公司研究室·每周回顾：三季报出炉：基金经理有的忙加仓，有的忙减持；圣龙股份：狂拉11板，股民有点懵

一、宏观行业

鲍威尔：美联储将“谨慎行事”

美东时间周四，美联储主席鲍威尔在纽约经济俱乐部发表了重要讲话，他表示：“考虑到诸多不确定性和风险因素，以及我们已经取得的进展，美联储正在谨慎行事。”鲍威尔认为，由于长期美债收益率上升，金融状况趋紧，并表示“金融状况的持续变化可能会对货币政策路径产生影响。”他补充道，美债收益率的上升可能意味着加息的必要性降低，美联储得让收益率的上升发挥作用并加以观察，但收益率上升似乎与市场对美联储进一步加息的预期无关。鲍威尔说道：“一系列新的和旧的不确定因素，使我们收紧货币政策的任务复杂化，需要仔细权衡过度收紧和紧缩不足的风险。”总体而言，鲍威尔本次讲话较为“鸽派”，因此在他一开始讲话后，美股短线走高，美元出现了下跌，10年期美债收益率基本抹去稍早涨幅。

央行金融监管总局发布《系统重要性保险公司评估办法》

为强化金融稳定保障体系，加强系统重要性金融机构监管，建立系统重要性保险公司评估与识别机制，根据完善系统重要性金融机构监管的有关规定，中国人民银行会同金融监管总局制定了《系统重要性保险公司评估办法》。《办法》共四条二十项，包括总则、评估流程与方法、评估指标和附则。主要内容：一是明确参评保险公司范围。包括我国资产规模排名前10位的保险集团公司、人身保险公司、财产保险公司和再保险公司，以及上一年度被认定为系统重要性保险公司的机构。二是明确评估指标和权重。包括规模、关联度、资产变现和可替代性4个维度共计13项评估指标，4个维度的权重分别为20%、30%、30%和20%。三是明确具体评估流程。中国人民银行、金融监管总局每两年根据参评保险公司相关评估指标数据，计算各家保险公司加权平均分数，得分达到或超过1000分的保险公司将被认定为系统重要性保险公司。

工信部：着力推动大模型算法技术突破

工业和信息化部新闻发言人、运行监测协调局局长陶青表示，下一步，我们将坚持突出重点领域，大力推动制造业数字化转型，推动人工智能创新应用。主要从以下四个方面着力。一是夯实人工智能技术底座。通过科技创新重大项目，着力推动大模型算法、框架等基础性原创性的技术突破，提升智能芯片算力水平，释放数据价值，强化“根”技术研发。二是推动重点行业智能化升级。加快制造业全流程智能化。深化人工智能技术在制造业全流程融合应用，大幅提升研发、中试、生产、服务、管理等环节智能化水平。推进人工智能试点示范，拓展特色应用场景，加快“智改数转”，形成现实生产力，提升制造业发展质量和效益。三是推动智能产品和装备发展。发挥大模型强认知、强交互、强生成的特点，促进高端装备、关键软件、智能终端的升级迭代，提升重点产品和装备智能化水平。四是加强支撑服务体系建设。加快培育一批行业龙头企业和专精特新中小企业，组建一批生态型创新联合体。深化技术研发、标准研制、伦理治理、人才培养等国际交流合作，协同打造良好的人工智能产业生态。

二、公司

圣龙股份：狂拉11板，股民有点懵

A股继续下跌，大盘跌破3000点。反倒是“人气王”圣龙股份继续狂飙，周四再次涨停。收盘时有7646手封死涨停，约合2200万元资金。而自9月28日涨停开始，圣龙股份连续11天涨停，期间累计大涨160%。事实上， 圣龙股份的“含华为量”成色并不足。从公司披露的数据来看，上半年来自赛力斯的营收仅占其总体营收的1.5%。或许正因如此，股价的暴涨也引来了圣龙股份“担忧”，自10月10日开始，公司已发布了10份风险提示公告或交易异常波动公告，并在10月20日召开了投资者交流会。圣龙股份在近期风险提示公告中表示，公司产品主要应用于传统燃油车辆，目前公司产品应用于新能源汽车占公司营业收入比例较小，公司收入结构在短期内不会发生较大变化。

净利大增77%！宁德时代三季报出炉

数据显示，2023年前三季度，宁德时代实现营业总收入2946.8亿元，同比增长40.1%，归属于上市公司股东的净利润311.5亿元，同比增长77.1%；研发投入148.8亿元，同比增长40.7%。前三季度，宁德时代综合毛利率21.9%，盈利能力保持稳定；经营性现金流强劲，达到527亿元；现金储备充裕，期末货币资金达2338亿元。根据SNE Research数据，2023年1-8月宁德时代全球动力电池使用量市占率为37%，持续排名全球第一。海外市场方面，2023年1-8月，宁德时代海外（除中国）动力市场份额为28%，比去年同期提升7个百分点。其中，宁德时代1-8月欧洲市场份额为35%，同比大幅提升8个百分点。欧洲是宁德时代率先突破的海外市场，已实现全面覆盖欧系本土车企。

4天19家央企上市公司增持或回购自家股票

继10月16日10家央企集体出手后，10月19日晚间，又有7家央企控股上市公司或其大股东宣布了增持或回购计划，以真金白银传递发展信心。至此，在短短4天内，已有19家央企上市公司加入增持回购队伍。

中国建筑19日晚间所发公告显示，公司控股股东中建集团拟在6个月内以集中竞价交易方式增持公司A股股份，增持总金额不低于5亿元，不超过10亿元，且本次增持不设定价格区间。

中国神华控股股东的增持计划也超过5亿元。据公告，公司控股股东国家能源集团计划在未来12个月内，通过其全资子公司增持公司股份不低于5亿元，不超过6亿元，增持价格不超过33.1元/股。

中国核电也在19日晚间披露了控股股东的增持计划。基于对公司未来发展的信心，中国核电控股股东中核集团及其一致行动人计划在未来12个月内增持上市公司股份，增持金额不超过5亿元。

内蒙华电控股股东北方公司计划在3个月内，增持公司股份不低于1亿元，不超过2亿元，增持价格不超过3.9元/股；

国电电力控股股东国家能源集团计划在12个月内，通过其全资子公司增持公司股份不低于3亿元，不超过4亿元，增持价格不超过4.87元/股。

中国铝业也披露了增持计划，公司控股股东中铝集团拟在6个月内增持公司A股股份，增持金额不低于2.5亿元，不超过5亿元。

除大股东增持外，股份回购也是传递发展信心的方式之一。

国电南瑞公告称，公司拟以集中竞价交易方式回购5亿元至10亿元公司股份，回购价格不超过34.05元/股（含本数），回购的股份将用于未来实施股权激励计划。

三、基金

三季报陆续出炉：知名基金经理有的忙加仓，有的忙减持

截至10月19日，A股已有上百家上市公司发布2023年三季度报告。从三季报披露的前十大股东来看，知名基金经理有的忙加仓，有的忙减持。

多只绩优股获增持

Wind数据显示，三超新材、长白山、平高电气、优彩资源等上市公司今年前三季度净利润同比增幅居前，均超过100%。其中，长白山今年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润1.52亿元，同比增长693.26%，三季度富国基金孙彬、交银施罗德基金何帅两位知名基金经理旗下产品加仓该股票，增持数量分别为1007.37万股、718.71万股。

平高电气、优彩资源则分别获得知名基金经理韩创管理的大成新锐产业混合、缪玮彬管理的知名“橱窗基”金元顺安元启灵活配置混合的加仓。今年三季度，大成新锐产业混合持有平高电气的数量增至1683.87万股，金元顺安元启灵活配置混合持有优彩资源的数量增至215.07万股。

知名基金经理朱少醒管理的富国天惠成长混合（LOF）三季度继续加仓春风动力，持股数量由500万股增至501.47万股。今年前三季度，春风动力实现归属于上市公司股东的净利润为8.02亿元，同比增长40.58%。

此外，湘电股份今年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润2.61亿元，同比增长37.91%。根据三季报，该股票三季度获得知名基金经理周蔚文参与管理的中欧时代先锋股票、中欧新蓝筹混合2只基金的加仓，增持数量分别为101.37万股、85.79万股。

而知名基金经理鲍无可管理的景顺长城能源基建混合、景顺长城价值边际灵活配置混合三季度继续重仓持有川投能源。其中，景顺长城价值边际灵活配置混合三季度加仓38.38万股，景顺长城能源基建混合持有数量不变，依然为2305.31万股。今年前三季度，川投能源归属于上市公司股东的净利润同比增长31.60%。

减仓同步上演

三季报显示，中药龙头片仔癀今年前三季度实现营业收入约76亿元，同比增长14.88%；实现归属于上市公司股东的净利润约24.05亿元，同比增长17.16%。Wind数据显示，知名基金中欧医疗健康混合最早自2018年一季度开始重仓该股票，今年三季度有所减持，持有数量由二季度末的854.49万股减至788.20万股。

知名基金经理万民远管理的融通健康产业灵活配置混合，以及知名基金经理谢治宇参与管理的兴全合润混合、兴全合宜混合（LOF），三季度则纷纷减持普洛药业，减持数量分别为300.01万股、123.55万股、81.70万股。

与此同时，今年三季度，知名基金经理冯明远管理的信澳新能源产业股票减持福达股份、电工合金，持股数量分别由二季度末的1128.53万股减至三季度末的869.08万股、由二季度末的160.53万股减至150.56万股。

知名基金经理傅鹏博参与管理的睿远成长价值混合三季度减持杭叉集团，截至三季度末共计持有785.19万股。