业绩增速连降、资产质量不及同业平均，恒丰银行上市目标或有诸多阻碍

出品|WEMONEY研究室

文|王彦强

恒丰银行何时才能上市？

在历经两任董事长被判死缓、引入战投、剥离不良资产后，恒丰银行在2020年营收和净利润实现双增长，不良贷款率也回到正常水平。

彼时，时任恒丰银行董事长陈颖曾公开表示“争取五年内上市”。

只是五年之约还未到，2022年8月，行长王锡峰便因工作调动，辞去了恒丰银行所有职务，赴青农商行担任董事长。时隔不久，2023年初，董事长陈颖也因工作调动，离开了恒丰银行，赴山东省任地方金融管理局局长。

在3月21日举行的2024年度全行工作会议上，恒丰银行再一次提及“整体上市”目标。但在业绩增速持续下滑、内控问题不断、资产质量不及行业平均的背景下，恒丰银行的上市目标或有诸多阻碍。

而值得一提的是，在今年2月，山东金资（山东金融资产管理股份有限公司）受让中央汇金的150亿股股份后，恒丰银行的第一大股东变更为山东金资，持有恒丰银行约518.38亿股，持股占比约46.61%；而中央汇金退居第二大股东，持股占比约40.46%。这也意味着，恒丰银行时隔五年再度回归山东国资系。

1、至暗时期：两任董事长接连被判死缓，不良高企

恒丰银行是12家全国性股份制商业银行之一，前身为1987年成立的烟台住房储蓄银行。2003年，经中国人民银行批准，改制为恒丰银行股份有限公司。

恒丰银行成立后，烟台住房储蓄银行的元老级人物姜喜运顺理成章地成为了首任董事长。在姜喜运在任的10年间，恒丰银行由改制之初的175亿总资产一路增长至7722亿元。

然而，伴随着亮眼的成绩，姜喜运开启了自己的贪腐之路。

据检方指控资料显示，在2008年1月至2013年1月，姜喜运利用担任恒丰银行董事长的职务便利，将恒丰银行股份陆续转至其个人或亲友控制的公司名下，予以隐匿，共计折合人民币7.5亿余元。

2004年至2013年，姜喜运单独、伙同他人，索取或收受财物折合6037.4万余元，为江苏正阳置业有限公司（下称“正阳置业”）、高天国等公司和个人购买恒丰银行股份、办理贷款等方面提供帮助，其中，姜喜运伙同他人共同收受高天国给予的人民币2300万元。2014年9月，姜喜运指使他人销毁其实际控制的五家公司的会计凭证、会计账簿，涉及金额6.598亿余元。

对此，烟台中级法院二审做出判决，认定姜喜运犯贪污、违规出具金融票证、故意销毁会计凭证、会计账簿等罪，决定判处其死刑缓期二年，执行二年期满减为无期徒刑后，终身监禁，不得减刑、假释。

在姜喜运落马后，由时任烟台市市委常委、副市长的蔡国华接任，但蔡国华也未能逃脱前任的命运。

据公开资料显示，在2014年至2016年，蔡国华在担任恒丰银行股份有限公司党委书记、董事长期间，滥用职权，违规在恒丰银行发放核心员工奖励薪酬、推行员工股权激励计划，造成恒丰银行损失共计人民币8.9亿余元。

在2014年至2017年，蔡国华利用担任恒丰银行股份有限公司党委书记、董事长的职务便利，单独或伙同他人非法占有恒丰银行公共财物，共计折合人民币1018万余元。

在2015年至2016年，蔡国华利用担任恒丰银行股份有限公司党委书记、董事长的职务便利，未经集体研究，擅自决定将恒丰银行48亿元资金以信托贷款形式转入其个人实际控制的公司使用，进行营利活动，谋取个人利益。在2017年4月至8月，蔡国华在明知申请贷款项目不符合发放贷款条件的情况下，授意银行工作人员违规发放贷款35亿元，给恒丰银行造成特别重大损失。

对此，山东省高级人民法院二审公开宣判，恒丰银行原董事长蔡国华国有公司人员滥用职权、贪污、挪用公款、受贿、违法发放贷款一案，裁定驳回上诉，维持原判，核准以国有公司人员滥用职权罪、贪污罪、挪用公款罪、受贿罪、违法发放贷款罪并罚，判处蔡国华死刑，缓期二年执行，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产，在其死刑缓期执行二年期满依法减为无期徒刑后，终身监禁，不得减刑、假释。

值得一提的是，截至2018年末，恒丰银行的不良贷款余额为1635.61亿元，不良率高达28.44％。

2、稳局面的一届：陈颖、王锡峰接棒，引入战投

在蔡国华被捕后，原银监会山东监管局党委书记兼局长陈颖当选恒丰银行董事长，中国银行山东省分行党委书记、行长王锡峰就任恒丰银行行长。

2018年，随着陈颖、王锡峰的接棒，恒丰银行开启了“剥离不良、引进战投、股改上市”的三步走工作思路，先是将1438.9亿元的不良资产按照市场价格一次性剥离给山东省金融资产管理股份有限公司。

随后，恒丰银行通过非公开发行筹资1000亿，引进中央汇金公司、山东省金融资产管理股份有限公司为大股东。并结束了在烟台、北京和上海三总部同步办公的局面，正式将总行从烟台迁出，落户济南。

在稳住局面4年后，2022年8月，王锡峰离开了恒丰银行，去往青农商行（002958.SZ）担任党委书记、董事长。2023年初，陈颖也因工作调动，离开了恒丰银行，去往山东省任地方金融管理局局长。

在陈颖、王锡峰搭档的四年里，即2019年—2022年，恒丰银行分别实现营业收入137.63亿元、210.28亿元、238.79亿元、251.20亿元，同比增长-14.17%、52.79%、13.56%、5.20%；实现归母净利润6.61亿元、53.10亿元、63.81亿元、67.48亿元，同比增长23.55%、703.33%、20.17%、5.75%。

同期，该行的不良贷款率分别为3.38％、2.67％、2.12％、1.81%，拨备覆盖率分别为120.83%、150.37%、151.56%、152.46%。资本充足率分别为12.26%、11.91%、12.11%、11.99%。总资产分别为1.03万亿元、1.11万亿元、1.22万亿元、1.33万亿。

从以上数据来看，虽然恒丰银行营收和净利润一直保持增长，但2020年—2022年的业绩增速一直在持续下降。而值得注意的是，同期该行的不良贷款率持续下降，但其拨备覆盖率仅维持在监管线以上。

3、新一代的挑战：去年净利润下降超20%，内控问题暴露

在陈颖因工作调动离开恒丰银行近6个月后，由时任山东省统计局局长辛树人接任。据公开资料显示，辛树人出生于1966年，在中国人民银行济南分行工作了12年，从统计研究处副处长升到了党委委员、纪委书记。2012年1月，任中国人民银行青岛市中心支行行长、党委书记兼国家外汇管理局青岛市分局局长。2016年6月，任山东省政府办公厅党组成员。2020年6月，任山东省统计局党组书记、局长。

而据恒丰银行2023年年报显示，副行长郑现中担任该行代理行长。公开资料显示，郑现中出生于1967年，毕业于山东经济学院，获经济学学士学位，后获山东财政学院工商管理硕士学位，高级经济师。此前一直在中国人民银行系统工作。2018年11月，加入恒丰银行，任该行党委委员。2019年11月起任副行长。

颇堪玩味的是，在2024年5月中旬，恒丰银行的行内新闻稿中，白雨石以恒丰银行党委委员、副行长（代为履行行长职责）的身份，出席恒丰银行等机构主办的2024年第三届中国气候投融资国际研讨会“碳交易与碳金融”平行论坛。

公开资料显示，白雨石出生于1982年，毕业于中国社会科学院，获经济学硕士学位，CPA中国注册会计师、CFA 特许金融分析师、FRM金融风险管理师。 自2022年6月起任恒丰银行党委委员，自2023年1月起任恒丰银行副行长。

目前，恒丰银行的高级管理层共有7名高级管理人员。其中，副行长3名，为聂大志、郑现中和白雨石。行长助理级高级管理人员4名，为董事会秘书、人力资源总监侯本旗、首席风险官付巍、首席信息官徐彤、首席财务官杨立斌。

这三位副行长中，聂大志年龄最大，生于1964年，现在已到退休年龄。而白雨石年龄最小，现年仅42岁。

据年报数据显示，2023年恒丰银行实现营业收入252.75亿元，同比增长0.62%。实现归母净利润51.46亿元，同比下滑23.74%。年化加权净资产收益率（ROE）为3.73%。

从营收构成来看，利息净收入202.75亿元，同比增长3.29%，占营收的80.22%；非利息净收入50亿元，同比下滑8.94%，占营收的19.78%。在非利息收入中，手续费及佣金净收入22.27亿元，同比下滑10.45%，占营收的8.81%；投资收益4.74亿元，同比下滑82.64%，占营收的比重降至1.88%；公允价值变动损益19.86 亿元，而上年同期为-5000万元。

对于手续费及佣金收入下滑，恒丰银行在年报中表示，主要因为理财产品规模下降。而投资收益和公允价值变动损益合计同比减少2.21亿元，则主要因为票据转让收益下降。

从房地产贷款来看，2023年，恒丰银行的房地产贷款为1275.22亿元，较上年增加157.57亿元。其中，公司贷款（房地产业）625.25亿元，较上年增加43.23亿元；而个人住房贷款为649.97亿元，较上年增加114.34亿元。房地产贷款占比为15.70%。

从资产质量来看，恒丰银行2023年的不良贷款为1.72%，较上年下降0.09个百分点。拨备覆盖率为152.245，较上年下降0.22个百分点。资本充足率为11.92%，较上年下降0.07个百分点。

而据国家金融监管总局发布的数据显示，截至2023年四季度末，股份行的不良贷款率为1.26%，拨备覆盖率为219.07%。由此来看，恒丰银行的不良贷款率仍高于同业平均，而拨备覆盖率则明显低于同业平均。

截至2023年末，恒丰银行资产总额为1.44万亿元，同比增长8.12%；贷款和垫款总额8123.06亿元，同比增长14.08%；存款总额为7772.14亿元，同比增长10.13%。

WEMONEY研究室注意到，2024年以来，恒丰银行及其分支机构已累计被罚近500万元。

2024年2月5日，恒丰银行杭州分行因“房地产开发贷款管理不审慎，贷款资金被挪用于归还项目土地款；贷后管理不到位，流动资金贷款被挪用于购买理财；虚增存贷款等9项违法违规事实，被国家金融监督管理总局浙江监管局处以罚款380万元。

此外，WEMONEY研究室注意到，近日，恒丰银行多地分行正在社招，包括武汉分行、合肥分行、苏州分行、福州分行、杭州分行、上海分行、重庆分行、南京分行和郑州分行等。

据了解，本次招聘的岗位涉及销售类、零售金融部个贷产品经理 、同业金融部产品经理、信用审批部贷审会秘书岗、交易银行部产品经理岗、综合柜员、私人银行投资顾问、金融科技部IT运维岗等等。

而值得一提的是，在本次社招中，金融科技部招聘人员占比较高，据恒丰银行2023年度业绩报告显示，2023年科技投入约11.61亿元，占营收的4.60％。

业内人士表示，在整体经济环境承压的2024年，恒丰银行多家分行多岗位同时社招，也从侧面说明恒丰银行的人事变动仍在进行中。

截至2023年末，恒丰银行分支机构共计333个，包括19家一级分行，1家总行直属分行，38家二级分行，273家支行及分理处，在上海设立资金运营中心、私人银行部2家专营机构，其中，小微支行5家；设有取款机163台，存取款一体机504台。

值得一题的是，企查查信息显示，恒丰银行的注册资本高达1112亿元，仅次于工农中建四大行。未来，这家千亿注册资本金银行，能否如愿上市，我们将拭目以待。