东方集团16亿存款被“锁”，实控人张宏伟的应对方案能否兑现？

出品｜公司研究室上市组

文｜雪岩

这两天，东方集团（600811.SH）里的10.37万股东，恐怕要睡不安眠了。自打这家上市公司自曝16亿存款，放在集团财务公司，不能自由提取后，上交所就火急发来监管函，公司股价也连续两天接近跌停。

6月20日收盘，东方集团股价收于1.11元，正在逼近1元面值。一旦跌破面值，不能及时收回，就可能被迫面值退市。

而按照退市新规，一旦公司被控股股东及其关联人非经营性占用资金的余额达到2亿元以上，也将面临强制退市风险。

1、自曝16亿存款大额提取受限，东方集团面临短期周转压力

6月18日晚间，东方集团突然自曝，公司近日收到东方集团财务公司书面回函，因东方财务公司近期流动性暂时趋紧，公司及子公司在东方财务公司存款出现大额提取受限情形。

截至2024年6月17日，公司及子公司在东方财务公司存款余额16.4亿元，贷款余额6.66亿元， 存贷差约为9.74亿元 。

说直白点，上市公司存在集团财务公司的将近10个亿现金，暂时拿不回来了。

上市公司选择自曝，显然是因为自身流动性紧张，已影响了公司的正常经营，到了不得不公告的地步。

这些年，大股东与上市公司之间的这种财务来往套路，人们已司空见惯。业内人士坦言，这种操作，属于大股东变相挪用上市公司资金。

那么，这件事，对东方集团有哪些影响呢？

首先，16亿元存款背后是东方集团将超过六成的资金存进了大股东控股的这家财务公司。

数据显示，截至2024年一季度末，东方集团账上货币资金25.02亿元，存入东方财务公司的16亿资金，占当期货币资金的比重达65.55%，另有货币资金不超过8.42亿元。值得关注的是，东方集团2024年一季度财报并未披露受限资金的情况。

其次，近10亿元货币资金无法提取，加剧了东方集团现金流压力。

截至2024年一季度末，东方集团资产负债率55.62%，短期负债高达69.25亿元，一年内到期的非流动负债达57.65亿元，即1年内要偿还的资金高达127亿元。此外还有长期借款31.68亿元。

6月18日，东方集团称，公司及子公司在东方财务公司存款大额提取受限，将增加公司短期流动资金周转压力，对公司生产经营和偿债能力产生不利影响。

2、上交所连夜发出监管函，大股东非经营性占用资金或导致强迫退市

东方集团自曝大额资金提取受限的当夜，上交所就发出《关于东方集团股份有限公司信息披露有关事项的监管工作函》（以下简称“监管函”）。

监管函核心要求如下：

一、请公司自查在关联财务公司的存款存放和使用情况，本次存款大额提取受限，相关资金是否被控股股东及关联方挪用，是否构成非经营性资金占用，前期信息披露是否真实、准确、完整。

二、请公司全面梳理与控股股东及关联方之间的业务、资金往来及担保等情况，自查是否存在应披露未披露的重大事项，是否存在资金占用、违规担保等问题。

三、公司控股股东及关联方应规范与上市公司的业务及资金往来，维护上市公司独立性，不得以任何方式套取上市公司资金，不得以任何方式侵占上市公司利益。

接到监管函，东方公司表示，将本着对投资者负责的态度，认真落实相关要求，积极履行相应的信息披露义务，采取积极有效的措施保证上市公司资金安全。

业内人士坦言，就目前的公开信息来看，东方集团与控股公司资金往来密切，恐怕很难排除非经营性占用嫌疑。

而按照退市新规，公司被控股股东及其关联人非经营性占用资金的余额达到2亿元以上，或占公司最近一期经审计净资产绝对值的30%以上，被证监会责令改正但未在要求期限内完成改正的，将依序停牌2个月，实施退市风险警示2个月后退市。

这方面，ST亿利就是前车之鉴。

四月下旬，ST亿利存放在亿利财务公司的39.06亿元存款开始“暴雷”。这39.06亿元货币资金的用途主要是向控股股东亿利集团及其关联方发放贷款。截至目前，ST亿利股票已锁定交易类强制退市。

3、东方集团紧急披露了应对方案，实控人张宏伟的承诺能否兑现？

6月19日晚间，东方集团就紧急披露了对上述资金不能提取问题的应对方案。

公司公告称，东方集团有限公司及实际控制人张宏伟同意通过处置其所持有的联合能源集团（0467.HK）部分股权、UEP 风能(私人) 有限公司股权等资产回笼资金，支持东方财务公司解决短期流动性趋紧问题，保证上市公司及子公司在东方财务公司存放资金的流动性和安全性，确保上市公司利益不受损失。

东方集团有限公司及实际控制人预计上述安排将在未来3-6个月内完成。

同时，为支持上市公司发展，上市公司实际控制人张宏伟于2023年4月至11月期间以其全资子公司持有的联合能源18.57亿股为上市公司23.5亿元贷款提供了股权质押担保，目前相关担保仍在存续中。如存在东方财务公司流动性问题影响上市公司偿还相关贷款的情形，张宏伟同意以前述质押股权处置款项代为偿还上市公司相关债务。

目前，东方系已形成多元化跨国经营格局，但东方集团依然是其整个资产体系的核心旗舰，不容有失。因此，张宏伟才对上交所的监管函这么急于应对，

公开信息显示，东方集团比较方便变现的资产，就是其参股的几家上市公司股权。

截至2024年一季度末，东方系直接持有ST锦港2.91%的股份。这家公司被曝出造假四年，2024年5月31日收到证监会下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》。截至6月20日收盘，这家公司每股只剩1.57元。

截至一季度末，东方系直接持有2.92%民生银行股份。截至6月20日收盘，这家公司每股3.73元。据民生银行披露，截至2023年末，东方系在民生银行及附属公司的贷款余额为95.99亿元。

截至2023年年末，张宏伟持有港股上市公司联合能源集团 57.45%股份。这家公司去年亏损超17亿港元。截至6月20日收盘，股价收报0.56港元，市值为145.8亿港元。

这次的应对方案核心，就是张宏伟同意通过处置其所持有的联合能源集团部分股权、UEP 风能(私人) 公司股权等资产回笼资金，确保上市公司利益不受损失。

作为实控人，张宏伟做出了近乎兜底的承诺。关键是：张宏伟的承诺能兑现吗？投资者正拭目以待。