国泰基金:动用5000万增持旗下游戏ETF，中证军工ETF20天减少2.92亿份

本文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议。

出品｜公司研究室基金组

文｜雪梅

这次基金年终画像系列第3家，公司研究室选择了最早成立的国泰基金公司。一是其为规范化运作的第一批10家公募基金中成立最早的一家；二是其长期在沪上耕耘，有一定的地域代表性；三是其目前依然属于206家基金公司中资产排名10%的头部公司。

数据显示，国泰基金目前资产规模6458亿，在老十家基金公司中排名第7，在206家现有基金公司中排名第14。公司研究室注意到，国泰基金现有资产中，货币基金与债券基金合计4526.8亿，占比70.1%；权益类投资不足30%，显示了这家老牌基金公司在当下行情中的谨慎。

在国泰基金资产中，指数型基金规模1346.98亿，在总资产中占比20.86%，属于权益投资中的绝对主力。数据显示，早在2020年底，其指数基金规模就已达到1100亿以上，属于较早关注指数投资的基金公司之一。

相反，其QDII规模扩张就一直不温不火，目前120.63亿。

其混合型基金的规模，近年出现下滑，因此，就国泰基金公司而言，关注其权益投资，大致上观察其指数型基金特别是ETF表现即可。

01、动用5000万增持旗下游戏ETF，国泰中证军工ETF20天减少2.92亿份额

近日，受有关部门《网络游戏管理办法》（征求意见稿）影响，游戏板块股价出现大幅下跌，这并不改资金长期看好，游戏ETF盘中吸引了大量资金进场抄底。

12月26日，国泰基金宣布，基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心，将在未来一段时间内，出资不低于5000万元固有资金投资旗下游戏ETF等权益类公募基金。

业内有人认为，这个时点，国泰基金出手增持自己旗下游戏ETF，除了响应监管层的关注，也有在年底拉抬这只年度业绩表现不错的基金净值的意图。

公司研究室注意到，2023年以来，这只游戏ETF净值增长一度高达120%，2023年最后一个交易日，收盘上涨3,59%，成交额超2亿元，近5日净流入超3.3亿。

当日，这只基金强势领涨，远远超过大盘涨幅，是否是国泰基金或其他机构出手，不得而知。

截至2023年12月28日，这只游戏ETF的份额规模为20.8269亿份；12月29日收盘后，这只ETF净值当年上涨31.9%。

公司研究室注意到，国泰基金近期新发6只基金名单中，混合偏债、混合偏股与ETF各2只，可见，这家老牌基金公司对ETF的偏爱，不是一时一地，而是近几年一以贯之。

公司研究室追踪了国泰基金旗下指数基金特别是ETF近几日净值涨跌与份额变化，结果发现，虽然不少人认为目前处于市场底部区域，不时有资金进入抄底，但也有不少投资者还在赎回ETF份额。

数据显示，12月25日，国泰中证军工ETF 基金涨1.39%，成交额 3.95 亿元，当日份额减少了 1.01 亿份，最新份额为 95.17 亿份，近 20 个交易日份额减少 2.92 亿份。这只基金跟踪标的为中证军工指数，基金经理为艾小军。

同日，国泰中证全指证券公司ETF 基金跌0.56%，成交额 4.93 亿元。当日份额增加了 5500 万份，最新份额为 359.32 亿份，近 20 个交易日份额增加 24.33 亿份。这只ETF 基金经理也是艾小军。

02、年内清盘基金数量高达256只，国泰基金3只ETF发清盘预警

2023年以来，沪深股指剧烈波动。截至12月29日收盘，被多家基金作为业绩标准的沪深300指数，当年跌幅11.38%，这是该指数年K线连续第3年收出阴线。

大盘指数走势如此惨烈，各类基金产品亏损更严重，不少基金触及清盘线。

根据Wind数据，截至今年12月26日，2023年以来清盘基金数量达256只，创下近五年新高水平。不仅如此，这一数值还创下1998年公募基金行业肇始以来的历史新高水平。此外，2023年FOF清盘数量突破两位数，猛增至2022年的3倍，ETF的清盘数量也迅速增加。

（近10年基金清盘数量一览表；来源：Wind，截至2023年12月26日）

Wind数据显示，2018年只有13只ETF清盘，2019年和2020年清盘的ETF数量也只有5只和13只，但在2021年至2023年，ETF清盘数量急速走高，分别达到了25只、34只、32只。

9 月 15 日，国泰基金管理有限公司发布公告称，国泰 MSCI 中国 A 股 ESG 通用交易型开放式指数证券投资基金连续 30 个工作日基金资产净值低于 5000 万元，可能触发基金合同终止情形，现向投资者发出清盘预警。

11月3日，国泰基金发布关于旗下国泰中证沪港深动漫游戏ETF的基金合同终止及基金财产清算的第二次提示性公告。国泰基金表示，基金的最后运作日为11月13日，并于11月14日进入清算程序。

11月18日，国泰基金公告称，国泰中证有色金属矿业主题交易型开放式指数证券投资基金因资产净值连续45个工作日低于5000万元，可能触发基金合同终止。

03、业绩正负TOP10均有8只ETF，第一名涨超59%最差者跌31%

2023年倒数第二个交易日，沪深两市大幅反弹，让痛苦了一年的投资者，在当年收官时，略有一丝安慰。

与普通投资者相比，基金公司的业绩当年也不乐观。不过，12月28日的这根大阳线，让不少基金公司的业绩改善不少，国泰基金旗下产品也是如此。

比如，国泰中证全指通信设备ETF联接A，近1年业绩就从12月27日的19.89%，摇身一变为12月28日的24.52%。难怪有分析称，当天的大涨，有基金回补仓位，推波助澜的原因。

与业绩TOP10 相比，当天的大涨，对业绩倒数TOP10基金的改善作用更大。

天天基金网数据显示，12月27日收盘时，国泰基金旗下产品近1年净值增长倒数TOP10，当年业绩清一色地下跌30%以上，最高的下跌35.08%，最少的也下跌30.16%。

不过，12月28日大涨过后，除了国泰中证光伏产业ETF发起联接C/A当年业绩下跌分别为31.01%、30.81%外，其余排在负增长TOP10的8只基金，下跌幅度全都退回到30%以下。

值得关注的是，国泰基金这10只业绩倒数基金全都是指数型产品，其中8只是ETF及其联接产品。与此同时，其近1年业绩增长TOP10中，除了排名第10的国泰金泰灵活配置混合A，其余9只都是指数基金，其中8只是ETF及其联接产品。

因此，有人调侃称：国泰这家老牌基金公司，2023年的权益投资业绩，可谓成也ETF，败也ETF。