一位行长的陨落警示：银行是风险后置的行业

人性贪婪有如 “锥处囊中”，不经意流露，就会被猎食者敏锐察觉，并捕获、利用。

国家金融监督管理总局行政处罚局自设立以来第一笔巨额罚单，开给了中信银行。

12月1日，国家金融监督管理总局行政处罚信息公开表显示，中信银行（601998.SH/0998.HK）因涉56项违法违规行为，被罚款15242.59万元、没收违法所得462.59万元，分支机构被罚款6770万元；罚没合计22475.18万元。

面对超2.2亿的罚单，中信银行回应称，此次处罚所涉问题均发生在2019年及以前年度。

这让时任中信银行行长“金融虎”孙德顺严重违纪违法案，再次拉回到公众视线中。

从柜台出纳，到总行行长

与往日在行里办公没什么不同，穿着白衬衫和行政夹克的孙德顺，神清淡然地看着法官手中的法槌落下。

“无期徒刑，终身监禁。不得减刑、假释”。

学生时代的梦想是“去银行上班”的孙德顺，从东北小镇做题家，一跃龙门成为中信银行行长。他将会在监狱度过余生。

1958年，孙德顺出生在辽宁一户贫困农民家庭。那几年正逢自然灾害，孙德胜的辽宁老家闹起旱灾，很多人吃不上饭。

如此艰难，孙家父母也咬牙供他读书。孙德顺不负父母希望，自幼展示出过人的学习天赋。他考试常常第一名，数学“无师自通”，物理化学各科目也挺不错。当时老师都很喜欢他。

班里别的孩子，梦想是当医生、当科学家，但孙德顺说自己“想去银行上班”，因为每天都能和数字打交道、每天都能摸到钱。

幸福的人，一生都被童年治愈；不幸的人，一生都在治愈童年。

或许是幼年的饥饿、贫困与匮乏，让孙德顺建立起对金钱异乎寻常的偏执渴望。

刚恢复高考、千军万马过独木桥的年代，“天之骄子”孙德顺考上了名校东北财经大学，如愿以偿进入经济学专业，后来还取得了硕士学位。

1981年毕业后，孙德顺被分配到中国人民银行当出纳柜员，端上了那个年代人人艳羡的“铁饭碗”，但智商情商均出众的孙德顺当然不满于此。仅在基层轮岗四年，他就凭过人的天赋和专业能力被调去工商银行北京分行，成为副行长。

孙德顺第一次当上了领导。

此后数年，他平步青云，先后升任工行北京分行和交行北京分行行长。15年间，孙德顺将银行的各项业务从里到外摸了个门清。2011年，孙德顺再次擢升中信银行总行的副行长，五年后终于爬上了中信银行行长这一“宝座”。

在银行系统内，他是唯一一个从基层柜员、步步高升至国有银行总行行长的干部。

“高超”财技

随着地位和影响力越来越大，孙德顺有机会接触到颇有身家的生意人，心态也逐渐“膨胀”。据业内人士称，在中信银行任职期间，孙德顺非常高调。

为接触到“大资源”，有大老板在场的饭局上，孙德顺总是刻意展现自己的权力和“实力”。

对内，他开始有意干预银行内控机制。从中信银行副行长升到行长，孙德顺利用兼任的贷审会主任身份，试图人为操控“信贷审批权”。

通常，银行贷款审批一般是由贷款客户递交申请材料，按照程序逐级上报审批。按照中信银行的制度设计，行长对信贷审批只有一票否决权，没有审批权；审批必须经信贷审批会议集体表决通过，主要领导在末位表态。

末位表态，即在参会的领导中，职务最高的领导须在最后发言，本意是在防止决策腐败。

孙德顺经常无视这些决策制衡机制，屡次直接与企业对接，再布置给下属去执行，用程序倒置的方式进行违规操作。

当时有人透露，作为贷审会主任，孙德胜不遵守末位发言的规定，一旦听到别人有不同意见，上来就忍不住直接说：“怎么不行了？你说不行，怎么不行了？”，这样一来，对方自然不敢当面得罪孙德顺这位行内大领导。

这种直接干预信贷审批的做法，无异于“一言堂”。在权力面前，银行的内控程序失去了作用。

孙德顺直接干预信贷，目的很单纯——为自己谋取巨额私利。央视系列片《零容忍》提到，孙德顺“不收现金”的贪腐方式，远近闻名。

在孙德顺的理念中，收现金“太低端”。他更喜欢利用层层嵌套、令人眼花缭乱的架构掩盖违法违纪行为。凭借数学天赋和银行业务熟稔于心的底子，孙德顺对金融产品设计堪称行家，他设立数层影子公司谋取私利，其“专业化”的复杂程度实为罕见。

比如，孙德顺安排自己两位老部下作为代理人，开设了两家投资平台公司。这两家公司的法人代表当然不能是孙德顺，但其中一家负责人表示：“（我们）这个平台的核心决策和各种分配，都是孙德顺拍板的。” 这还只是“影子结构”的第一层。

作为“影子结构”第二层，孙德顺在这两家投资平台下面又设立了十多个项目公司。项目公司与行贿企业并非直接交易，而是双方各自再成立空壳公司，作为第三层。

如此，非法资金往来，被包装成各种看上去合理合法的金融产品和股权投资交易。交易主体被隐藏在重重迷雾之下，外人难以辨识。

类似的包装五花八门，但与孙德胜媾和的老板，原始目的都指向同一个——银行贷款。

2014年底时，有家能源公司向中信银行申请贷款。该公司当时已出现债务危机，银行一般不会给这样的高风险公司贷款，但在孙德顺的干预下，40亿元贷款顺利发放，且不出所料成为不良贷款。

为了“答谢”孙德顺之情，这家公司的实控人和孙德顺控制的公司签署了一个增资协议，以完成利益输送。通过该协议，孙德顺获利1000万元。

孙德胜的平台公司，也会利用这些老板提供的资金，投入他们提供的项目，以钱生钱，真正形成了利益共同体。

千亿数字的诱惑

孙德顺从中信银行副行长一步步运作行长之位那几年，中国恒大也经历了从危机到“大D会”鼎力输血，正在接手“大D会”几位成员在内地欲脱手的地产项目。

2016年半年报里，成立仅20年的中国恒大，总资产规模为9999.2亿元。

马上破万亿的资产数字，对孙德顺是挡不住的诱惑。

此时，和孙德顺同岁、同样苦出身历经寒窗成为“人上人”的许家印，也在为恒大的扩张四处搜寻银行“金主”。

孙德顺与许家印一拍即合。在二人和原副行长朱加麟的勾兑下，中信银行多次给予恒大集团巨额授信和贷款。中信银行一度成为恒大最大的“金主”。

2015年3月，中信银行、中信信托与恒大集团签订了600亿的战略合作协议，其中，中信银行为恒大集团400亿授信。2016年2月，恒大人寿19.69亿元并购贷款项目在中信银行重庆分行落地；10个月后，中信银行广州分行向恒大集团投放312亿元的房地产基金。

2017年初，中信银行与恒大集团更达成了一个“千亿+”的合作协议。同年，恒大分三次引入了战略投资人，中信信托控股的和信恒聚，名列第一批次。

不难发现，无论是总行还是多地分行，中信银行与恒大这艘“巨轮”愈绑愈紧。

或许尝到了甜头，孙德顺对地产下了重注。

他主政期间，中信银行的贷款结构发生了明显变化，房地产贷款增速最高曾超过40%，而制造业贷款被压降高达30%以上。

甚至在主持行长办公会时，他直接要求全行把制造业贷款给停下来：“我不管你们怎么做，立刻把制造业的贷款停下来，哪怕有100%的抵押也不行！”

孙德顺还对佳兆业、华夏幸福等房地产集团通过表内外多种渠道大量放款，争当对方“白衣骑士”。

孙德顺退任中信银行行长后担任董事长的信银国际，也在2017年定增扩股时引入了新湖中宝（600208.SH）、世茂地产、安信信托等股东。其中，新湖中宝和世茂地产均为房企，安信信托以投资二、三线城市的地产项目为主。

这些机构后来大多陷入困境。

高管陷落恒大“旋转门”

除了与孙德顺“深度绑定”，许家印还把多位中信银行高管纳入麾下。

从银行出，又进了地产，金融圈里称这种现象为“旋转门”。

在管理层植入自己的人，以后好办事。许家印把诸多金融界的显贵朋友，不动声色圈到了自己的势力范围。

许家印主要干了两件事：

一是把中信银行的人挖到恒大控股的盛京银行，同时将后者前高管团队彻底清洗。原中信银行副行长张强受聘为盛京银行行长，副行长则是原中信银行总行机构业务部总经理沈国勇。

二是把中信银行的人挖到恒大集团。比如，中信银行原副行长朱加麟于2017年9月辞职，赴恒大集团任副总裁兼恒大人寿董事长。

据报道，1986年至2017年的30余年，朱加麟一直在“中信”体系内，横跨银行业、保险业，有丰富的金融管理经验。

伴随恒大高速发展期，朱加麟连续被委以重任：2018年3月，以恒大金融集团总裁的身份出席金融专题会，后出任恒大人寿董事长。

在任期间，朱加麟协助许家印负责集团投融资管理，对接恒大人寿和盛京银行等相关工作。

加入恒大人寿仅14个月，2019年9月朱加麟突然因“个人原因”辞去恒大人寿董事长、董事及其他一切职务。但直到2021年10月，朱加麟的名字还出现在恒大人寿2021年三季度偿付能力报告中。

对于他的离任，业内当时有多种声音，有人指与家庭有关。但也有人指出，朱认为恒大集团“风险太大”，选择急流勇退。

离开恒大人寿后，据财新报道，当时他也曾想回到中信银行，但未果。2021年底，朱加麟加入了“中天系”的寿险公司，即贵州房地产开发商罗玉平麾下的中融人寿。2022年2月，58岁的朱加麟出任中融人寿保险股份有限公司副董事长，后代行董事长。

今年9月15日，由于恒大人寿严重资不抵债，中国国家金融监管总局批准5家具国资背景的公司合资成立“海港人寿”，全盘接手恒大人寿的保险业务及相应资产、负债。

恒大事发后，朱加麟也被监管关注。仅2日后，据财新报道，9月17日朱加麟被带走，目前处于失联状态。

留给中信银行的恒大“遗产”

在孙德顺主政下，中信银行的房地产业贷款占比过高，留下了后患：

首先是监管处罚。2020年2月，银保监会向中信银行开出2200万元的巨额行政处罚罚单，处罚事项19项中有13项涉房地产业务。

其次是资产质量问题。银行是“利润前置，风险后置”的行业，说难听点，上一代人埋下了雷，留给后一代人处理。2019年6月末，中信银行对公房地产贷款不良率只有0.96%，但随着近几年房企暴雷的越来越多，2023年6月末该指标已高达5.29%。

由于深陷恒大的债务危机，债权人中信银行于2022年接管了坐落于香港的“中国恒大中心”这个“烫手的山芋”。

恒大集团高速发展的时期，许家印热衷于在各大城市建设“恒大中心”，在香港也是。中国恒大中心位于香港的金钟跟湾仔的核心区域，总计27层，是维多利亚港口两岸的地标之一。

随着恒大陷入债务危机，中国恒大中心被迅速摆上“货架”，以换取宝贵的流动资金。

出售之路并不顺利。

起初，中国恒大中心出售的估价为156亿港元。2021年8月，越秀地产曾有意接盘，但出价仅105亿港元，其后又因为“对恒大财务状况的担忧”，双方没有谈拢。

2022年3月，非执行董事梁森林证实，恒大打算以资产出售方式偿还银团贷款。因为恒大前期已将香港恒大中心用于担保银团贷款，为应对银团贷款的偿付压力、减轻还款的利息成本，恒大与潜在买家进行了洽谈。不难猜测，这其中就包括中信银行。

4个月后，李嘉诚的长实集团欲以90亿港元接盘。这一价格较恒大的初期报价已缩水4 成，但最终也不了了之。

事实上，中国恒大中心曾被作为抵押，换取中信银行一笔76亿贷款。不久后，债权人中信银行（国际）牵头的财团将中国恒大中心接管并挂售，估值约合94亿港元。但直至截标日期2022年10月31日，持续挂售都未取得成果。 

2023年6月22日，港媒报道称中国恒大中心已更名为“万通保险中心”，万通保险是该栋楼的主要租户。本次带租约出售仍未吸引到最终的买家。

昔日香港地标，沦落到有价无市。

留给中信银行的，除了问题资产，还有一连串腐败窝案。

原行长孙德顺，2003年至2019年的16年间，受贿近10亿元，被判无期徒刑，终身监禁，不得减刑、假释。

2019年，中信银行肇庆分行前行长李先文、肇庆分行营业部前总经理梁庆华，中信银行厦门分行前党委委员、副行长、风险总监陈鹰，中信银行哈尔滨分行前党委书记、行长于成信等先后被查。2020年9月，中信银行前副行长兼深圳分行行长陈许英被判刑15年。

所幸的是，中信银行对今年12月金监总局的行政处罚回应中表示，历经四年，已根据监管意见，全部完成整改。今后将深刻汲取孙德顺案件教训，着力提升服务实体经济质效，强化风险内控合规建设。

银企勾结的金融“旋转门”已被彻底拆掉，贪婪却根植于人性中，难以拔除。

有激进学者认为，贪婪是人类最高贵的动机, 因为它在一定程度上可以促进经济的发展和个体的幸福, 使人类能够最大限度地为自己谋福利。

但贪婪有如平原君所说的“锥处囊中”，不经意流露，就会被猎食者敏锐察觉，并捕获、利用。在一次又一次增强螺旋中，欲望被疯狂放大，最终走向灭亡。

在位者无时不经受着诱惑的考验。想要管控欲望、成为与贪婪交战的幸存者，无他，势必朝乾夕惕，终日自查自省，方得始终——或善终。