复盘持牌消金2022：招联净利增速降至个位数 苏银凯基逆势狂奔

文：零点财经

2022年是消费金融行业历经试点期、快速发展期、整顿期，进入规范发展期后具有代表性的一年。

这一年，越来越多商业银行入局，行业从最初的粗放式探索发展向精细化运营转变，存量客户运营成为机构们关注的重中之重；

这一年，消费金融机构 “补血”趋向多元化，银团贷款、信贷资产流转成消费金融机构争先追捧的融资新方式；

这一年，行业出现多起股东变更事件，行业分化愈加明显，内卷加速。

近日，国内30家持牌消费金融机构中，除捷信消费金融未公布业绩外，其余29家均已披露。

从财报来看，整个行业比想象中坚韧，稳中有升是主旋律，但增长速度持续放缓。

01  

资产规模：招联稳居第一，蚂蚁后来居上  

从资产规模来看，有招商银行和中国联通作为依靠的招联，互联网背景的蚂蚁消金，以及银行背景的兴业消金占据前三。

截至2022年末，招联消金总资产为1643.64亿元，位居第一；蚂蚁消金紧跟其后，总资产1062.33亿元，是仅有的两家规模超过千亿的持牌消费金融机构。

总资产在500—1000亿的消费金融机构有三家，兴业消金、马上消金、中银消金，分别为762.97亿元、665.1亿元、641.02亿元。

总资产在200—500亿的有消金机构有五家，中邮消金、杭银消金、苏银凯基、长银五八、海尔消金，分别为495.53亿、413.95亿、247.26亿、235.01亿、211.25亿。

总资产在100—200亿的消金机构八家，长银消金、哈银消金、尚诚消金、湖北消金、锦程消金、锦程消金、小米消金、北银消金，分别为191.36亿、152.38亿、133.85亿、117.3亿、112.86亿、104.75亿。

总资产100以下的有五家，晋商消金、宁银消金、盛银消金分别为85.9亿、81.45亿、58.51亿；蒙商消金、南银法巴垫底为47.91亿、45.58亿。

资产总额均有增长，但部分消金机构增速放缓，这其中，招联消金，阳光消金同比增速已降至个位数。

2022年，招联消金的资产总额同比增速仅为9.79%，而2021年为38.21%；阳光消金2022年资产总额同比增速低至5%，2021年同期增速则为276.92%。

02  

净利润：有的年赚数十亿，有的持续亏损中  

行业吸金之王，仍属招联消金。2022年，招联消金净利润33.29亿元；其后是兴业消金与马上消金，净利润分别为24.93亿元、17.88亿元，是业内仅有的3家净利润超过10亿元的消金机构。

与资产总额差距相同，消金机构之间净利润差异也极为明显，除上述3家机构净利润超过15亿元之外，另有16家机构净利润在1—10亿元之间，9家机构净利润不足1亿元，1家仍在亏损中。

2022年，实现扭亏的消金机构有两家，分别是蚂蚁消金与唯品富邦消金，前者净利润8.41亿元，后者净利润0.072亿元。

苏银凯基逆势狂奔，2022年净利润虽只有1.6亿元，但同比增速高达841%。

仍在亏损的是南银法巴消费金融，2022年，该机构亏损0.32亿元。据零点财经统计，更名之前，2018年与2019年，南银法巴（原：苏宁消费金融）的净利润分别为0.45亿元，0.1亿元，2020年亏损0.49亿元，2021年未披露业绩。

值得一提的是，自2022年8月31日被南京银行收购更名后的四个月里，南银法巴消金已实现营业收入2.13亿元，净利润1.01亿元。

29家消金机构中，有6家机构净利润同比下滑。其中，宁银消金（原：华融消金）净利润同比下跌最多，为89.12%。

除此之外，2021年被称之为行业“黑马”的中邮消金“一夜”回到“解放”前，其净利润从2020年的4.02亿飙升至2021年12.29亿之后，2022年下跌至4.43亿，同比下滑63.95%。

相比之下，多次陷入舆论风波的晋商消费金融2022年营收、净利同步下滑，营业收入4.28亿元，同比下降22.18%；净利润0.52亿元，同比下降15.20%。

蒙商消金亦是如此，2022年净利润同比下滑83.33%，为0.13亿元；营业收入同比下滑20.75%，仅为5.08亿元。

03  

未来：提升自主获客能力 倾向线上线下结合  

事实上，无论是头部还是尾部消金机构，近两年其业绩增速都已明显放缓。

究其原因，零壹智库特约研究员于百程表示，受疫情影响，依赖于线下的诸如教育、旅游、医美、装修等消费场景受到较大冲击，对消费金融公司经营和客户还款能力产生了较大影响。另外，向实体经济减费让利，借款利率下降也会影响消费金融公司的利润。

冰鉴科技研究院高级研究员王诗强分析，“头部消金公司增速放缓主要原因还是杠杆限制，需要增加注册资本。对于一些总资产较小的消费金融公司，获客成本和资金来源居高不下是其增长困难的主要原因。”

谈及发展，业内人士一致认为，具备多元化的资金来源、有效的成本管控，以及较强的风险控制能力、自主获客能力等都是关键。

博通咨询首席分析师王蓬博建议，可以在自营业务和内容方面加大投入，同时在线上业务引流明显的前提下做好线下渠道建设，对客户差异化需求进行合理满足，并建立独立自主的风控模型，开启数字化转型战略。

但其实，目前，部分消金机构已经意识到这一点并落实于业务实践中，实现“两条腿”走路。

2022年，银行系招联消费金融、中邮消费金融上线了线上分期商城；北银消费金融逐步探索数字化、智能化转型之路，意欲通过“线上+线下”业务融合发展的新模式，建立更完备的数字金融服务体系。

中银消费金融则称已深入推进高质量发展，加快线上化转型，针对疫情下消费者基础民生、线上消费需求的持续增长，及时调整产品线，且目前线上转型取得实效，截至2022年末，该机构线上贷款余额占比52.24%,比上年末提升17.18个百分点。

近日，此前" 只做线下 " 的长银五八消金也在开始进行业务调整，从其在招聘网站上发布的线上渠道拓展、线上运营等招聘需求来看，该机构或正准备发力线上。

2022年，是消费金融行业充满变化的一年，建信消费金融获批筹建，3家消费金融公司大股东易主，1家消金公司引入新股东，1家二股东退出，1家公司寻求新股东。各方因素驱动着消费金融朝着持牌化、线上化、平台化发展，竞争加速，行业格局开始重塑。

而展望未来，消费金融机构仍面临诸多挑战，如中小消费金融公司业务将面临压缩；数字化将是核心竞争因素；挖掘更多细分场景，将是决定消费金融公司新兴业务增长点的关键因素。