公司研究室IPO周报：赵明称荣耀定会在中国上市；燕之屋通过港交所聆讯

一、IPO动态

A股

上会动向：

本周（11月20日-24日），中力股份、六合宁远、新亚电缆分别在上交所主板、创业板、深交所主板上会，均顺利通过。

新股上市：

本周，A股只有坤博精工一只新股在北交所上市，首日涨幅262.02%。

新股申购：

本周，A股有京仪装备、中机认检、机科股份、广厦环能锦江航运等5只新股申购，下周暂定有艾森股份、中远通、永达股份三只新股将进行申购。

港股

11月17日，长久股份再次向港交所递表。

11月22日，集海集团向港交所递表。

11月19日，燕之屋通过港交所聆讯。

11月22日，升辉集团通过港交所聆讯。

二、热点追踪

安永：预计2023年上交所和深交所仍将位列全球IPO筹资额前两位

11月21日，安永最新报告指出，虽然2023年A股IPO的融资额预计将出现逾40%的同比减少，但上交所和深交所仍将位列全球IPO筹资额的前两位。

安永表示，2023年A股预计将有296只新股，同比减少30%；今年A股IPO融资额预计为3466亿元，同比减少41%。

融资额方面，安永报告显示，2023年科创板全年融资额位居A股第一，预计有1437亿元；创业板同样超过千亿，预计融资额为1181亿元；上交所主板、深交所主板预计全年IPO融资额分别为469亿元、242亿元；北交所今年IPO融资额预计为137亿元。（澎湃新闻）

赵明：荣耀一定会在中国上市，董事会未来将更多元

11月22日，荣耀内部董事会发布公告，宣布了新的高管任命和上市路径。公告宣布，吴晖将担任公司董事、董事长，原董事长万飚将担任副董事长。同时，公告明确表示，荣耀将通过IPO登陆资本市场，这也意味着荣耀正式否认一直以来搅动二级市场的“借壳上市”传闻。

11月23日，荣耀CEO赵明表示，荣耀IPO没有可对标的对象，但肯定会选择在中国上市。此外，荣耀之所以选择IPO而不是借壳上市，是因为对于公司的产品、财务等有信心，敢于通过IPO让世界检视。

对于吴晖即将履新董事长，赵明表示，荣耀要走向资本市场，就要按照资本市场的要求完善董事会，新董事长的加入，属于不同背景，加入后董事会更加多元。他解释道：“我们是做业务出身，需要董事会的多元化，让决策更加准确和科学，未来还会有各行业的专家人士等加入荣耀董事会，这是一种综合的考量。”（南方都市报）

燕之屋通过港交所聆讯，3年销售费用约12亿

11月19日，燕之屋通过港交所上市聆讯，港股上市再进一步。

2020年至2022年，燕之屋收入分别为13.0亿、15.1亿、17.3亿，复合年增长率为15.3%；净利润分别为1.2亿、1.7亿、2.1亿，复合年增长率为29.2%。2023年前五个月，燕之屋收入7.8亿，同比增长12.3%；净利润1.0亿，同比增长20%。

2020年至2022年，燕之屋销售费用分别为3.2亿、4.0亿、5.0亿，销售费用率分别为24.4%、26.5%、29.1%。

本次IPO募资资金，燕之屋计划用于研发活动、扩大及巩固全渠道销售网络、加强品牌建设及营销推广工作、加强供应链管理能力、加强数字基础设施，以及用作营运资金及其他一般公司用途。（公司研究室）

三、问题警示

西南地区定制家具龙头玛格家居终止IPO

11月21日，深交所官网披露，玛格家居及保荐人国泰君安提交撤回上市申请，终止上市。玛格家居IPO终止后，目前在会的家具制造企业还有科凡家居、远超智慧。

玛格家居从事全屋定制家居产品的研发、设计、生产、销售及服务，与房地产行业紧密相关。2022年末，玛格家居在全国范围内拥有797家经销商，872家经销门店。

玛格家居虽然是西南地区定制家具行业龙头，但与已上市的9家A股定制家居企业相比，门店数整体处在尾部位置，只有欧派的一成多，索菲亚的两成多。

2020年至2022年，玛格家居收入分别为8.40亿、10.26亿、9.45亿；同期净利润分别为9853.27万、1.09亿、8848.97万。

2022年，玛格家居业绩出现较为明显下滑。在风险提示中，玛格家居表示，“极端情况下，无法完全排除公司营业利润因上述因素影响出现下滑，乃至上市当年营业利润同比下滑50%以上或上市当年即亏损的可能”。