老牌信托公司中诚信托踩雷恒大，相关产品被金融监管部门认定多项违规

出品|WEMONEY研究室

文|浩然

古代哲人云：人不会两次踏进同一条河流。不过，中诚信托似乎打破了这一哲理，在与恒大集团的合作中连续栽倒两次。

公开信息显示，中诚信托初创于1995年，前身是中煤信托。2008年，中国人保集团成为公司第一大股东。这家老牌信托公司算是行业常青树般的存在，成立以来经营稳健，连续26年盈利。

截至2022年末，公司管理资产规模3891.59亿元，其中信托资产规模3787.09亿元；2022年公司合并口径累计实现营业收入26.51亿元，全年实现净利润11.54亿元。

不过，近年来，中诚信托经营遇坎。光鲜的业绩数据背后，难以掩盖中诚信托踩雷恒大集团旗下恒大汽车给投资者带来的损失。

近两年，随着新能源3号、新能源5号先后出现违约，这家老牌信托公司在这两个项目上累计违约金额高达30多亿，遭遇投资者多次上访维权，并被原银保监会等监管机构认定其多项违规。

1.新能源3号违约，信托抵押物竟然被弄丢了？

近些年，网上流行语很多，其中一条是“有钱就是任性”。

曾多年位居国内地产老大的恒大集团老板许家印的所作所为，淋漓尽致地演绎了这句话。这些年，他投资足球队，涉足文艺圈不说，还投资几十亿生产矿泉水，投资几百亿造电动车。

这些行当与房地产不搭噶，但有钱任性的许家印，就是想跨界创造奇迹。

而中诚信托，就是曾为恒大造车提供融资支持的公司之一。

身为信托公司，中诚信托为恒大造车提供融资支持的手段，主要是发行信托产品。这就是其旗下新能源3号、新能源5号信托产品产生的动因。

公开信息显示，“新能源3号”于2019年9月发行，总规模26亿元，分为A、B、C三类，抵押物为恒大地产集团持有的天津和郑州的多块住宅用地，期限为24个月，预期年化收益在8.3%-8.9%，半年付息一次。

相关推介资料显示，“新能源3号”的收益及退出分别来源于天津恒大国瑞、上海国能汽车项目的分红，上海车厂销售回款，天津恒大国瑞回购款以及处置抵押物等。而上述公司均为恒大系公司。

随着恒大集团出现债务危机，2022年3月上旬，中诚信托连发3份产品公告，宣布“新能源3号”预计延期至2023年3月5日，理由是恒大风险集中爆发导致“新能源3号”相关交易对手丧失回购和担保履约能力，以及郑州房地产市场整体回落和恒大整体风险对抵押人项目销售产生重大不利影响。

据投资者反馈，上述逾期的是“新能源3号”C类12.9亿元产品。原本应于2022年3月5日到期，但投资者一直到3月9日都未收到产品本息。

最令投资者震惊的是：“新能源3号”信托合约的抵押物不见了。

据媒体报道，2022年2月17日，金驰公司为“新能源3号”提供抵押担保的9宗土地的使用权中，有6宗土地使用权被解除《国有土地建设用地使用权出让合同》，并被无偿收回。

换句话说，这项信托合约的抵押物被搞丢了。

对于信托投资者来说，这才是最根本的风险。

从2022年3月份开始，中诚信托“新能源3号”信托计划的投资者，陆续向原银保监会发起举报，并将举报信直接递交至北京市银保监局。

当年4月，原银保监会称已受理投资者举报，并将针对反映问题按程序进行调查。随着调查的进行，中国信托行业首个抵押物丢失信托案出现了。

2.新能源5号违约，抵押物多次更换后价值仅剩四成？

许家印的造车狂想，让腾讯、滴滴、红杉资本和云锋基金等多家投资机构栽进泥坑。

公开信息显示，仅靠车展上亮相的量产车海报及模型，恒大汽车就一度募集了300亿港元的战略投资。其中，中诚信托属于少数第二次踏进“同一条河流”的机构。

发行新能源3号信托产品后，时隔不久，中诚信托又推出了新能源5号。

根据产品推介材料，中诚信托“新能源5号”发行于2020年，原定信托计划期限为24个月，分期发行，全部信托资金用于受让恒大汽车持有的恒大辽宁75%股权的收益权。信托计划获得投资回报的来源，是恒大汽车未来销售收入的现金流。

在信托合约中，新能源5号的担保措施有4项：一是到期回购，恒大汽车到期溢价回购股权收益权；二是保证担保，中国恒大集团提供连带责任保证担保；三是股权质押，配套生活用地开发公司（贵州恒大及永鹏生活）100%股权提供质押；四是土地抵押，恒大汽车以位于贵阳市的住宅用地提供抵押担保，抵押率不超过80%。

不过，上述四重担保并没有卵用，恒大集团债务危机爆发后，中诚信托新能源5号同样栽进违约泥坑。

2021年9月恒大集团出现整体风险后，中诚信托经评估认为贵阳城市之光073地块、溪上桃园098地块房地产开发项目销售回款及项目公司账户资金足以覆盖信托资金，于是新能源5号信托抵押物变成了上述两个配套住宅项目公司股权。

不料，受地方政府保交楼政策影响，信托资金无法收回。

2022年5月，新能源5号发布了剩余信托存续期延长公告，变相宣告这笔信托计划违约。

据估算，截至2022年5月，073地块项目存量资金余额约4.97亿元（含销售在途款0.93亿元），溪上桃源098地块项目存量资金余额约3.4亿元（含销售在途款0.89亿元）。因此，这两个项目存量资金余额价值为8.37亿。

而根据监管机构调查意见书，中诚信托新能源5号在招商银行的托管资金为20.82亿元。由此推算，目前新能源5号抵押物仅剩账户总金额的四成。

3.推介材料不符，中诚信托被监管认定多项违规？

城门失火，殃及池鱼。

恒大暴雷，新能源3号、新能源5号连续违约后，不少投资者开始维权，同时向原银保监会实名举报中诚信托违法违规。

对于“新能源3号”违约，投资者质疑中诚信托存在编造信托目的、伪造信托合同、假造底层资产、擅自解除股权质押、灭失底层资产、26亿元巨额信托资金挪用等多项重大违法违规。

2022年12月29日，原北京银保监局正式发布了对上述举报的调查意见书。

调查书显示，原北京银保监局认为，中诚信托违反了信托相关法规，存在未充分核查信托资金使用情况、尽职调查不到位、隐瞒信息误导投资人风险判断等违规问题，将对中诚信托采取相应监管措施。

对于新能源5号违约，投资者质疑中诚信托存在存在推介材料不符、尽职调查失职、抵押物监管失职以及欺骗投资人的行为、未经投资人大会决策的行为损害投资人利益、推介材料中销售单价估算虚高等问题。

据界面新闻记者获取的原北京银保监局相关调查意见书显示，中诚信托与恒大汽车签订的《合作协议》约定，如出现沈阳车厂项目工程进度、生产进度或销售进度未达预期的情况，中诚信托有权采取要求提前支付回购款、增设还款资金管控、追加或更换抵押担保物等措施。但中诚信托未根据《合作协议》的约定，对辽宁恒大汽车整车工厂建设进度不达预期的情况采取相应措施，在标的项目建设进度监测中未尽谨慎勤勉义务，公司在标的项目建设进度监测中未尽谨慎勤勉义务。

调查认为，中诚信托根据抵押办理情况变更担保措施，其中涉及应收账款质押的机构均为恒大集团关联公司，履行应收账款还款义务受恒大集团整体经营状况的影响较大，中诚信托未充分评估交易对手及相关方提供的其他增信措施有效性，未充分考虑缺失股权质押对信托资产质量的影响，未尽谨慎勤勉义务。

经查，新能源5号累计分3期募集。

公司募集资金时，其信托合同中描述的担保措施均包括 G (19)072、 G (19)073、 G (19)096、 G (19)097、 G (19)098号五块国有建设用地使用权的抵押担保，并未提及不能办理抵押担保的情况，存在与事实不符的情形。

监管认为，中诚信托上述行为与表现，与《信托公司集合资金信托计划管理办法》第四条、第七条、第三十四条、三十五条、三十八条的要求不符。

监管认定：中诚信托存在多项履职不到位，未尽谨慎勤勉义务，包括前述推介材料不符、抵押物监管失职。

不过，监管无法认定投资者反应的中诚信托存在欺骗投资人的行为、未经投资人大会决策的行为损害投资人利益、推介材料中销售单价估算虚高等问题。