刷屏了！携程被骂“作死”背后：舒坦日子快到头了

近日，一篇《携程，这是在作死》将携程推上风口浪尖。文章的作者系入驻携程的某旅行社负责人，正文控诉了携程的“几宗罪”，瞬间在网上引起轩然大波。

目前，该文已经因携程的反复投诉而无法查看，但事实上，近年来，消费者对携程大数据杀熟、捆绑消费、诱导贷款的质疑一直不绝于耳，并时常见诸报端。此前，深蓝财经就统计过，在黑猫投诉上，携程平均每天要被投诉67次。

诚然，随着旅游市场的复苏，携程在2023年前三季度的业绩迎来爆发式增长，但如果将每个季度的主要业务指标单拎出来对比，则会发现Q3各项收入增速几乎都是放缓的。

与此同时，携程稳固的江湖地位也面临挑战。本地生活领域的美团正在对携程的在线旅游业务重拳出击，小红书、抖音、快手等流量型选手也正在蚕食这块蛋糕。梁建章那句著名的“拿高倍望远镜都看不到携程的竞争对手”，正逐渐成为一句笑话。

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供应商发长文痛诉携程

《携程，这是在作死》称，携程对供应商和消费者的惯用的手法可以总结为“抢、偷、骗”三个字。

其中，作者说携程“抢”和“偷”源于2022年携程对供应商发起的“零转代”风波。所谓的“零转代”，其实就是指携程与旅行社合作跟团游，从零售模式转为代理模式。

零售模式下，商家每在携程卖出一款产品，需给携程固定比例的佣金。而在代理模式下，商家需要将产品售卖给携程，由携程在以一定的比例的“线上加价率”加价售卖，成交后，商家再给携程支付一笔“后返佣金”。

有商家给媒体举例算了一笔账，结论就是，在代理模式下，假若产品售价不变，商家赚的钱明显比零售模式更少了。

由此，许多商家对携程表达了强烈的不满和反抗，但最终还是于事无补。据界面新闻报道，携程当时发布了《关于关闭团队游境内零售的通知》，零售合同尚未到期的商家，新增上线申请审批被暂停，已上架的零售产品在目的地方面也受到更多限制。一家供应商认为，携程是通过这种方式，强迫商家转代理。

除了提高抽佣，“零转代”还大大拉长了结算周期，从7天变为了45天。携程还借此推出了最高一万元的“系统费”，缴纳系统费的商家不仅能大大缩减结算周期，每单产品交易完成后给携程的“后返佣金”也会有一定下降。

供应商在携程面前的弱势还不仅如此。2023年中秋国庆假期间前夕，浙江丽水的一家民宿老板发视频称，在自己完全不知情的情况下，自家680元1天的客房在携程平台上被调整为国庆特价2780元。随后，该民宿老板表示：已紧急下架，不然别人以为我们宰客！

但在媒体致电携程客服后，对方表示平台不会私自更改价格，只有商家和携程与其对接的业务经理有权限修改价格。但紧接着又有媒体曝出，涉事平台工作人员告诉民宿老板，系误操作。

究竟误操作的谁？是业务经理还是平台，事情最终以这样模棱两可的结局不了了之。但这也事件也在网友心里大下一个“携程悄悄改价”的标签。

一边是用户不绝于耳的投诉，一边又被供应商发文控诉，携程亮眼的业绩也在上下游夹击下，蒙上了一层阴霾。

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主要业务指标增速放缓

携程采取“零转代”，和业绩下滑脱不开关系。2020年以来，在疫情反复下，携程的旅游业务大幅下滑，毛利率从疫情前的80%水平下滑到70%左右，2021年第四季度开始，携程的净利润也由盈转亏，净亏损达到8.83亿。2022年第一季度，携程的毛利率一度下滑至74%，净亏损也进一步扩大至10.01亿。这也成为携程决定取消零售的导火索之一。

推行“零转代”之后，携程的业绩确实有了显著的提升。2022年第三季度，携程营收68.92亿元，同比增长29%，环比增长71.8%，归母净利润2.66亿元，经调整净利润10.35亿元，毛利率也再次重回80%，达到81.6%。

2023年行业复苏，更是迎来业绩爆发式的增长。2023年前三季度，携程实现营业收入342.24亿元，同比增长127.80%，净利润86.6亿元，而上年同期为-7.13亿元。其中，第三季度收入137.51亿元，同比增长99.4%，净利润46.38亿元，同比增长了17倍。

2023年前三季度的毛利率更是一直保持在82%以上，此前的2018年-2022年，携程的毛利率分别为79.58%、79.33%、77.99%、77.04%、77.48%。

不过，相较前两个季度，三季度的主要业绩指标增速却放缓了。据财报显示，携程三季度住宿预订同比增长 92.5%，低于二季度的 215.8% 和一季度的 140%；交通票务同比增长 104.6%，低于二季度的 173.1% 和一季度的 149.9%；旅游度假同比增长 243.2%，低于二季度的 491.8% 和一季度的 211.3%；商旅管理同比增长 59.7%，低于二季度的 178.1% 和一季度的 100.5%。

明显表现出增长动力“后劲不足”，也难怪贝克莱银行会担心携程的高增长能否在2024年及以后持续。

不过值得注意的是，相较疫情前的2019年数据，携程虽然毛利率大大提升，但净利率却出现了大幅下滑。2023年第一季度，携程的净利率为36.68%，而在2019年，其净利率还高达56.19%，差距非常明显。

其原因就是，携程的运营成本上升。2023 年一季度报复性消费需求旺盛，但携程当期营业成本为16亿，同比上涨了 53%；研发费用为27亿，上涨了 35%；销售及营销费用为18亿，同比上涨了 108%；一般及行政费用为8.9亿，上涨了 53%。

这也说明，携程在面对市场需求时是被动的，缺乏创造增量的主动性。消费者需求旺盛，携程便加大营销投入，业绩便持续走高，但当消费需求势头稍减，携程的各项增速便明显放缓。

此外，携程对上下游的议价能力也没有强势了。

应收账款代表企业对下游客户的议价能力，预付款项代表企业对上游供应商的的议价能力，这两个数据过高，往往是企业对下游议价能力弱的表现。

财报显示，2023年前三季度，携程应收账款水平达到128.45亿元，同比增长108.83%，预付款项增长至189.27亿元，同比增长42.37%。而2020~2022年同期，携程的应收账款分别为57.84亿、52.13亿、61.51亿；预付账款分别为125.69亿、139.72亿、132.94亿，相差甚大。

虽然有疫情影响的因素，但事实上，在疫情前的2019年，携程的应收账款及预付款项也没有如今这么高。2019年前三季度，携程应收账款为92.95亿元，预付款项为179.79亿元。

2023年前三季度应收账款、预付款项暴增，其实说明携程在面对旅游行业的复苏，实际上是有些力有不逮。

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接连涌现的新对手们

携程的强势态度，正在将它赖以生存的供应商们推向竞争对手的怀抱。

根据财新此前的报道，“零转代”后，有商家正在尝试摆脱对携程的平台依赖，尝试其他流量。

数据也可以证明，老对手美团的酒旅交易额在大幅上涨。2023年第三季度，美团到店酒旅交易额增长超90%。前三季度，美团包括到店酒旅业务在内的核心本地商业分部季度收入达到577亿元。

此外，手握直播和短视频巨大流量的抖音，在本地生活领域动作颇多，给携程、美团造成了巨大威胁。

《2023抖音旅游行业白皮书》显示，截至2023年3月底，抖音上景点、酒店住宿、航空公司、OTA（在线旅游）、旅行社等各类旅游企业账号数量的平均增速超过了20%，其中酒店住宿、商旅票务的账号数量的增速高达 64.5%、46.0%。

另据《晚点 LatePost》报道，2023年抖音本地生活真实的成交额目标接近4000亿元。其中，到店及酒旅业务目标2900亿元，已与美团相关业务2021年水平相近。

而拥有强大“种草”功能的小红书也对酒旅业务垂涎已久。早在2020年，小红书就曾从B端切入，与民宿公寓管理系统合作，开通直接预订功能。2022年，小红书又成立旅游公司，随后还自建线下营地，初步形成了从内容营销到承接服务的闭环。

还有快手、新东方等众多新选手也在不断布局旅游行业，不断蚕食携程的蛋糕。

内有增长后劲不足，外有众多对手虎视眈眈，携程面临的挑战不小，舒坦日子快到头了。