百万罚单背后，北京中关村银行资产质量下行，股权治理问题突出

出品|WEMONEY研究室

文|恒远

9月以来，中关村银行连收两张罚单。

根据国家金融监督管理总局网站显示，4日，因发生重要信息系统突发事件但未向监管部门报告，严重违反审慎经营规则，中关村银行被罚20万元；仅间隔两日，再因合作业务管控不到位、互联网贷款业务经营区域不符合监管规定、互联网贷款业务授信额度及期限不符合监管规定、互联网贷款贷后管控缺失“四宗罪”被罚130万元，合计被罚150万元。

事实上，这已不是民营银行互联网贷款业务首次被罚，但此次中关村银行被罚的最大不同点在于互联网贷款业务经营区域不符合监管规定。这也意味着，对于部分互联网基因较弱的民营银行，依靠互联网助贷业务全国展业扩张的粗放模式或将面临严管风险。

据悉，中关村银行是北京市首家民营银行，成立于2017年6月，由用友网络（600588.SH）、碧水源（300070.SZ）、东方园林（002310.SZ）、光线传媒（300251.SZ）、东华软件（002065.SZ）等11家注册地位于北京中关村园区内的企业共同发起设立的民营银行。但目前中关村银行上述多家大股东信用风险已经暴露，近半数股东所持股权被查封冻结，部分甚至成为被执行人。

此外，中关村银行业绩表现也不佳，资产质量下行，不良率已高于当期民营银行均值水平，拨备覆盖率更是“腰斩”，抗风险能力下滑。

综合因素导致中关村银行不受市场待见，在股权打5.6折的情况下仍然变卖流拍。

一、资产质量下行，不良率高于当期民营银行均值水平

得益于北京经济实力强劲，中关村银行业务空间广阔。

根据北京市2022年国民经济和社会发展统计公报显示，2022年北京市实现GDP总量41,610.90亿元，增速0.7%；地方金融机构存款余额同比上升9.46%至218,628.80亿元；地方金融机构贷款余额同比上升9.87%至97,819.86亿元。而中关村银行业务主要集中于北京市域内，在北京市经济实力强劲、存贷款市场广阔的加持下，有利于中关村银行业务发展。

资料来源：北京市2022年国民经济和社会发展统计公报。

数据是最好的证明。2022年，中关村银行实现营收14.80亿元，同比增长27.54%；实现净利润4.43亿元，同比增长24.25%，营收、净利齐升主要系净息差走阔叠加生息资产扩张，整体盈利能力尚可。2022年，中关村银行净息差较上期增加0.13个百分点至3.53%，实现利息净收入同比大幅上升35.08%至19.65亿元。

再来看资本指标方面，截至2022年末，中关村银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为14.28%、13.53%和13.53%，同比分别减少0.09pct、增加0.34pct和增加0.34pct，资本水平较充足。

但值得一提的是，中关村银行资产质量下行，不良率已高于当期民营银行均值水平。

资料来源：企业预警通。

截至2022年末，中关村银行资产总额615.17亿元，较上年末增长17.84%；负债总额563.79亿元，较上年末增长18.71%。同期末，中关村银行不良贷款余额同比增长超1倍至4.6亿元，不良贷款率较上年末增长0.74个百分点至1.57%，已高于当期民营银行均值水平1.52%；拨备覆盖率较上年末下降156.49个百分点至161.12%。

二、被冻结还频遭拍卖，股权治理问题突出

不难看出，中关村银行股权治理结构复杂，更糟糕的是，近年来多名股东频频陷入经营问题，股权治理问题凸出。

根据2022年年报显示，截至2022年末，中关村银行共有11户股东，其中第二大股东碧水源（持股27%）、第三大股东东方园林（持股9.9%）、第八大股东数知科技（持股2.5%）和小股东恒泰艾普均有部分或全部查封冻结的情况。

资料来源：Wind。

以碧水源为例，被北京市第一中级人民法院冻结1.95亿股股权，占所持中关村银行股权的18%，冻结期限自2022年7月26日至2025年7月25日，执行裁定文书号“（2022）京01财保137号”。此外，东方园林、恒泰艾普均曾被列限制高消费、失信被执行人，数知科技已经失信并退市。

除了股权被冻结外，中关村银行大额股权还频遭拍卖。

根据阿里拍卖平台显示，在经历一拍、二拍两次流拍后，中关村银行1.81%的股权已经进入到最后的变卖阶段。但长达60天的变卖周期如今仅剩不足1/3的时间，除了吸引到3793次围观以及50人设置提醒以外，没有一位意向投资者报名。据悉，上述股权所有人为数知科技，共计7240万股，评估价约为1.03亿元，起拍价为5755万元，约为评估价的56.01%。

对此，市场上有声音称，“中关村银行股权遇冷，可能与投资人对公司未来股权和治理结构复杂担忧有关。”但事实上，即使股东买入股权也难有实际的话语权，同时银行的发展也会受到较多制约。

无独有偶，这并非中关村银行首次股权拍卖遇冷，近年来大额股权拍卖多以流拍收尾。此前2022年1月，恒泰艾普将所持中关村银行2%的股权进行第一次司法拍卖，评估价为9766.97万元，起拍价约7813.57万元，但结果依旧是流拍。此后，该笔股权又经过了二拍、变卖、再次一拍等连番降价，但终究还是未能出手。最后在2022年9月，该笔股权起拍价降到4725.77万元、仅为评估价的48.39%，才成功卖出。