第一家内地退市银行，锦州银行H股成为历史

出品|WEMONEY研究室

文|刘双霞

上市逾8年，锦州银行（00416.HK）H股成为历史。

4月15日，锦州银行公告，其Ｈ股的上市地位将于今天办公时间结束后撤回。

锦州银行是继永隆银行、创兴银行之后，第三家港股退市银行，同时也是第一家退市的内地银行。锦州银行退市背后也折射出部分中小银行的生存困境：吸储能力弱，内控水平低，不良上升。

01.上市逾八年，股价低迷

锦州银行成立于1997年1月，由锦州市15家城市信用社和锦州市城市信用合作社联社整体改制而成，于2015年12月7日在香港联合交易所主板挂牌上市。

不过，自上市以来，锦州银行股价持续处于低位，交易量低迷。

锦州银行上市来股价，截图自东方财富

事实上，锦州银行自2023年1月20日便暂停在港交所进行买卖，原因为“主要股东拟对该行实施一揽子财务重组交易”。目前，锦州银行的港股股价仍停留在1.38港元，市值约192.9亿港元。

锦州银行于今年1月公布退市方案。

锦州银行1月26日公告称，中国国际金融香港证券有限公司将代表辽宁金控作出自愿有条件全面现金要约，以按1.38港元/股的要约价收购锦州银行所有已发行H股。同时，辽宁金控将作出自愿有条件全面现金要约，以按1.25元/股的要约价收购锦州银行所有已发行的内资股（要约人及其一致行动人士已持有者除外）。

辽宁金控的一致行动人包括北京成方汇达企业管理有限公司（简称“成方汇达”）、工银金融资产投资有限公司（简称“工银投资”）、信达投资有限公司（简称“信达投资”）及中国长城资产管理股份有限公司（简称“长城资产”）。

对于为何申请退市的原因，锦州银行表示，原因之一为锦州银行H股大部份时间一直处于相对较低的价格范围内，交易量也一直低迷。

02.业绩表现不佳，年报“难产”

锦州银行退市与其近年来业绩表现不无关系。

目前，锦州银行最新财报数据停留在2022年中期，2022年全年及2023年中报皆难产。

2022年上半年，锦州银行实现经营收入55.6亿元，同比下降10.2%；实现归母净利润2.66亿元，同比下降38%。截至2022年6月末，锦州银行资产总计8265.52亿元，不良贷款率2.87%。

向前追溯，2013年-2017年的五年时间里，锦州银行业绩一直维持高速增长，据测算，该行营收增长3.79倍，净利润规模从2013年的13.55亿元增长至90.9亿元，增长约5.71倍。

到2018年，该行业绩大幅下滑，出现亏损。2018年，锦州银行归属于母公司的净利润亏损45.93亿元，较2017年的89.77亿元下滑了151.2%。2019年，该行归属于母公司股东的净利润亏损11.25亿元。

锦州银行问题爆发后，监管部门介入并积极协调。2019年7月，工行、信达、长城等机构出资60亿元战略入股锦州银行。

2020年3月，锦州银行又实施定增方案。其中，成方汇达认购锦州银行新发行的52.7亿股内资股，占定增完成后该行总股本的37.69%；辽宁金控认购9.30亿股新股，占扩大后该行总股本的6.65%。

03.曾陷“4块石头换8亿贷款”风波，暴露风控漏洞

从资产质量来看，锦州银行的不良率也在逐年攀升，2020年末、2021年末、2022年6月末，该行不良率分别为2.07%、2.75%、2.87%。

值得关注的是，锦州银行曾陷入“4块石头换8亿贷款”事件风波，侧面反映了锦州银行风控体系存在很大不足。

据中国裁判文书网披露，中国青旅实业发展有限责任公司及下属子公司苏州静思园有限公司，拿着园林中的4块灵璧石作为租赁物，获得估价11.2亿元，通过售后回租方式，获得锦州银行下属锦银金融租赁有限责任公司贷款8亿元。贷款到期后，仅支付了少量利息，本金及大部分利息一直拖欠。截至案发，尚有余款8亿余元未追回，总经理已经跑路。

2023年9月，国家金融监管总局网站公布的相关处罚信息显示，锦银金融租赁因存在以未取得所有权标的作为租赁物、以非固定资产作为租赁物、低值高买租赁物的违规情况，被辽宁监管局罚款人民币200万元。

本案中的两名关键人物——锦州银行董事长张伟、锦银金融租赁董事长刘文忠也未能幸免。张伟于2019年11月卸任锦州银行董事长一职，同年12月骤然离世。刘文忠因对锦银金融租赁以未取得所有权标的作为租赁物、以非固定资产作为租赁物、低值高买租赁物事项负有责任，被辽宁监管局予以警告处罚。

04.辽宁金控入局，能否新生？

今年3月，国家金融监督管理总局辽宁监管局批复，同意辽宁金融控股集团收购锦州银行股份，收购股份数不超过60.34亿股。收购后，辽宁金融控股集团持股比例不超过49.81%。

据锦州银行公告，辽宁金融控股集团要约收购已于4月12日截止。

截至4月12日下午4时，35.15亿股H股要约被有效接纳，分别占锦州银行独立H股股东所持H股、已发行H股及全部已发行股份约99.93%、99.93%及25.14%。14.87亿股内资股要约被有效接纳，分别占锦州银行独立内资股股东所持内资股、已发行内资股及全部已发行股份约59.09%、14.21%及10.64%。

据披露，锦州银行退市后，将继续立足当地开展特色化经营，聚焦主责主业。要约人仍将可能根据实际情况需要，对锦州银行集团业务、架构及或方向不时提出策略调整意见。除上述情况以外，要约人将尽可能维持该行现有业务。

辽宁金控于2019年12月注册成立，是辽宁省财政厅100%持股的省属国有金融企业，注册资本金200亿元，2022年末，集团合并口径资产总额3465亿元。

作为辽宁省国资委下属的省属国有独资公司，辽宁金控肩负着服务辽宁经济社会发展、防范化解区域金融风险的重要使命。近年来，辽宁金控积极布局金融领域，先后控股或参股了多家金融机构，涵盖银行、证券、保险、信托等多个业态。

不过，辽宁金控入主锦州银行后仍面临着完善公司治理，加强风险管理和内部控制，防范和化解风险等挑战。锦州银行能否焕发新的生机，值得期待。