“叶飞举报门”第三年，昊志机电董事长姐姐被罚没735万！

历时一年，昊志机电(300503.SZ) 原董事长汤丽君“涉嫌内幕交易公司股票”一案，终于靴子落地。

11月16日晚间，昊志机电公告称，近日收到汤丽君转交的证监会《行政处罚决定书》，判定汤丽君构成内幕交易行为，没收其违法所得约245万元，并对其处以490万元罚款。合计罚没约735万元。

今年4月，汤丽君因个人原因辞去公司董事长、法定代表人、审计委员会委员职务，其胞弟汤秀清接任董事长。

昊志机电在公告中表示，上述处罚决定仅涉及汤丽君个人，对公司的正常经营及财务状况不产生重大影响。

处罚结果落地次日，11月17日，昊志机电报收18.09元/股，涨1.34%，总市值55.37亿元。

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董事长、CFO的审判结果尚未出炉

如今，董事长姐姐的处罚结果出炉，但证监会对汤秀清，以及董事、副总经理、董事会秘书、财务总监肖泳林的审判仍在继续。

事情要追溯到2年多前私募基金经理叶飞的一连串爆料。2021年5月，叶飞自爆式举报了12家上市公司与盘方合谋进行“市值管理”，A股市场被掀起滔天巨浪，而昊志机电正是被叶飞点名的12家上市公司之一。

来源：叶飞私募冠军直说微博

2021年9月，不仅协助操纵股票价格的叶飞被抓捕归案，昊志机电实际控制人汤秀清也因涉嫌操纵证券市场，被中国证监会立案调查。

紧接着，2021年12月，汤秀清及肖泳林被监视居住。2022年1月，汤秀清又由被监视居住到被刑拘。

2022年5月，肖泳林还提交的书面辞职报告，拟因个人原因申请辞去公司财务总监职务。不过从目前结果来看，肖泳林仍坚守在CFO的位置上。

而在“操纵证券”大剧中获利的时任董事长汤丽君也未能逃出监管。2022年11月22日，汤丽君收到证监会的《立案通知书》，因涉嫌内幕交易公司股票，证监会决定对汤丽君立案。

如今，汤丽君的处罚结果出炉，今年3月，汤秀清、肖泳林也收到了金华市人民检察院出具的法律文书，经审查，检察机关决定对二人不起诉。同期，汤秀清、肖泳林的取保候审措施因不起诉而被解除。

威诺律师事务所合伙人杨兆全律师分析，检察机关的不予起诉书，一般是因为嫌疑人违法情节轻微，或者是对其犯罪指控缺乏足够的证据。这意味着二人将立即获得人身自由，并且不会被追究刑事责任。

不过杨兆全律师表示，在我国，刑事责任、行政责任和民事责任，可以同时存在，也可以分别存在。检察机关认为不追究刑事责任，并不表明可以免除行政责任和民事责任。因此证监会的立案调查，有可能继续下去。

9月19日，昊志机电就公告披露，肖泳林因涉嫌操纵证券市场收到证监会的《立案告知书》。

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股价一年半翻倍

汤氏姐弟曾减持套现

昊志机电成立于2006年，是一家从事中高端数控机床、机器人、新能源汽车核心功能部件等研发设计、生产制造、销售与维修服务的企业，2016年在深交所上市，曾因旗下系列高速离心式空压机产品取得的成绩，而被市场称为“氢能小黑马”。

从股权结构来看，昊志机电是一家典型的家族企业，公司的前四大股东分别为汤秀清、汤丽君、广西昊聚和汤秀松，其中，汤丽君、汤秀清、汤秀松三人为姐弟关系，广西昊聚则是由汤秀清实控的公司。

根据此前证监会的通报，2019年以来，相关团伙涉嫌通过连续交易、对倒等方式，操纵昊志机电的股票价格，涉案金额巨大，但尚未披露具体时间节点。

回溯来看，昊志机电股价从2019年年中8元/股位置启动，到2020年11月一年半时间拉升到21元/股附近，累计涨幅超过150%。在此期间，汤秀清及其一致行动人广西昊聚、关联人汤丽君则从2020年2月开始持续减持，套现数亿元。

2020年2月5日，昊志机电介绍，分别收到汤秀清、广西昊聚和汤丽君出具的《减持计划告知函》，汤秀清拟减持不超过851.96万股，广西昊聚拟减持不超过530.71万股，汤丽君拟减持不超过678.91万股。

其中，汤秀清、汤丽君拟均以融资还款及个人资金安排进行减持；广西昊聚则是公司经营需要减持。

于是，2020年2月12日至2020年2月17日，通过大宗交易方式，汤秀清减持了321万股股份，占公司总股本的比例为1.13％。彼时公司股价在11元/股左右，汤秀清套现约3531万元。

2020年8月26日，公司又发布减持预披露公告，广西昊聚拟减持公司股份约428万股，汤丽君拟减持不超过200万股。此外，公司高管肖泳林、雷群等均有减持计划。这时候，昊志机电的股价已经来到了17元/股左右。

值得注意的是，昊志机电股价曾在2020年12月8日午后突然闪崩，当日以20%跌停，次日再度暴跌逾13%，股价从18.4元/股高点一直跌到2021年1月13日的9.23元/股，几乎腰斩。

昊志机电彼时就股价突然暴跌一事公告称，公司经营情况正常，不存在应披露而未披露信息。由此，昊志机电也一度被外界质疑为“杀猪盘”。

股价离奇暴跌，但股东减持脚步仍未停止，2020年12月29日至2021年1月6日期间，广西昊聚累计减持了257.05万股昊志机电。此外，青岛昌戎投资、上海通怡投资、上海迎水投资等多家私募机构也从昊志机电大举撤退。

股东们大举撤退后的2021年4月22日，昊志机电发布定增结果公告，募资2.21亿元，发行价为10.03元/股。发行对象为安吉和泽管理咨询合伙企业（有限合伙）、广东展富资产管理有限公司—展富长和一号私募证券投资基金、安吉镁华经济咨询合伙企业（有限合伙）。

显而易见的是，2020年12月的闪崩，事实上压低了昊志机电此次定增价格。

2021年5月，叶飞曾在微博公开喊话昊志机电并质问：“你的股东名册忘了吗？认识北京老方吗？去年十二月怎么跌那么惨，安排谁接的盘我不知道吗？”

来源：叶飞私募冠军直说微博 

截至2021年9月底，汤秀清的持股比例从2019年底的32.52％降至28.34％，广西昊聚持股比例从7.48％降至3.62％，汤丽君持股比例从9.56％降至9.19％，汤秀松持股比例从2.35%降至1.98%，合计减持8.78个百分点，套现金额近3亿元。

如今，深陷监管的姐弟汤秀清、汤丽君和汤秀清旗下广西昊聚持股比例较2年前暂无变化，但汤秀松仍在减持，截至2023年中报发布，汤秀松持股比例已降至1.31%。

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“叶飞举报门”第三年

伪市值管理消失了吗？

叶飞所谓的“市值管理”，即通过外部资金操纵股价以达到特定目的的行为。具体来看，就是上市公司与二级市场相互勾结利用资金优势和信息优势操纵股价，并形成一条龙产业，从信息披露-分配方案-卖方分析师研报-资金操盘都有专人负责，严重损害投资者利益。

某资深基金人士表示，参与市值管理的股票多数是50亿以下的小市值公司，而这些小市值公司由于流通市值太小，股价容易被操控。这些股票坐庄，参与者主要是上市公司大股东、盘方即庄家、中间人、接盘方等，多数由私募基金充当庄家。

在这个隐秘的生意链条中，上市公司则可扮演“重要角色”，一是向庄家透露内幕消息，让外部资金低价入场，二是上市公司也更好配合分析师出具研报，配合发布利好消息，拉升股价方便庄家高位出货。在上市公司参与的情况下，公司实控人、重要股东大多难逃干系。

叶飞爆料后，资本市场上又出现了配资方杨震与资金中介许亚飞互怼一事，进入2022年，一则关于中泰证券前首席策略分析师陈龙被抓的消息震惊业内，网传消息称，陈龙通过一个20多人的小团体，联手游资进行股票炒作，目前已悉数被抓。

随着一件件引起市场高度关注的股票操纵事件被曝光，“坐庄产业链”逐渐公开化，借用市值管理进行股价操纵也随之受到严管。在此背景下，2022年全年，证监会共办理操纵市场案件78件，同比下降30%。

证监会主席易会满曾表示，对于“伪市值管理”，证监会始终保持“零容忍”态势，对利益链条上的相关方，无论涉及到谁，一经查实，将从严从快从重处理并及时向市场公开。

2021年7月，中办、国办联合发布《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，明确要求坚持分类监管、精准打击，依法从严从快查处欺诈发行、虚假陈述、操纵市场、内幕交易、利用未公开信息交易以及编造、传播虚假信息等重大违法案件，加大对发行人控股股东及实控人、违法中介机构及其从业人员等的追责力度。

《华夏时报》报道称，中国民间“吹哨”资本市场违法违规的力量正在快速崛起，对此，中国人民大学商法研究所所长刘俊海表示，这其中可能藏着人类的共同弱点：一个人有是非观念，但有的时候可能更希望身边的人对自己忠诚，法律正义与江湖义气有时是一致的，有时又是矛盾的，选择“大义”还是“小义”，不同人的答案可能不同。

另外，随着监管政策趋严，以及投资者投资理念越来越成熟，投资者越来越看重一家上市公司的中长期投资价值。因此，上市公司与其专注股价波动，不如在做好基本面的同时，加强与投资者的沟通，吸引投资者稀缺的注意力，让投资者充分了解自己的商业模式、发展前景。

对于上市公司“伪市值管理”一事，你有何看法？欢迎评论区留言聊一聊。