减亏六成忙出海，金融壹账通步入金融科技下半场

3月18日晚间，壹账通金融科技有限公司（金融壹账通，NYSE：OCFT；06638.HK）发布了截至2023年12月31日的全年未经审计业绩报告。

报告显示，2023年金融壹账通全年营收36.7亿元，毛利率同比上升0.2个百分点至36.8%，归母净亏损收窄58.4%至3.63亿元，归母净利润率从-19.5%提升至-9.9%，同比大幅提升9.6个百分点。

作为平安集团旗下的四家独角兽企业之一，金融壹账通孕育在平安综合金融的大背景之下，以客户为中心、以技术为驱动，金融壹账通秉持平安集团“专业创造价值”的核心文化理念，坚定“一体两翼”战略指引，持续赋能金融机构数字化转型，扛起了数字化转型的大梁。

这些举措背后，是金融壹账通对于行业形势的精准预判和对国家政策的深入洞察。金融强国、新质生产力、人工智能、高质量发展…这些两会上的热点词汇，早已写进了金融壹账通的发展篇章之中，从其这几年的谋篇布局中我们不难窥见一二。

加码科技投入，赋能新质生产力

在今年的《政府工作报告》中，“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”被列作政府工作任务的第一条，这让新质生产力成为近期“热词”。

事实上，在今年年初中共中央政治局就扎实推进高质量发展进行第十一次集体学习时，中共中央总书记习近平就对新质生产力进行了全面阐释，强调科技创新是发展新质生产力的核心要素。

金融作为国民经济命脉，一方面能够通过科技创新金融模式和手段，深入赋能新质生产力发展方向上的企业；另一方面在全球数字化浪潮的推动下，提升自身科研科技实力，从而实现数字化转型，也是金融机构的必经之路。

而在赋能新质生产力方面，“专业化”是金融服务能力提升的关键维度之一。因此，金融机构也在通过不断的科技创新，借助专业化服务来提升差异化和精细化的经营能力，通过降本增效来打造竞争优势，以高质量金融服务支持科技力量前行

作为一家面向金融机构的商业科技服务提供商，金融壹账通秉持“一体两翼”的升级战略，以服务金融机构数字化转型为一体，同步拓展生态和境外两翼，为新质产业链发展升级提供了稳健的金融保障。

如今，金融壹账通已搭建起包括数字化银行、数字化保险和提供金融科技数字基础设施的加马平台，形成“横向一体化、纵向全覆盖”的全生态产品体系，为银行和保险等金融机构客户提供包括智能营销、智能运营、风险管理、理赔服务等。

截至目前，数字化银行产品已在18个大型国有行、股份行、城农商行、省联社信创升级项目上落地，为多家银行在经营决策、资金定价、资产负债管理等方面提供了有力支撑；数字化财险全新线上理赔工作台，帮助后端理赔人员作业效率提升超过25%，查勘人力及运营成本节约超过30%。

同时，大模型风潮席卷全球，以大模型等为代表的AI技术受到空前重视，被视为行业变革的“新质生产力”之一，诸多金融机构都明确提出探索大模型的应用。

以金融壹账通的加马平台为例，该平台已经成功实现AI技术与平台的深度融合。加马平台的智能语音服务不仅具有先进的AI语音底层引擎和机器人平台技术，更具有丰富的金融场景和数据模型，科技将AI金融场景、流程、训练、方法论标准化，并赋能金融机构更快速地推广AI远程业务、提升AI使用效果、降低运营成本。

出海东南亚，打造第二增长曲线

随着“一带一路”倡议走过10个年头，在“中国制造”延续热络出海的背景下，一批中国科技、新兴产业链巨头也加快了对接全球的步伐。大批成长于数字化浪潮下的金融机构，同样奔跑在开疆拓土的潮头，将目光投向了海的另一边，开始向东南亚等海外市场拓展，将技术能力和业务模式向外输出，以寻求更大的市场发展空间。

对于国内的金融科技机构来说，东南亚地区人口基数庞大、人口结构年轻化，同时得益于海外工作的东南亚人和业务流程外包（BPO）行业的蓬勃发展，GDP增速高于全球平均水平，已逐渐成为全球经济和科技发展的热点。另一方面，受益于智能手机普及率的提升，东南亚消费者线上购物和聚会的占比逐步扩大，对数字化技术的依赖度越来越高，但电子商务和数字支付的普及程度却较低，有接近半数的未能享受到金融服务，金融服务可得性远低于其他地区。

同时，东南亚国家也在进行着金融体系的改革和征信体系的搭建，金融监管政策的升级进化，改变了东南亚金融科技市场格局，当地传统金融巨头及新兴金融科技集团对“规范后市场”的整合，为国内的金融科技机构提供了良好的发展契机。多重因素加持，东南亚以其独到的优势，为金融科技的发展提供了广袤的沃土。

例如信也科技已在印尼、菲律宾等国际市场实现业务布局，并在拉美地区开展科技服务业务。财报显示，2023年信也科技的国际业务全年实现营收21亿元，同比增长85.9%，占集团净收入比重17%。

此外，嘉银科技也在2023年三季报披露，公司已在人口数量达到2亿的非洲尼日利亚取得了阶段性的突破，盈利能力取得明显改善；Easycash（洋钱罐）则从印尼出发，将业务延伸至印度、巴西、墨西哥等不同国家。

自2018年布局东南亚业务开始，近年金融壹账通的境外业务实现快速增长，剔除平安壹账通银行（简称“PAOB”）的收入贡献，2023年公司境外客户收入贡献同比增长三成以上，在第三方总收入中的占比从去年9.7%上升至15.7%，逐渐成为新的业务增长点。

在中国香港地区，金融壹账通助力港交所FINI项目成功上线，助力IPO提效，并在年内成功落地了香港头部证券登记机构数字化项目；在东南亚市场，金融壹账通与菲律宾SB Finance进一步深化合作，以帮助SB Finance提高产品交付效率，同时降低运营成本及停工期；在中东市场，金融壹账通与阿布扎比国际金融中心携手开发的中小企业融资数字平台Numou无缝连接中小企业和金融机构，从而简化贷款申请和信用评估流程，为整个阿联酋中小企业生态系统的发展提供数字金融支持。

财报数据显示，迄今，金融壹账通业务已广泛覆盖南非、新加坡、泰国、马来西亚、印尼、阿联酋、菲律宾、越南等20个国家地区以及185家境外金融机构，客户包括东南亚前三大区域性银行和全球前十大保险公司中的两家。

聚焦降本改革，重塑市场新信心

当下金融市场环境复杂，营销获客成本居高不下，想要在竞争中赢得一席之地，除了要顺应时代潮流，更要“刀刃向内”，进行自我的迭代和升级。

对此，金融壹账通降低对规模和增速的要求，选择通过降压成本，有望实现扭亏为盈。

金融壹账通董事长兼CEO沈崇锋表示，受益于在产品、客户和费控等各方面取得的理想进展，公司在2023年的减亏表现卓有成效。

财报显示，截至2023年12月31日止，金融壹账通年度的归母净亏损为3.627亿元，而2022年同期则为8.723亿元，收窄58.4%，归母净利率较2022年度的-19.5%提升至-9.9%，纵向来看，金融壹账通距离扭亏为盈进了一步。

但持续的增收不增利，还是对金融壹账通的市场估值产生了影响。横向来看，同处于金融科技赛道的美国Klarna、Chime在2021年估值就分别达到456亿和250亿美元，而金融壹账通作为国内金融科技独角兽，却在上市之后连续回调，市值一路向下。

事实上，金融壹账通的估值受多方因素的影响。一方面，在中美大环境的影响下，在美股上市的中概股估值普遍偏低，市场对于中概股持谨慎态度；另一方面，投资者对于金融科技的了解不足，包括券商和投行机构等，对于赛道的估值模型尚未建立，所以资金较为谨慎。

但长远来看，金融壹账通目前出现的亏损，并非市场表现不佳，而是企业战略下做出的主动选择。

作为一家为银行、保险、信托、消费金融等公司提供技术服务和平台的企业，金融壹账通所处的金融科技TOB赛道虽然风头正劲，但面对宏观经济向下、业务结构调整、内部流程再造等方面带来的压力，当下金融科技服务商普遍仍处于投入阶段。

以国有大行为例，2022年6家国有银行金融科技投入合计1165.49亿元，其中工行、建行、农行、中行金融科技投入均超过200亿元。对于金融机构来说，这是个漫长且造价昂贵的过程，这也意味着金融壹账通需要长期大量的技术投入、持续深入理解金融业务，还需要吸纳海量复合型人才，才能够真正为金融机构提供一体化金融服务。

从数据表现来看，2023年，金融壹账通第三方客户收入占比较2022年末的33.1%提升至35.6%；全年签约总额达500万以上的客户共计75家，客均签约金额同比增长6%。同时，金融壹账通在2023年与16家政策性银行、国有行、股份行展开了新项目合作，“财富中台”签约2家万亿级银行服务AUM规模超1.4万亿、“超级大脑”解决方案签约7家大型银行，持续助力金融机构聪明经营。

此外，金融壹账通还在2023年获得了多项来自三方机构和权威媒体的认可与荣誉，全年累计获得包括毕马威“中国金融科技企业卓越奖”、 财联社致远奖·ESG先锋奖等32项国内外奖项。

作为金融科技企业，虽然当下金融壹账通尚处于“战略瘦身”阶段，但瑕不掩瑜，核心指标的稳中向好，展现出了其基本盘的稳固态势，这无疑会为资本市场的投资者增添信心。而金融壹账通基于对市场精准把控所展现出的“押题”能力，则为其数字化转型的长足发展，带来了更多的可能。