这家头部消金公司发行18亿金融债

消费金融记者独家获悉，招联将于2月26-27日发行2024年首期金融债券，债券额度18亿元，债券期限3年，主体信用与债券信用等级均为AAA级，簿记区间为2.30%-3.30%。

2月21日，招联金融公布了其2024年第一期金融债券发行的相关材料，承销商为招商银行等机构。同时，招联还向公众披露了公司近年来在消费金融领域的详细发展情况。

蓄势待发：获批150亿元金融债

回顾历史，自2016年中银消费金融开创先河，发行了持牌消费金融公司的首单金融债以来，仅有5家消费金融公司成功发行了金融债，累计规模达到310亿元。在这其中，招联金融以其155亿元的发行规模高居榜首，其认购倍数更是接近5倍，显示了市场对其的高度认可和信心。

公开资料显示，招联金融在2019年12月就获得了在全国银行间债券市场公开发行不超过70亿元人民币金融债券的资格，成为当时国内第四家获准发行金融债券的消费金融公司。

2020年上半年，招联金融发布三期金融债券，首期20亿元、二期20亿元、三期30亿元，全部顺利完成发行。这些债券的主体信用等级和债券信用等级均为AAA级，发行利率分别为3.48%、3.04%、3.10%。这标志着招联金融在资本市场的首次亮相就获得了广泛认可，其稳健的经营策略、优质的财务状况和良好的信用记录得到了充分展示。

2021年，中国人民银行再次批复招联金融在全国银行市场公开发行不超过85亿元的金融债券。同年4月8日，招联金融成功发行了2021年第一期金融债券，总额达到18亿元，得到了众多银行及非银机构的热烈响应和大力支持，认购倍数接近3倍。该期债券为3年期固定利率产品，最终票面利率定在3.7%。

值得一提的是，在2022年1月，中央国债登记结算有限责任公司公布的2021年度中债成员业务发展质量评价结果中，招联金融凭借在债券市场上的卓越表现和优异业绩，从全国数千家金融机构中脱颖而出，荣获“2021年度优秀金融债发行机构”称号，成为该榜单中唯一一家消费金融公司。

而在不久前的2023年11月，招联金融再次获得中国人民银行批复，允许在全国银行间市场公开发行高达150亿元的金融债，这一额度再次刷新了消费金融公司债券获批发行的纪录。

稳健经营：资产规模呈现增长势头

自2015年成立以来，招联金融已逐渐成长为国内消费金融领域的佼佼者。由招商银行和中国联通共同出资设立，注册资本为100亿元，双方各持股50%。公司始终坚持以客户为中心，致力于为广大消费者提供便捷、高效、安全的消费信贷服务。

在资产规模方面，呈现增长势头。截至2023年6月末，公司资产总额已达到1732.40亿元，负债总额为1546.11亿元，发放贷款和垫款余额更是高达1643.56亿元。在过去的三年中，公司的资产总额和贷款余额的复合增长率分别达到了20.67%和21.64%，显示出公司在消费金融市场的强劲竞争力。

尽管市场存在一定的风险挑战，但招联金融在风险管理方面也表现出色。根据最新数据，公司的不良贷款率为2.31%，逾期贷款金额控制在合理范围内，为66.89亿元。这表明招联金融在风险管理和防控方面有着严格的制度和措施，确保了业务的稳健发展。

在盈利能力方面，招联金融同样表现出色。近年来，公司的净利润持续增长，从2020年的16.68亿元增长至2023年6月末的18.62亿元。同时，股东权益也由2020年末的110.28亿元增加至2023年6月末的186.28亿元，充分展示了公司的良好治理和持续盈利能力。

深耕细作：坚持以普惠金融为核心

招联消费金融拥有两大核心产品——“好期贷”和“信用付”。

好期贷作为公司的现金借贷产品，最高授信额度高达20万元，最长期限可达36个月。而信用付则是一款互联网信用支付产品，为消费者提供最长40天免息和最长24期分期的付款服务。

在获客策略上，招联消费金融采取了多元化的方式。除了通过自有品牌APP、微信公众号、小程序等自有入口进行获客外，公司还积极拓展信息流广告、应用市场等付费模式以获取更多流量。同时，公司与股东招商银行和中国联通进行业务协同，实现资源共享和错位营销。此外，招联消费金融还积极与蚂蚁、抖音等头部互联网平台合作，加强消费分期合作，进一步拓宽了公司的获客渠道。

在客户集中度方面，招联消费金融始终坚持以普惠金融为核心。公司发放的贷款笔均金额逐渐下降，4万元以下贷款占发放贷款和垫款总额的比例达到了63.79%。这一数据充分表明招联消费金融在普惠金融领域的深耕细作和广泛覆盖，致力于为广大普通消费者提供便捷、高效的消费信贷服务。

科技驱动：研发人员占比超60%

作为深圳唯一、粤港澳大湾区首家消费金融公司，招联自成立起就坚持自主研发和科技创新，同业内首创纯线上消费金融模式，有效打通了普惠金融的“最后一公里”，成为消费金融行业数字化转型的领跑者。

值得一提的是，其作为科技驱动型的消费金融公司，研发人员占比超60%，并与中科院、中科大、中山大学等成立了联合实验室，获批“博士后创新实践基地”，产学研协作能力不断提升。基于扎实的科研基础，招联自主构建了涵盖全业务流程、全生命周期的核心技术系统，形成了IT驱动、产品创新、智慧服务、互联网风控、数字化运营、智能化资产管理等六大核心能力，于2018-2022年连续五年荣获深圳市金融创新奖、金融科技专项奖。

可见，作为消费金融领域的佼佼者，招联消费金融凭借其强大的实力和稳健的发展策略赢得了市场的广泛认可。

本次获批发行金融债，有助于招联扩大融资渠道，补充中长期资金，优化资产负债期限结构，进一步促进主营业务发展。相信招联消费金融将继续坚持创新驱动、客户至上的发展理念，为广大消费者提供更加优质、便捷的消费信贷服务。但不容忽视，持续加强风险管理和防控措施，以确保业务的稳健发展和客户的资金安全。

小结

消费金融公司作为专业化的消费信贷机构，自成立以来，通过提供普惠金融服务，为中低收入人群提供了便捷、高效的消费信贷支持，有效促进了消费市场的活跃和扩大内需。然而，随着近年来经济环境的变化，消费金融行业面临着前所未有的挑战，如资金成本攀升、规模增长趋缓、利率持续压降以及资产端风险波动加大等。这些挑战不仅考验着消费金融公司的风险管理能力，也对其未来的发展路径提出了更高要求。

央行拟重启消费金融、汽车金融公司金融债发行，这一举措无疑为经营良好的消费金融公司带来了新的融资渠道和更大的发展空间。通过发行金融债，消费金融公司能够以更低的成本筹集到稳定的资金，进而为开发创新特色消费信贷产品提供资金支持。这不仅有助于消费金融公司增强自身的竞争力，更能够充分发挥消费信贷在提升居民消费能力、改善居民生活质量方面的正面作用。

对于消费金融公司来说，应抓住央行重启金融债发行的机遇，积极探索创新发展路径。一方面，通过发行金融债筹集低成本稳定资金，为开发更多符合市场需求的消费信贷产品提供支持；另一方面，加强与股东、合作伙伴的协同合作，拓展多元化的获客渠道，提高服务效率和客户体验。同时，消费金融公司还应加强风险管理和内部控制，确保业务稳健发展，为服务中低收入人群、促进消费和扩大内需作出更大贡献。