.HK）部分股权、UEP 风能(私人) 有限公司股权等资产回笼资金，支持东方财务公司解决短期流动性趋紧问题，保证上市公司及子公司在东方财务公司存放资金的流动性和安全性，预计上述安排将在未来3-6个月内完成。但投资者对上述承诺并不买账，公司股价连续3天跌停。6月21日早盘，东方集团股价跌停，收于1元。一旦跌破1元面值，不能及时收回，就可能被迫面值退市。而而按照退市新规，公司被控股股东及其关联人非经营性占用资金的余额达到2亿元以上，或占公司最近一期经审计净资产绝对值的30%以上，被证监会责令改正但未在要求期限内完成改正的，将依序停牌2个月，实施退市风险警示2个月后退市。

三、基金

科创板主题基金业绩大分化：最高盈利121.72%，最差亏损48.51%

近日，科创板迎来自己的五周岁生日。

根据博时基金提供的数据，截至2024年6月12日，科创板一共上市573家企业，共受理超过1100单IPO申请，首发募资总额超9100亿元，总市值超5万亿元。在科创板上市公司中，新一代信息技术、高端装备、生物医药三大产业的公司数量占比近八成，2023年科创板公司整体研发投入达1500亿元，迭创新高。

五年来，科创板主题基金队伍也逐渐发展壮大，从首批7只科创板主题基金，此后越来越多的科创板主题基金加入，相当数量的基金跑出亮眼成绩，业绩优秀者已经在五年内业绩翻倍。

易方达指数研究部总经理庞亚平指出，五年来，科创板围绕支持硬科技企业融资形成了从发行上市到交易退市的一系列制度，同时构建起覆盖宽基、行业主题与风格策略的指数产品体系，吸引超千亿增量资金流入科创板，引导资源向创新领域聚集。“当前，科创板已成为助力硬科技企业创新发展的重要投融资平台，有力推动畅通科技—产业—金融良性循环。”

博时基金权益投资四部投资总监助理兼基金经理肖瑞瑾指出，科创板有力引导了资产配置方向的转变。在科创板设立之前，A股整体的科创板块市值规模不大，市场上欠缺专门投资于科创行业的公募基金产品。

“设立科创板之后，在公募基金管理人的支持下，一批科创类公募基金设立并成功发行，一方面为个人投资者提供了投资科创行业的重要工具，另一方面也为投资者创造了较好回报，有力引导了社会资金配置逐步向科创行业迁移，有力支持了科创行业实体经济的健康发展。”肖瑞瑾说。

五年来，随着科创板的成长，科创板主题基金的业绩表现也可圈可点。根据Wind数据，有相当一部分的科创板主题基金在成立以来取得了丰厚的业绩回报，尤其是成立于2019—2020年的基金，赶上了权益市场的投资风口，赚取了丰厚的回报。

其中，易方达科技创新基金收益最高，成立以来收益高达121.72%，大成科创主题A份额紧随其后，成立以来收益为115.4%。这两只基金也是全部科创板主题基金收益率超过100%的翻倍基金。

除上述两只基金外，嘉实科技创新基金、南方科技创新基金A份额、汇添富科技创新基金A份额成立以来收益都相对较高，均在70%—80%。

与此同时，相当一部分的科创板主题基金成立以来业绩惨淡。根据Wind数据，全市场95只主动权益科创板主题基金，成立以来收益为负的有51只，占比53.7%，业绩最差者亏损48.51%。