基金圈2023：美股基金成大赢家，赛道产品成重灾区，权益首尾相差112.58%

本文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议。

出品|公司研究室基金组

文|雪梅

刚刚过去的2023年，国内14500多只开放式公募基金的业绩已经水落石出。基于天天基金网的数据，公司研究室对权益细分领域基金的业绩表现加以盘点（由于分类方法不同，统计结果各异，这里统一采取天天基金网分类口径及相关数据）。

总起来说，这一年，14500多只开放式公募基金业绩出现明显分化，投资美股者吃肉，重仓赛道股者业绩腰斩。难怪有评论称：头部公募在海外市场所取得的业绩优势，以及中小公募在A股基金赛道上进行主题同质化的内卷式竞争，凸显出公募获取稳定可观的管理费收入或须跳出固有思维和赛道。

01、业绩两极分化：美股基金成大赢家，国内赛道产品成重灾区，权益首尾相差112.58%

从整体上，过去一年，由于海内外市场走势大相径庭，导致基金业绩出现两极分化，业绩遥遥领先的是投资海外尤其是美股市场的基金。

截止2023年12月31日，年度业绩TOP20基金中，投资海外基金高达17只。去掉因赎回导致基金净值暴涨的金鹰添盈纯债债券，那么TOP20基金中，只有东方区域发展这一只投资内地股票，其余19只全是投资海外尤其是美股的产品，其中有15只涨幅超50%，确实可喜可贺。

与此相反，年度业绩倒数TOP20基金中，业绩全都下跌超40%，其中多数是重仓赛道股的基金，新能源、低碳类基金是重灾区。

两相对比，公司研究室注意到，广发全球精选基金年度涨幅66.08%，而上银新能源产业精选混合发起C年底跌幅46.5%，两者相差112.58%。

不过，也不是所有投资海外的基金都能雨露均沾。

数据显示，截止2023年12月31日，180只QDII中，业绩TOP10固然可喜可贺，业绩最高者66.08%，最少的也35.73%。

但是，这些QDII业绩倒数TOP10中，业绩最差的华安大中华升级股票(QDII)C，2023年下跌29.81%，倒数第10的大成中国优势混合(QDII)A，同期下跌19.58%。以此来看，180只QDII间，首尾相差也高达95.89%。

公司研究室注意到，这些业绩TOP10的QDII，几乎全都是重仓美股龙头股的基金；相反，那些业绩倒数TOP10的QDII，几乎全都是重仓港股及部分国内A股的基金。这时候，不同市场的风险与收益差别再次凸显。

02、2311只指数型基金：TOP10业绩超50%，清一色跟踪纳斯达克，倒数TOP10下跌超33%

近些年，在权益类产品发展中，各家基金公司似乎有一个不约而同的趋势，那就是大力发展指数基金，尤其是其中的ETF指数基金。

数据显示，2023年，ETF全年份额增加5723.46亿份，年度涨幅为39.65%，达到2.02万亿份；总规模增加4345.14亿元，年度涨幅为26.94%，站上2万亿元关口。新发行149只产品，总量达到891只。

天天基金网数据显示，截止2023年12月31日，国内有指数型基金2311只。

令人惊讶的是，由于部分指数基金跟踪的是海外市场特别是美股指数，因此，之前全部基金业绩分化的情况，在指数基金中中几乎重现。业绩显示，2311只指数基金TOP10是清一色投资纳斯达克指数的产品，年度涨幅全都在50%以上。

与此相反，年度业绩倒数TOP10指数基金中，除掉2只招商沪深300地产等权重指数基金，剩下8只基金，全都是清洁能源、新能源、光伏产业等赛道股产品，年度业绩全都跌超30%。

与指数型基金2311只相比，目前股票型基金仅910只。显然，以往曾威风八面的主动权益型股票基金，已被边缘化。

截止2023年12月31日，910只股票型基金业绩TOP10中，业绩涨幅最大的37.53%，最少者16.30%。除了2只东吴新能源汽车股票基金，其余均是与AI人工智能相关的产品，且年度净值快速增长，基本上都在上半年完成。

910只股票型基金业绩倒数TOP10中，跌幅均在35%以上。这些基金虽然名称各异，有的是高端制造，有的是核心精选，但其持仓前10股票组合中，主要还是那些赛道股，特别是清洁能源、锂电池等此前的热门股。

03、7194只混合型基金：赶上AI风口者赢，押注新能源者输，首尾相差101.51%

不过，权益类存量基金中，就产品数量而言，混合型基金依旧最多。天天基金网显示，目前14500多只基金中，混合型基金7194只，占比49.37%，占据了半壁江山。

截止2023年12月31日，7194只混合型基金业绩TOP10中，业绩涨幅最大的东方区域发展，上涨55.01%，最少者上涨31.57%，明显强于股票型基金的表现。

公司研究室浏览了这些基金前三季度持仓组合，结果发现，依然是以AI人工智能相关的产品为主，且年度净值快速增长，也基本都在上半年完成。

有分析称，涨幅排名第一的东方区域发展，2023年12月下旬净值异动，与三季度重仓的白酒股，在年末的走势不一致，因此，猜测这只基金又进行了大换仓。具体情况，只能等待基金公布年报时才能知晓了。

7194只混合型基金业绩倒数TOP10中，最大跌幅46.50%，最小跌幅也在42.59%。至于产品的投资组合，也是重仓此前的赛道股，可见，这种盲目跟风且孤注一掷的持仓方式，对于中小基金真的有点像赌石，蒙对了上天堂，赌错了下地狱。

公司研究室注意到，就混合型基金而言，业绩TOP10中的第一名，与业绩倒数TOP10中的第一名，业绩首尾相差101.51%。这个差距也是相当大的。