锦程消金重启增资扩股项目，新股东仅能成为第五大股东股权占比不高

出品|WEMONEY研究室

文|王彦强

作为最早开业的四家消费金融公司之一，四川锦程消费金融有限责任公司（下称“锦程消金”）迟迟未迎来第二轮增资，限制了其业务发展。

近日，锦程消金终于再次启动了增资扩股项目，在西南联合产权交易所再次挂牌，挂牌价为2.81元/股。

公告显示，此次增资扩股采用资本公积转增和现金增资相结合的方式，如果增资顺利完成，锦程消金的注册资本将从4.2亿元增加至10亿元。

对募集资金的用途，锦程消金表示，主要用于补充公司核心资本，提高资本充足率，增强发展转型动力和市场竞争力。

拟征集3名新投资方，股权占比30.324%

根据公告，锦程消金的增资扩股项目，挂牌起始日期为11月17日，截止日为12月14日。此次增资扩股，锦程消金拟征集3名投资方，新增注册资本3.0324亿元，新增股东股权占比为30.324%。

图片来源：西南联合产权交易所

具体看，30.324%的可供新投资方认购的股权，被对应分成了三个股权包：A包——对应1.0324亿元注册资本，股权比例为10.324%；B包——对应1亿元注册资本，股权比例为10%；C包——对应1亿元注册资本，股权比例为10%。单一新投资方只能申请认购一个股权包。

新投资方在获得银行业监督管理部门批复其股东资格后，每家都有权提名一名董事。此次增资完成后，锦程消金的董事会成员数量将不少于9人，监事会成员数量不少于5人。

值得一提的是，此次增资计划可以追溯到去年年底，彼时，第一大股东成都银行（601838.SH）发布《关于对参股公司增资暨关联交易的公告》，宣布锦程消费金融拟启动第二轮增资扩股工作，通过“资本公积转增+现金增资”的方式，新增注册资本5.8亿元。成都银行作为第一大股东，拟同比例增资，增资后成都银行对锦程消费的持股比例仍为38.86%。

但遗憾的是，该增资扩股项目资产包自2023年1月上架以来，已多次因无人出价而延期，目前挂牌10个月有余仍未有意向企业参与竞拍。

据西南联合产权交易所披露，截止目前，锦程消金的第一大股东为成都银行，持股38.86%；第二大股东为周大福，持股25%；第三大股东为凯枫融资租赁（杭州）有限公司，持股19%；第四大股东为Hong Leong Bank Berhad，持股12%；第五大股东为重庆市宏广信息科技有限公司，持股3.55%；第六大股东为浩泽净水国际控股有限公司，持股1.59%。

值得注意的是，本次锦程消金如果最终增资扩股成功，新加入的最大的股东也仅能成为锦程消金的第五大股东，股权占比不高。而本次征集投资方完成后，增资企业注册资本增加至10亿元，并通过监管部门核准，增资才能达成。

业内人士表示，消费金融牌照因为具有一定的稀缺性且申请难度相对较高，较晚入局的机构通常会采用并购或者注资的方式间接获得牌照，锦程消金此前的增资遇冷可能由于其经营效益不高、风控不足以及市场环境等多方面原因。而本次消金公司为了拓展业务规模，提高风险抵御能力，且满足监管对消费金融公司资本充足率不低于10%的要求，增资是很有必要的。

上半年营收、净利双降，线上短板待突破

锦程消费金融成立于2010年初，是经原银保监会批准成立的全国首批、中西部第一家消费金融公司，由成都银行及马来西亚丰隆银行联合发起成立。

作为最早开业的四家消费金融公司之一，锦程消费金融的体量和业绩与头部消费金融公司相比，明显掉队。从业务模式上，锦程消费金融的业务主要以线下模式为主，展业半径在四川、重庆、西安等地。

今年年初，为拓展线下业务版图，锦程消费金融公告称，拟不定期在业务区域内招募渠道合作伙伴，区域包括山西、河南、江西和湖南。在疫情影响、数字化转型驱动下，消费金融公司着重向线上渠道布局，锦程消费金融也亟需补足线上短板。

在业绩方面，2018年—2022年，锦程消金实现营业收入2.30亿元、5.34亿元、7.50亿元、9.98亿元、10.35亿元，实现归母净利润0.76亿元、1.66亿元、1.21亿元、2.51亿元、2.56亿元。

图片数据来源：企业预警通

从以上数据来看，锦程消金2019年业绩起伏较大，同比大增117.05%。截至2023年上半年，锦程消金实现总营收入5.51亿元，同比下滑10.64%；实现归母净利润1.59亿元，同比下滑22.31%。其总资产为104.87亿元，净资产16.68亿元。

虽然近来年锦程消金业绩一直在稳步上升，但在同期消费金融公司中仅排在腰部位置，至今都未实现利润破3亿。

据官网显示，锦程消金旗下主要的贷款产品包括锦囊贷、锦易贷、锦享贷。其中，锦囊贷、锦易贷的贷款额度分别为3万元、20万元，IRR（单利）年化利率分别在8.5%—24%、9%—18.2%。锦享贷则是房产抵押贷，支持借款人全款房抵押以及按揭房抵押，IRR（单利）年化利率在16.10%——19.23%。

分析人士表示，在增资引进新股东之后，锦程消金的业务发展有望迎来突破。在场景金融的线上获客方面，锦程消费金融的新增股东或能提供一定的帮助。

不过，需要注意的是，锦程消金此前因违规问题多次被罚，且存在暴力催收的问题。

据悉，2022年4月，央行成都分行公示的行政处罚信息显示，锦程消金因违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定，被处以罚款22.6万元。2020年6月，锦程消费金融曾因贷后管理不到位严重违反审慎经营规则，被四川银保监局罚款40万元。

另外，在黑猫投诉网显示，涉及锦程消金的投诉有13条，大多涉及暴力催收、电话恐吓、个人信息泄露、虚假宣传等。

事实上，自2018年，第一大股东成都银行开始实施大零售转型以来，锦程消金获得了长足的发展，本次增资扩股引入战略投资人能否成功，仍有诸多不确定性，WEMONEY研究室将持续关注。