指数型基金一季度TOP100：最低盈利9.17%，国泰、南方各9只并列第一

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出品/公司研究室基金组

文/雪梅

时间过得真快，转眼间，2024年一季度已经掀篇。

众所周知，这个季度国内股市很不平静，股指先是急跌，在国家队救市后又出现暴涨。截至3月29日收盘，上证指数年内涨幅2.93%，上证50上涨4.19%；深成指跌0.43%，创业板指下跌3.26%；众所瞩目的中证500下跌1.8%，沪深300上涨3.60%。

显然，一季度沪市跑赢了深市，大盘股跑赢了中小盘，沪深300跑赢了中证500。指数出现分化，投资股票为主的公募基金权益类产品，一季度收益又如何呢？

公司研究室以天天基金网数据为依据，对开放式基金权益产品一季度收益做了分类统计。数据显示，截至3月31日（业绩截至3月29日收盘），有业绩统计的13921只开放式基金中，一季度取得正收益的基金7487只，占比53.78%。其中，股票型、指数型、混合型基金的收益表现则各不相同。

01、一季度263只股票型基金盈利，广发资源优选以18.88%夺冠

数据显示，截至3月31日，有业绩统计的812只股票型基金，一季度取得正收益的263只，占比32.39%。这一数据明显低于上述开放式基金一季度总体盈利比例。一个重要原因是，债券型、货币型基金盈利比例，目前普遍高于权益类产品。

公司研究室注意到，这812只股票型基金，一季度尚没有收益超过20%的产品，却有3只产品亏损超过20%；亏损基金中，以倒数前10 看，一季度业绩最差的是信澳先进智造，亏损20.58%；倒数前10中，最少也亏17.87%。

在沪深300指数一季度上涨3.6%的情况下，这些收益倒数前10的股票型基金，全都跑输这一指数20%以上，这样的亏损，投资者估计很难接受。

以股票型基金盈利TOP10看，广发资源优选股票A收益最高，涨幅18.88%；创金合信资源股票发起式C收益12.8%，排名第10。

为了更好地反映一季度股票型基金投资情况，我们进一步放大样本，选取全部股票基金一季度收益TOP50产品来分析。这些产品，大约占812只股票型基金的6%，属于这类产品一季度的大赢家。这些头部产品数量多寡，自然反映了一家基金公司的投资实力（指数型、混合型基金以此类推）。

数据显示，一季度股票型基金收益TOP50产品中，即使排在第50名的那只产品，收益也达到6.87%，跑赢了上述6大指数。显然，股票型基金的优胜者们，一季度收益总体不错。

从股票型基金TOP50产品归属看，既有头部基金公司，也有资产规模相对较小的基金。总体而言，头部基金占优，其中，招商基金数量最多，拥有7只（同一基金A、C类产品分开计算，其他以此类推）；博时基金、广发基金、摩根基金各有4只，排名第二；嘉实基金、前海开源各占3只，并列第三；汇添富、工银瑞信、万家基金、宏利基金、创金合信均有2只，并列第四。

02、指数型基金：一季度1113只盈利，国投瑞银中证资源以14.93%领涨

数据显示，截至3月31日，两市总共有业绩统计的2307只指数型基金，一季度取得正收益的1113只，占比48.24%。这一数据明显高于股票型基金盈利比例。难怪，近期多家基金公司争相发行新的指数基金特别是ETF产品。

公司研究室注意到，一季度指数型基金同样没有收益超过20%的产品，却有21只产品亏损超过20%；亏损产品中，以收益倒数前10看，一季度最大亏损21.41%，最少也亏损20.96%。

在沪深300指数一季度上涨3.6%的情况下，这些收益倒数前10的产品，全都跑输这一指数接近25%，这样的成绩，让持有者情何以堪。

以指数型基金盈利TOP10看，国投瑞银中证资源指数盈利最高，涨幅14.93%；鹏华中证一带一路主题指数(LOF)C收益12.92%，排名第10。

一季度末，指数型基金产品数量达到2307只。相对于股票型基金812只的数量，考虑到样本的代表性，这里选择收益TOP100的产品统计分析。这些产品，属于指数型基金前4%-5%的头部范围。

以TOP100指数型基金看，排在第100名的收益达到9.17%，明显跑赢了上述6大指数，而且表现的比股票型基金好。显然，指数型基金的赢家们，一季度收益总体可观。

指数型基金收益TOP100产品中，数量居前的公司几乎都是头部基金公司，只有东财基金公司属于例外。

具体而言，这些产品中，国泰基金、南方基金并列第一，都是9只；博时基金排在第二，有8只；富国基金排第三，有7只；鹏华基金、华夏基金、易方达基金并列第四，都有6只；广发基金排在第五，有5只；华宝基金、汇添富基金、华泰柏瑞基金、东财基金、华安基金各有4只，并列第六。

03、混合型基金：一季度2743只盈利，5家公司产品瓜分收益前10

数据显示，截至3月31日，有业绩统计的6584只混合型基金，一季度取得正收益的2743只，占比41.66%。这一数据低于指数型基金总体盈利比例，高于股票型基金。

以混合型基金一季度盈利TOP10看，惠升领先优选混合A最高，盈利25.83%；事实上，惠升基金、诺安基金、万家基金、摩根士丹利基金、鹏华基金，这5家基金公司各有2只产品瓜分了前10。

公司研究室注意到，一季度混合型基金收益超过20%的产品有6只，但亏损超过20%的有32只；亏损基金中，以收益倒数前10 看，倒数第一的是金元顺安产业臻选混合C，亏损高达29.83%，与盈利排名第一的惠升领先优选混合A，收益相差55.66%，这个差距可谓悬殊。

收益倒数前10基金中，最少的也亏损23.79%，在沪深300指数一季度上涨3.6%的情况下，这些收益倒数前10的产品，全都跑输这一指数27%以上，真是不可思议。

一季度有业绩统计的混合基金数量高达6584只，这里选择收益TOP200的产品进行统计分析。这些产品，在整个混合型基金中位于前3%，属于当期表现优秀的头部产品。其中，排在第200名的产品收益达到9.25%，明显跑赢了上述6大指数。

从混合型基金收益TOP200产品归属看，产品4只以上（含4只）基金公司有16家，产品总计112只，占比56%。

与股票型基金TOP50、指数型基金TOP100中头部基金明显占优势不同，混合型基金TOP200产品中，各类公司呈现出一种混战状态。

具体情况如下：万家基金14只，数量第一；中欧、博时、华安各10只，并列第二；宏利基金9只，排名第三；华泰柏瑞基金8只，排名第四；大成基金7只，排名第五；鹏华、财通、汇添富、广发基金各6只，并列第六；永赢基金、前海开源、华宝基金、中信保诚、国联安基金各4只，并列第七。