公司研究室IPO周报:中旭未来通过港交所聆讯;老乡鸡撤回A股IPO申请
一、IPO动态
A股
上会动向:
本周(8月28日—9月1日),A股“4过4”,星德胜、高泰电子、优化绿能、速达股份均顺利过会。
下周(9月4日—9月8日),A股暂定有4只新股上会。其中,上交所两家为三晶电气、安乃达,深交所两家为筠诚和瑞、强邦股份。
新股上市:
本周,A股共有多浦乐等4只新股上市,其中在创业板上市的多浦乐首日收盘涨幅为78.57%,金帝股份首日涨幅121.73%。
新股申购:
本周共有威尔高、中巨芯等5只新股申购,下周A股暂定有斯菱股份、盛科通信、崇德科技等3只新股将进行申购。
港股
8月28日,树兰医疗、金源氢能首次向港交所递交上市申请。
8月29日,网络游戏运营商中旭未来通过港交所聆讯,将在主板上市。
8月30日,嘀嗒出行再次向港交所更新招股书。
8月31日,找钢网拟以De-SPAC模式登录香港市场,估值约100亿港币。
二、热点追踪
中旭未来通过港交所聆讯,2022年销售费用超56亿
8月29日,网络游戏产品发行商中旭未来通过港交所聆讯,将在主板上市,、中信建投为其联席保荐人。
2020年至2022年,中旭未来收入分别为28.7亿、57.4亿、88.2亿,年复合增长率为75.3%。根据招股书,2022年,中旭未来的收入在国内手机游戏发行公司中排名第5,市场份额为3.5%。
2023年前4个月,公司收入24.5亿,较上年同期的28.5亿下降了14.0%。
2020年至2023年前4个月,中旭未来综合毛利率分别为84.9%、82.6%、72.7%及67.3%。中旭未来称,公司整体毛利率下降主要因为联合运营模式收入占比提升。
2020年至2022年,中旭未来净利润分别为-13.0亿、6.2亿、4.9亿。2023年前4个月,公司净利润为2.2亿,同比增长76.3%。
中旭未来旗下的爆款《贪玩蓝月》曾请过古天乐、张家辉等明星代言,为此,中旭未来在营销方面投入较大。2020年至2023年前4个月,中旭未来销售及分销开支分别为21.9亿、38.5亿、56.2亿及13.9亿,销售费用率分别为66.7%、67.1%、63.8%及56.8%。
海王星辰启动A股IPO:拥有超4000家药房会员数超8000万
8月29日,海王星辰同中信证券签署辅导协议,启动A股IPO。
海王星辰的定位是家门口的会员平价药房,1996年在深圳开出第一家社区零售药店,现已在全国超70座城市拥有4000余家连锁药房,重点覆盖珠三角、长三角等地区的一、二线城市。
2007年11月,海王星辰成功登陆纽交所,成为中国内地第一家在纽交所上市的连锁药店,募集资金超过3.8亿美金,为当年中国医药行业上市公司筹集资金之最。
2015年7月,海王星辰宣布收到私有化要约,2016年8月在纽交所退市。退市时,海王星辰估值约为2.5亿美元。截至目前,海王星辰的线上线下会员数超8000万,另拥有8000多名专业药师以及20000多名健康顾问。
三、问题警示
老乡鸡终止IPO,65%以上收入来自安徽市场
8月28日,老乡鸡沪市主板IPO审核状态变更为“终止”,原因为公司和保荐机构主动要求撤回发行上市申请,上交所依据规定决定终止公司发行注册程序。
2023年2月28日,老乡鸡主板IPO申请获受理;3月31日,收到上交所首轮问询;8月28日,因主动撤回申请,公司IPO终止。
2022年5月,老乡鸡刚刚递交IPO材料时,公司曾因“员工流失率高达47%”“三年累计1.6万员工未缴社保”等问题登上热搜。公开数据显示,2019年老乡鸡员工参保率37.44%,2021年参保率才快速提升到90%以上,外界推测这可能与券商进场后开始辅导IPO有关。
尽管公司在全国范围内积极布局,但由于公司生产加工基地仍主要在安徽省合肥市,受限于新鲜及短保食品的销售半径,目前仍未能摆脱对单一地区市场的依赖。
2019年至2022年上半年,老乡鸡安徽市场收入占比分别为82.01%、79.97%、70.65%、67.78%。
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