百度Q1营收净利双增长，李彦宏称AI正创造新岗位

在文心一言强大光环下，百度发布了2023年一季度财报。

不出意外，百度再次延续了2022年的发展势头，录得了一份质感十足的财报——第一季度，百度实现营收311亿元，同比增长10%；归属百度的净利润（non-GAAP）达到57亿元，同比大幅增长48%，营收和利润双双超市场预期。

而在上述业绩的背后，一方面是百度继续奉行降本增效、精简运营策略，各项费用率继续下降，另一方面，百度的各项业务正在以肉眼可见的速度回归正常的增长轨道，尤其是一直被视为核心的广告业务，在国内经济加快复苏的大背景下再度释放巨大增长潜力，百度智能云、自动驾驶、大模型等业务也开始承担起第二、第三增长曲线重任。

01、“开源”“节流”双重惊喜

实际上，百度一季度亮眼的财报早已在机构意料之中，在财报发布之前巴克莱、瑞士信贷、瑞穗金融、摩根士丹利等机构均已调高了股价预期，并给予了买入评级。

巴克莱的研究报告认为，由于百度主动管理其成本结构，该公司已有意识地决定减少对大型但亏损项目的投资，转而专注于更经常性和更高利润的交易。“因此，收入增长的再次加速可能比之前预期的要慢一些。”

然而，百度一季度高达两位数的营收、净利润增速，却让机构的预测显得过于保守。对此，百度首席财务官罗戎表示：“本季度，我们有效地发挥经营杠杆作用，百度核心经营利润率（Non-GAAP）自去年同期的17%及前一季度的21%增长至23%。

需要指出的是，降本增效早在疫情初期就已经在百度内部实施，至今已持续了相当长的一段时间，但即便如此，百度仍然借此获得了巨大的利润增长，以此来看，百度或许已经成功转变成了罗戎预期的“一个更强大、更精简的公司”。

惊喜还不止于此，以往并未带来盈利的非广告核心业务也在加速向盈利靠拢，这其中最为显著的当属智能云与自动驾驶业务。

财报显示，百度智能云在本季度实现了盈利（non-GAAP），收入同比增长8%至42亿元，这是一个值得载入百度史册的里程碑时刻。而能够实现这一历史性转变，百度智能云的路线选择可谓至关重要，从一开始百度智能云就将目光锁定在制造业、能源、交通、公共事业等快速增长的早期垂类市场，并持续保持有利地位。

与此同时，得益于此前的行业积累，百度智能云AI解决方案标准化工作取得新进展。去年，百度智能云将自研的用于预测用水和控制水压的人工智能解决方案从泉州自来水公司复制到广州自来水公司，第一季度，大部分标准化解决方案又成功复制到甘肃省临洮县自来水公司。

标准化、规模化的人工智能解决方案，推动了智能云利润的增长，同时也推动了智能云的市场竞争力。IDC 近期发布的《IDC MarketScape: 中国城市智能计算平台市场厂商评估，2022》研究报告指出，在智慧城市建设领域，百度智能云凭借领先的 AI 技术、产品及解决方案，位居中国城市智能计算平台领导者位置；德勤发布《2022年人工智能基础数据服务白皮书》显示，百度智能云位居人工智能基础数据服务市场份额第一，市场占有率近18%。

3月份，百度智能云销售线索同比增长超过400%。经过连续多年的高速增长，百度智能云凭借完善的AI基础设施和标准化的AI解决方案建立起稳固的“基本盘”

在智能驾驶方面，2023年第一季度，百度的自动驾驶服务萝卜快跑订单量约为66万单，同比增长236%，稳居全球最大的自动驾驶出行服务提供商。

百度高级别自动驾驶全球专利族数、专利价值度继续位列全球第一；截至第一季度，百度Apollo L4级自动驾驶运营测试里程累计已经5700万公里，拥有自动驾驶专利族超4800项，累计总测试牌照1018张，其中载人测试资格915张，车内无驾驶人载人资格135张，车内无驾驶人商业化试点125张。

虽然目前自动驾驶仍未实现盈利，但商业化前景非常明朗，机构预测货币化拐点随时可能到来。

此外，小度的表现也可圈可点，根据IDC和Canalys的数据，小度在2022年中国智能音箱和智能屏的出货量中均排名第一。3月8日发布的添添闺蜜机在抖音平台单日电商交易总额（GMV）破300万元，一周之内，首批添添闺蜜机全电商平台售罄。

02、继续筑牢“基本盘”

作为驱动百度盈利的绝对主力，百度核心中的广告业务一直是其财报的最大关注点。

根据财报，百度移动生态在第一季度也保持强劲增长势头，百度核心的在线营销收入为166亿元人民币，同比增长6%，推动集团利润增长，毫不夸张的说，稳定的基本盘一直持续地为百度提供强劲现金流。

而之所取得如此成绩，百度认为，一方面得益于中国经济高速复苏，带动旅游、商业服务和本地服务等行业大幅增加营销预算；另一方面，过去一年百度全面降本增效措施也起到了关键作用。

尤其是宏观经济的加速回暖，为百度在线营销业务带来了源头活水。早在去年年底，J.P摩根就曾预测，“百度的广告收入将在2023年出现强劲复苏”，而到了今年一季度，这一趋势逐渐显现，八六证券研究认为：“百度主要广告类别的广告支出，包括医疗保健、本地服务、旅游和金融，在Q1显示出强劲的复苏，我们预计这一势头将在接下来的几个季度继续。我们预测，百度核心的广告收入在Q1将同比增长2%，全年同比增长7%，超过该公司早些时候设定的目标。”

显然，百度的在线营销收入增速再次让机构们“失算”了。

除了经济复苏和降本增效之外，移动生态的持续繁荣也让百度增强了承接营销收入的能力。财报显示，3月份百度App月活跃用户达6.57亿，同比上涨4%，百度移动端搜索查询次数和信息流分发量稳步增长。电商收入成为移动生态的新亮点，第一季度百度搜索促成的季度GMV同比增长55%。

上述能力的背后，必然是内容生态的强力支撑。在内容生态方面，一季度百度移动生态通过持续提升内容分发效率、扩大创作者储备，构建了日益丰富、健康繁荣的内容生态。信息流通过视频化的改造与推荐体验升级，以及百家号优质内容的丰富，百度移动端搜索查询次数和信息流分发量持续同比两位数的增长。

百度创作者规模持续扩大，实现多元变现。其中，百度百家号的创作者数量已经超过500万，过去一年，多元化收入作者数量增长了300%，作者商单收入增长10倍。在3月28日召开的百度内容生态「共生大会」上，百度集团资深副总裁、百度移动生态事业群组（MEG）总经理何俊杰表示：“百度做内容生态，就是要让所有创作者、合作伙伴都乘上开往「AI创作时代」的大船”。并发布了《百度创作者商业价值报告》，释放百度内容生态品牌营销新势能。

同时，百度文库已内测百度 " 文心一言；百度问一问客单价环比提升55%，GMV环比提升49%；百度律临实现升级，截至4月，流量同比增长5倍；百度营销发布“共拓计划”，推动营销代际变革……其他如百度百科、百度联盟也都在各自轨道上稳步前进。

如果说广告是经济发展的晴雨表，那么百度在国内经济快速复苏之际，靠着牢固的生态基础，再次吃到了发展红利。当然，广告基本盘也为智能驾驶、大模型等的投资带来了强大的资金支撑，使百度在未来业务的布局中更游刃有余。

03、文心一言即将释放潜力

大模型将促使AI再造产业，几乎已经成为所有人的共识。

3月16日，百度在全球大厂中首先启动对标ChatGPT的大模型文心一言的内测。但实际上，百度在大模型上的积累要更早，早在百度诞生之时，NLP技术就成为搜索技术的重要组成部分，并随着百度搜索市场份额的不断扩大，同步快速发展壮大。此外，早在2021年9月，百度还发布了百亿参数对话大模型PLATO-XL，在技术性能上超越了Facebook Blender、谷歌 Meena和微软 DialoGPT，刷新了开放域对话效果。

因此，李彦宏在5月4日百度内部活动中表示，百度之所以能够在Google、Meta、Amazon等大厂之前率先推出生成式大模型，是因为百度在芯片、框架、模型、应用等四个层面做到全球唯一全栈布局、层层领先。

百度首席技术官王海峰则表示，文心一言的进步首先是基于百度人工智能四层架构的全栈布局，从芯片、深度学习框架，到大模型，再到应用，实现了层与层反馈，端到端优化。尤其是飞桨和文心一言的联合优化，大幅提升模型训练和推理速度。同时文心一言也建立起人类反馈、奖励模型和策略优化之间的飞轮机制，随着真实用户的反馈越来越多，模型效果越来越好，能力越来越强。

而更令投资者感到兴奋的是，与文心一言能力同时增长的，还有其广阔的应用前景，这会让百度在不远的未来找到巨大的赢利点。在5月18日召开的2023第七届世界智能大会上，李彦宏表示，大模型时代将产生三大产业机会：一是新型云计算，二是行业模型精调，三是应用开发。

新的产业机会自然也就意味着新的就业机会，李彦宏认为，人工智能不会让工作机会减少，相反，大数据、大算力、大模型带来的智能涌现，将重新定义人机交互和营销， AI原生应用也将产生。而这些改变会产生全球经济的下一个增长奇迹，同时带动数据分析师、算法工程师、人工智能研究员等就业岗位的繁荣。“对人类最危险最不可持续的事情，就是关掉创新引擎，不发明不创造不进步，才是人类最大的威胁。”

于百度而言，文心一言的时代已经到来。“我们计划逐步将文心一言融入我们的所有业务，为我们的产品及服务赋能，吸引更广泛的用户及客户。围绕文心一言在新的时代中建立新生态。这也将助力我们实现长期、可持续的增长。”李彦宏表示。

沿着李彦宏的思路，百度也正在积极对文心一言进行迭代升级。据了解，文心一言内测一个多月，就完成了4次大的技术升级，大模型推理性能提升近10倍，模型推理性能提升50%，模型算力利用率提升1倍。

在与相关业务融合方面，目前，百度正迅速将文心一言整合到所有业务中进行测试，利用其能力来重塑公司面向企业和消费者的产品和服务。百度文库已内测接入文心一言，通过“百度文库文档助手”，15秒就可以为用户生成一篇专业文档；文心一言也正在智能工作平台“如流”中进行测试，平均5秒就可以解答一个难题，大幅提升工作效率。

不久前，百度宣布百度搜索将升级“生成式搜索”能力，可基于百度自研的生成式模型能力，为用户开放式的搜索提问或定制化的信息需求“创作答案”。这将是全网首个“生成式搜索”，将引领搜索新一轮技术变革。

在云计算方面，由于有文心一言的存在，客户在考虑基础云和私有云的预算分配时，已经开始优先考虑百度云。为满足客户需求，5月9日，百度智能云向上百家企业合作伙伴展示了正在内测的全球首个一站式企业级大模型生产平台“文心千帆大模型平台”。据悉，文心千帆将提供两种企业服务：第一，以文心一言为核心，提供大模型服务，帮助客户改造产品和生产流程。第二，作为一个大模型生产平台，企业可以基于文心千帆开发自己的专属大模型。

截止目前，已有超过300家生态伙伴参与文心一言内测，在400多个企业内部场景取得测试成效。

在如此应用前景下，百度的AI实力将再次得到发挥，相应的增长潜力也必将被激发。因此，在此次财报会上，罗戎表示：“未来，百度将继续坚定不移地在该领域投资。”随着投入与融合的持续，百度大模型获得盈利或许已经在路上了。