自营余额占比仅为20.63%，这家消金公司拟发2024年第一期金融债

近日，杭银消金拟发行《杭银消费金融股份有限公司2024年第一期金融债券》，发行规模为人民币10亿元，本期债券为3年期固定利率品种。

消金界注意到，去年下半年以来，消费金融行业受到利好政策影响，停滞两年的金融债发行迎来首次开闸。

2023年11月，兴业消金发行“2023年第一期金融债券”，发行规模15亿元，发行期限为三年，票面利率为3.03%。若此次杭银消金金融债成功发行，将成为金融债开闸后第二家、也是2024年第一家成功发行金融债的消费金融公司。

消金界注意到，相关信用评级报告披露了杭银消金一系列运营数据。

在股东架构上，经历两次增资及股东变更，截至2023年9月末，杭银消金注册资本为25.61亿元，其中第一大股东杭州银行股份有限公司持股42.95%，公司无控股股东及实际控制人。

相关数据显示，截至2023年9月，杭银消金资产总额达446亿元，不良贷款余额7.46亿元，不良贷款率1.72%。

在主营业务上，杭银消金从2016年的纯线下地推模式逐渐向“线上+线下”模式转变。目前形成了线上产品轻享贷、线下产品尊享贷两大产品体系。车位贷及其他贷款为公司业务拓展早期试点的产品，已于2018年3月停贷。

在线下，公司深耕市场，优化客户结构。在客户准入方面，除了公务员群体，也在持续提升自雇人士、普通工薪族授信占比。

在线上，公司不断提升自主获客能力，持续优化渠道合作模式，有效扩大业务规模。相较于线下模式，线上产品贡献了较高的生息资产和收益率。

值得一提的是，杭银消金表示，尽管公司坚持自营业务“精耕细作、做大做强”策略，但目前自营业务占比仍处于较低水平。截至2022年末，公司自营业务余额占比为20.63%。而截至2022年，公司线下业务占比就达20.04%。可见线上业务绝大多数是通过助贷实现规模增长。

在放款规模上，截至2023年3月末，公司累计授信客户1913.01万户，累计发放贷款3540.48亿元。2022年公司笔均贷款金额为2039.07元，同比下降16.40%；发放贷款的平均期限为9.40个月，较2021年的8.75个月有所拉长。

另一个值得关注的数据是，截至2022年，杭银消金营业费用率同比下降1.94 个百分点至9.74%，处于行业较低水平。

经营效率方面，公司营业支出主要集中于员工费用、业务费用及折旧摊销费用等。公司2022年发生业务及管理费4.12亿元，同比增长26.72%，主要系业务快速扩张，人员需求增加使得员工薪酬有所上升。

据了解，杭银消金线下百亿元左右余额，而线下团队规模就有近500人。如何把控线下运营成本，以及提升线上自营业务占比，是这家消金公司急需面对的问题。