连续5年造假，虚假记载金额近20亿！触及重大违法强制退市情形！

连续5年财务造假，监管出手，*ST博天可能被实施重大违法强制退市。

01

连续五年财务造假

什么情况？

12月8日晚间，*ST博天（603603）披露了由北京证监局下发的《行政处罚事先告知书》。《告知书》判定，公司触及重大违法强制退市情形，公司股票将被终止上市。

《告知书》认定，*ST博天通过签署虚假委托付款协议、使用无商业实质的验工计价凭证确认工程进度等方式多种方式虚增或虚减营业收入、利润，导致2017年-2021年年度报告存在虚假记载。

同时，*ST博天此前披露会计差错更正公告，对2017年度至2021年度合并财务报表和母公司财务报表进行追溯调整，涉及对各年度主要财务指标和合并资产负债表的影响。

根据《告知书》认定的事实，公司2020年及2021年资产负债表虚假记载金额合计19.55亿元，且占该2年披露的年度期末净资产合计金额的138.06%。

该情形触及股票上市规则规定的重大违法强制退市情形，即公司披露的资产负债表连续2年均存在虚假记载，资产负债表虚假记载金额合计达到5亿元以上，且超过该2年披露的年度期末净资产合计金额的50%，可能被实施重大违法强制退市。如根据行政处罚决定书认定的事实，公司触及重大违法强制退市情形，公司股票将被终止上市。

除重大违法强制退市风险外，目前，*ST博天还存在大股东质押风险和诉讼风险。

数据显示，截至目前，*ST博天控股股东汇金聚合（宁波）投资管理有限公司持有公司有限售条件流通股占公司总股本的15.31%。控股股东累计质押公司股份数占其持有公司股份总数的比例为98.88%，且控股股东持有的公司全部股份已被司法冻结及轮候冻结。

诉讼风险方面，截至目前，公司及子公司存在因合同纠纷、票据纠纷、追偿权纠纷等而产生的多起诉讼，但由于部分诉讼案件尚未开庭审理或尚未执行完毕，目前无法判断对公司本期利润或期后利润的影响。

截至周五收盘，*ST博天股价为3.27元，市值为31.67亿元，根据三季报披露，目前股东人数为1.93万。

02

退市常态化

财务造假零容忍

对财务造假“零容忍”是市场的广泛共识。

纵览本年度发生的各类退市案例：

*ST泽达、*ST紫晶被认定存在欺诈发行行为，随即被快速出清；

*ST新亿、*ST凯乐，以及最近刚收到《行政处罚事先告知书》的*ST华仪，被查实存在年报造假规避退市。其中，*ST新亿被依规清退，*ST凯乐以面值退市方式出清，*ST华仪距离面值退市也仅一步之遥；

*ST宏图则是沪市首家触及“造假金额+造假比例”重大财务造假退市量化指标的公司，在明确退市预期后，通过面值退市快速淘汰。此次，*ST博天同样触及了该组合指标，已向市场充分提示重大违法强制退市风险。

仔细观察可以看出，以上退市公司的具体情形各不相同，A股的退市指标明显多元化。

退市新规中明确了4种证券重大违法退市情形，即首发上市欺诈发行、重组上市欺诈发行、年报造假规避退市，以及“造假金额+造假比例”的重大财务造假退市量化指标。

03

雪球后记

雪球App用户@股市宜独行：突然公告因造假要退市了，这还真是出乎我的意料，本想着博天刚刚重整，这正吃着火锅唱着歌呢，突然进了ICU，又突然宣布要消失了，真是一波三折。

博天环境当时能重整成功，也是经历了层层审核的，没想到竟然还能蒙混过关，真感叹博天的造假能力。

雪球App用户@岁月66666：永远不要赌，博天这种都被抬走，又得闷了多少人？它要一直跌小散或许不敢抄底，就怕这种临死前在上涨趋势的，散户们简直趋之若鹜。

雪球App用户@David说：我们要通过这个事件，对ST要产生敬畏，在ST这个市场，什么鬼故事都有可能发生。所以玩ST真的要给自己立几个原则，这样可以减少自己踩雷的机会。

1、已经申请摘帽，当年10月份还没摘的一概离场。2、重视立案调查，很多人觉得大多数ST都会被立案调查，觉得调查结果退市的概率很小，我觉得其实并不小。3、玩重整票最好要玩控制人变更的，如果控制人变更成国有资产的那更合适，目前的几个雷可以看出来，光光国资参股是不够安全的。4、面值退市尽量不要玩。5、ST有自己的特殊时期，最友好的时期其实1-2月份以及5-9月份，在ST赚钱主要也是靠这两个时段。6、一定要学会分仓持仓，不要单吊一个ST。

雪球App用户@只做ST淘金：大半年的时间给你清仓跑路，不要抱着侥幸的心理去赌。

雪球App用户@九总说股票：大家安静，要做的第一件事就是打印材料，委托律师索赔。第二件事，关注接下来的连续公告内容。第三件事，调整心态，决定开板当天卖出还是陪着进三板。