每周回顾|“国家队”进场，多只央企ETF突然放量；公募基金年度排名悬念多

一、宏观行业

“国家队”进场，多只央企ETF突然放量

周五午后，中字头板块异动拉升上涨超1%，带动沪指成功翻红。板块内个股中成股份、中公高科直线拉升，完成涨停，中纺标、中信出版涨幅超10%，中科信息、中国汽研、中国出版、中视传媒等快速冲高，涨幅超6%。　消息面上，据中证报记者获悉，有国有资本运营公司于今日进场买入多家公募基金公司旗下ETF产品。据悉，所购入的ETF产品多为跟踪央企指数产品。从12月1日盘中基金成交情况来看，已有多只央企指数ETF成交额出现大幅增加。其中，最为明显的是央企创新驱动ETF和央企科技ETF。具体来看，央企创新驱动ETF（515900）上涨0.55%。具体持仓个股来看，科大讯飞涨5%，海康威视涨超2%，中国联通涨超1%。海康威视亦为央企科技ETF（560170）第一大重仓股。截止收盘，央企科技ETF（560170）上涨1.51%。具体持仓个股来看，宝信软件涨超2%，澜起科技、中航沈飞涨超1%。业内人士认为，国有资本运营公司的进场，既彰显了其对后市布局的信心，能够提振市场情绪，同时也能有助于进一步提高ETF场内流动性。　

11月财新中国制造业PMI升至50.7，为三个月来最高

12月1日公布的2023年11月财新中国制造业PMI录得50.7，较10月上升1.2个百分点，重回扩张区间，为近三个月高点。

此前，国家统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会11月30日发布数据，11月份，制造业采购经理指数（PMI）、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为49.4%、50.2%和50.4%，比上月下降0.1个、0.4个和0.3个百分点，我国经济景气水平稳中有缓，回升向好基础仍需巩固。11月份，受部分制造业行业进入传统淡季、市场需求不足等因素影响，制造业PMI比上月低0.1个百分点。国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河表示，制造业企业中反映市场需求不足的企业占比超六成，市场需求不足仍是当前制造业恢复发展面临的首要困难。

中国物流信息中心专家文韬表示，四大行业市场需求分化，其中基础原材料行业市场需求加快收缩对市场需求整体有所拖累，但新动能市场需求上升有效支撑需求整体保持相对稳定。具体来看，装备制造业新订单指数和新出口订单指数分别为53.3%和48.7%，较上月上升1.1个和2.1个百分点；高技术制造业新订单指数为51.8%，较上月上升2.1个百分点，新出口订单指数稳定在48%左右的水平。

从企业规模来看，大型企业PMI为50.5%，连续6个月保持在扩张区间，今年5月份以来大型企业生产指数和新订单指数始终位于临界点以上，大型企业产需持续释放；中、小型企业PMI分别为48.8%和47.8%，景气水平偏弱。从企业预期看，生产经营活动预期指数为55.8%，比上月上升0.2个百分点，继续位于较高景气区间，制造业企业对市场前景保持乐观。

“整体而言，11月份制造业增速虽略有放缓，但需求整体相对稳定，生产保持扩张状态。”文韬表示。

种业大会即将举办，转基因产业化推进

第三届三亚·国际种业科学家大会暨三亚·国际种业科技博览会将于2024年1月4至6日在海南省三亚市举办。据悉，本次会议规模预计2500人，其中，中外院士超过30位。此前两届大会中，累计邀请了56位国内外种业相关院士出席，其中院士报告和交流共计39场，校、院长主旨报告40余场，另有200多位涉农大学及省级以上科研院所主要领导到会。近年来，国内转基因玉米、大豆产业化快速推进。今年10月17日，农业农村部公示第五届国家农作物品种审定委员会第四次品种审定会议初审通过的转基因玉米、大豆品种及相关信息。包括37个转基因玉米品种、14个转基因大豆品种通过初审，申请公司包括大北农、登海种业等。随着公示期于11月15日结束，中国种业相关产业链发展也进入新的阶段。

二、公司

拼多多正式登顶中国电商巨头

美东时间周四，摩根士丹利将阿里巴巴ADR评级从“增持”下调至“持股观望”，目标价从110美元下调至90美元。这是自6月底以来，阿里巴巴ADR首次被下调评级。与此同时，摩根士丹利将拼多多列为中国电子商务领域的首选，认为在消费者对价格日益敏感的背景下，该公司“处于最佳位置”。拼多多最新公布的第三季度业绩报告显示，公司实现营业收入688.4亿元，同比增长93.9%，旗下跨境电商平台Temu的销售额已经突破50亿美元，尤其是9月，其上线一周年之际，单日GMV甚至达到8000万美元。在这一超强财报的提振下，拼多多股价连涨三日，推动公司市值首次超过阿里巴巴，正式成为中国电商巨头之首。截至周四收盘，拼多多收涨4.03%，报147.44美元/股，市值为1959亿美元，首次超过阿里巴巴，后者收盘时市值为1907亿美元。今年年初至今，阿里巴巴在美国股市下跌了约15%，而拼多多则飙升了80%以上。

良品铺子新董事长刚刚履新就开始大降价

12月1日开盘后不久，良品铺子股价就冲高涨停。消息面上，11月29日，良品铺子新任董事长杨银芬发布公开信，将围绕“强化业务创新，全面提升经营效率”启动新一轮改革。其中包括，门店在售300余款产品会员价平均降价22%，最高降幅达45%。刚刚履新董事长兼总经理，杨银芬就放出了大招。此次良品铺子降价，主要针对的是线下门店。其中，夏威夷果、松子、开心果、腰果等坚果，猪肉脯、鸭脖、烤香肠等肉类零食，辣条、豆干、面包蛋糕、瓜子等复购率高的品类，是降价主力。良品铺子一向坚持高端零食定位。为何如今宣布降价？香颂资本董事沈萌接受《每日经济新闻》记者采访时分析说，降价的原因可能在于消费结构调整，消费需求下移，迫使企业必须以降价的方式回应市场变化，否则可能会丢失份额。

女儿概念股信雅达连续2日涨停

11月30日，信雅达突然涨停。12月1日，直接一字板涨停。在相关股票论坛，有投资者对信雅达的上涨感到疑惑，另一位投资者简洁地回复“女儿厉害”。该公司股价突然暴涨，竟是因为公司实际控制人郭华强的女儿郭文景是近期爆火的视频生成应用软件Pika的创始人。11月29日，一家仅四人的初创公司Pika发布全新的AI视频生成工具Pika 1.0，并开启试用。Pika 1.0一经发布，迅速火爆国内外社交平台。Open AI创始成员Andrej Karpathy在社交平台上转发了Pika 1.0的推文并称：“每个人都能成为多模式梦想的导演，就像《盗梦空间》中的建筑师一样。”据悉，这家成立仅仅6个月的初创公司Pika，吸引了大半个硅谷的追捧，融资5500万美元，估值达到了2亿美元。对此，信雅达紧急发布澄清公告。信雅达表示，Pika开发团队创始人之一郭文景系公司实际控制人郭华强先生女儿。除上述关系外，公司与Pika无其他关系。截至目前，郭文景未在公司担任任何职务，公司未投资Pika，也未与Pika有任何业务往来。

三、基金

年度排名悬念多，重仓中小市值的主动权益型基金业绩居前

2023年还剩一个月，从目前的排名来看，年度业绩榜单仍有较大悬念。

整体表现平淡

今年以来，受市场行情持续震荡调整影响，主动权益型基金（普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金、灵活配置型基金）整体表现不尽如人意。截至11月30日，上证指数今年以来下跌1.93%，深证成指下跌11.7%，沪深300下跌9.7%。

Wind数据显示，截至11月29日，在主动权益型基金中，1056只基金（不同份额未合并）今年以来实现正收益。进入四季度后，在市场探底的过程中，随着国内外积极因素持续聚集，A股触底回升，公募基金的赚钱效应略有增强。截至11月29日，今年以来，183只（不同基金份额未合并）主动权益型基金收益率超10%，53只基金收益率超20%，12只基金收益率超30%。

整体来看，虽然大盘股表现疲软，但是中小盘、微盘股表现强势，一些持仓分散、重仓中小市值公司股票的基金年内表现明显占优。

截至11月29日，周思越管理的东方区域发展以45.5%的收益率，暂时领跑主动权益型基金。从基金持仓发现，该基金今年以来的持仓在科技白马股和消费白马股之间“横跳”。

一季度末时，东方区域发展前十大重仓股重点布局信息技术领域，周思越表示，二季度将投资方向转向白酒股与啤酒股。对于调仓原因，周思越表示，二季度，东方区域发展通过结构调整深度参与人工智能行业上涨，但由于相关标的短期上涨过快，在季度末将仓位转移至具有防守属性的食品饮料板块。三季度末，东方区域发展的十大重仓股变为清一色的白酒股。

业绩榜单存悬念

2023年只剩一个月，从目前的排名来看，2023年度业绩榜单仍有较大悬念。

一方面，最近A股市场再度回调，“跨年行情”会否上演，影响着公募基金排名情况；另一方面，目前排名在第二的东吴移动互联和第三名金鹰科技创新的收益率仅差0.5个百分点，第二名和第十名业绩相差不到10个百分点。

展望后市，在万家基金看来，当前A股整体估值依然处于较低区间，随着国内政策继续发力，未来A股指数有望开启震荡向上趋势。

对于年末配置方向，东海证券认为，市场小盘风格可能延续，可关注相关宽基指数。

信达证券认为，A股存在三个反转力量：一是TMT行业季度调整可能已经较为充分，有望逐渐止跌；二是库存周期反转，作为经济短周期波动中最重要的力量，其一旦反转会对股市产生半年以上的正面影响；三是随着政策变化，2024年房地产销售存在反弹可能性。