公司研究室·每周回顾：七部门为生成式AI“立规矩”；5月以来35家公募自购超10亿元

一、宏观行业

央行：外汇市场既没有“大妈”，也没有“大鳄”

人民币兑美元汇率经历了前两个月的快速贬值后，进入7月以来已显现出企稳回升势头。央行副行长刘国强对汇率作出详细回应：“用一句俗话说，目前外汇市场既没有‘大妈’，也没有‘大鳄’。”从当前看，人民币汇率虽然有所贬值，但是没有偏离基本面，市场预期基本稳定。刘国强强调，人民币汇率的走势从长期看取决于经济的基本面，从短期看是测不准的。长短期综合起来看，我国是大型开放经济体，汇率受到各种因素的影响，既可能升，也可能贬。我国既是出口大国，又是进口大国，“甘蔗没有两头甜”，汇率过高或过低都不好。

七部门为生成式AI“立规矩”

国家网信办联合国家发改委、教育部、科技部等七部门近日公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，自8月15日起施行。上海市人工智能协会秘书长钟俊浩认为，跟此前预估相比，产业界感觉《办法》还是偏积极和宽松的。“原先市场或者说产业界，是有一个担心，会不会是对所有的大模型，对整个AIGC，要进行一个审核制，会实施发证发牌照。现在明确是备案制，这可以看做是积极的促进人工工智能发展的规定。这次出台的《办法》，许多的规定其实是“很基础的底线”，比如遵守社会主义核心价值观，不得算法歧视、数据杀熟等等，体现了一种包容审慎的监管态度。

OpenAI与美联社签订授权协议

美国当地时间周四，AI产业的旗帜OpenAI与美国新闻业的标杆美联社发布共同声明。联合声明表示，这项协议授权OpenAI使用部分美联社的文本档案，同时美联社也将利用OpenAI的技术和产品专业知识，两家机构将共同考察生成式AI在新闻产品和服务中的潜在用途。美联社高级副总裁兼首席收入官Kristin Heitmann强调，生成式AI是一个快速发展的领域，对新闻业有着巨大的影响。同时美联社也坚决支持保护知识产权，确保内容创作者得到公平的报酬。新闻机构必须在“桌上”有自己的位置，才能确保这件事情能够发生。这样不论规模大小，所有新闻机构都能利用这项技术造福新闻行业。。

兴业证券：当下正是战略布局半导体的时点

站在当下，兴业证券认为半导体有望接力，从“新半军”到“半新军”，或成为下半年超额收益的重要来源，当下正是战略布局时点。半导体下游需求与宏观经济密切相关，且自身又具备较强的成长性，是典型的顺周期中的成长股，未来一到两年业绩有望持续加速。下半年，随着海内外经济逐步企稳，半导体景气周期有望触底反转，并且科技创新周期、国产化周期为半导体带来新的增长极。并且展望2024年，半导体更有望从“困境反转”走向“强者恒强”，未来一到两年业绩有望持续加速，是中长期战略布局的方向。

二、公司

贵州茅台上半年预计营收706亿同比增长18.8%

7月13日晚，贵州茅台发布上半年主要经营数据公告。公告显示，上半年，贵州茅台预计实现营业总收入706亿元，同比增长18.8%，预计实现归属于上市公司股东的净利润356亿元，同比增长19.5%。其中，茅台酒上半年营收591亿元，同比增长18%；系列酒营收99亿元，同比增长30%。财报显示，2022年上半年贵州茅台的茅台酒和系列酒同比增速分别为16%和25%。显然，与去年同期相比，贵州茅台营收继续提速。

4连板大牛股万安科技突遭减持

连日大涨的无人驾驶概念股，万安科技步步攀升之后，连拉4个涨停。而就在7月13日晚间，万安科技公告公司实际控制人陈利祥于2023年7月13日以大宗交易方式出售公司股票350,000股，占其持有公司股票数量的3.8291%，占公司总股本的0.0730%。实际上，就在7月12日晚间，万安科技表示，近日收到控股股东万安集团全资子公司万安投资发来的《告知函》，万安投资于2023年7月11日通过深圳证券交易所大宗交易系统减持其持有的公司无限售条件流通股份751,900股，占公司总股份的0.1568%。

一夜之间9家公司被证监会立案调查

7月12日晚，太和水(605081.SH)、上海凤凰(600679.SH)、兴源环境(300266.SZ)、首开股份(600376.SH)、*ST日海(002313.SZ)、中国重工(601989.SH)、东方园林(002310.SZ)、ST华铁(000976.SZ)、*ST京蓝(000711.SZ)等9家公司，先后发布"关于收到中国证券监督管理委员会立案告知书"的公告。在这9家企业中，中国重工市值千亿元，其余8家市值均为不足百亿的企业。发布公告后第二日，7月13日收盘，9家公司股价均走低，*ST日海、ST华铁、*ST京蓝均跌停，太和水跌9.8%触及跌停。

天齐锂业拟1.5亿美元参与SM融资

7月13日，天齐锂业召开董事会审议通过了《关于全资子公司对外投资暨签署<股份认购协议>的议案》。《认购协议》约定，公司计划作为领投方以1.5亿美元（折合人民币10.73亿元）的自有资金参与SM的A轮股权融资，认购其发行的1760.56万股A类普通股。SM本轮融资的总计融资额度为2.5亿美元至3亿美元。若以融资金额为3亿美元计算，本次投资后，天齐锂业香港将持有SM的2.83%股份。资料显示，SM为一家根据新加坡法律注册成立的股份有限公司，为智马达汽车有限公司控股股东，智马达的主营业务为新能源汽车的制造与销售。值得注意的是，SM现有主要股东为吉利控股集团及梅赛德斯-奔驰。

三、基金

5月以来35家公募自购超10亿元

日前，交银施罗德基金公告称，将在公告之日起10个交易日内，以固有资金5000万元认购旗下交银施罗德启嘉混合型基金，并至少持有1年以上。据不完全统计，以申购赎回日期作为统计标准，截至7月13日，5月以来已有38家公募机构实施了自购，合计金额10.03亿元，其中股票型、混合型基金分别为2.50亿元、2.06亿元。包括工银瑞信、嘉实、南方等9家基金公司自购金额超过4000万元，合计35家基金公司自购金额在千万元以上。

德邦基金旗下权益基金二季报出炉

7月13日，德邦基金旗下部分权益类基金公布了二季报，包括德邦半导体产业、德邦稳盈增长、德邦福鑫，成为市场上率先公布二季报的权益类基金。从二季报来看，德邦这几只基金均取得了不错的投资成绩，配置上，这些基金主要配置人工智能、半导体产业链等。展望后市，德邦基金在二季报中表示，A股市场持续下跌风险不大，随着细分行业业绩逐步改善，下半年会有更多投资机会出现，看好A股参与全球科技竞争的行业和公司。

汇华理财称A股具有超高的性价比

国内首家合资理财公司汇华理财近期发布报告称，A股具有超高的性价比，看好其未来表现，后续将择机加仓。其外资大股东东方汇理资管更是在最新策略中坚定看好中国资产。汇华理财统计分析称，沪深300股债指标目前处在过去5年98.5%分位数附近区域，显示出权益类资产具有更高性价比。行业方面，汇华理财考虑重点关注通信、电子、电力设备、家用电器、机械设备等板块。

平安基金张晓泉预计下半年经济增速在5%左右

平安基金研究中心研究执行总经理张晓泉近日在接受采访时表示，上半年中国经济在疫情后的脉冲式复苏已接近尾声，经济逐步向正常的水平收敛。目前经济经历了一波快速复苏后，复苏回落的脉冲过程。目前，这种回落已经结束了，接下来经济增速将逐步正常，下半年预计经济增速企稳在5%左右。他预判，7月份会议后会有更强一点的政策，包括新一轮的宽松也在进程之中，但是也不能过高期待会有强刺激政策。海外方面，其认为，目前美联储官员发表的意见分歧程度非常大，这也意味着，下半年美联储的政策变数很大。