中信银行信用卡失速，合规瑕疵频现

信用卡全面迈入存量竞争阶段，发卡大户们纷纷失速，中信信用卡首当其冲。

以十年为坐标，中信银行信用卡（简称“中信信用卡”）从2003年发行第一张信用卡开始，第一个十年实现发卡量突破2000万张，第二个十年发卡量超过一亿张。吃尽增量红利，中信信用卡近十年发卡量猛增五倍，跻身股份行信用卡第一梯队。

而当信用卡市场红利式微，监管趋严时，发卡大户中信信用卡的增长也尽显疲态。把视角缩小，从2018年至2022年的五年间，中信信用卡的多项业绩指标急转直下，增速全面下滑，不良率也维持历史相对高位。

尽管凭借商旅场景联名卡、互联网渠道联名卡等产品，维持住整体发卡量和信贷余额的稳定，但发卡量、交易量、业务收入的增幅收窄至个位数，信用卡贷款余额甚至负增长，一一凸显了中信信用卡的无奈。

尤其在信用卡利润模型结构发生变化，拳头收入项目分期业务从手续费科目移入利息收入科目，中信信用卡的中收来源受困。为了扩大中收，中信信用卡从年费收入、会员增值服务下手，企图拉升中收占比。

2022年，中信信用卡表示轻资本收入在收入总额中占比超过25%，但对比五年前的轻资本和中收收入占比，结构优化仍显乏力。2017年，中信信用卡除利息、分期收入外的收入占比在30%左右。

风险业务增速高光不再，轻资本业务也出现合规瑕疵，中信信用卡运营质效提升打折扣。不少持卡人反映，中信信用卡未激活就收取年费，信用卡升级未告知年费增加，以及擅自为持卡客户办理增值收费服务等，涉嫌侵犯消费者权益。

客观来讲，中信信用卡失速离不开整个市场存量竞争影响，中信信用卡也能借助联名卡模式稳住业务大盘，站稳商业银行信用卡第一梯队。但中信信用卡在展业过程中出现的不审慎行为，对消费者保护的偏失，也为其良性发展埋下隐患。

合规瑕疵滋生

据持卡人反馈，中信信用卡在办卡、增值服务等环节，可能存在合规瑕疵，侵犯了消费者权益。

一位中信信用卡用户表示，2021年11月在机场值机时，被中信银行工作人员拉去完成业绩指标，办了一张东航中信联名VISA金卡，该工作人员承诺不激活信用卡不产生任何费用，且可以不收取信用卡快递。当该用户未激活信用卡且未收到实体信用卡时，却于2023年2月收到300元的信用卡年费还款通知。

另有中信信用卡用户称，2022年2月办了一张中信颜卡银联金卡，办理后卡片一直未激活，今年2月份却收到一笔200元的信用卡账单通知，该账单也是信用卡年费账单。

据了解，遭遇卡片未激活就被收取年费的中信信用卡持卡人较多，他们在查询卡片状态时，也确认了信用卡属于未激活状态，卡片未激活时不收取年费。

根据《商业银行信用卡业务监督管理办法》规定，信用卡未经持卡人激活，不得扣收任何费用。从持卡人的反馈看，他们不认可中信信用卡在未激活状态下收取年费，但考虑到影响征信，不得不将年费账单归还。

一些持卡人直言中信信用卡此举是忽悠人，要求退款和注销所持信用卡。

中信信用卡在推广年费更高的信用卡时，也存在未充分告知消费者收取标准的嫌疑，引起持卡人不满。有持卡人表示，自己原本持有一张中信普卡，后来中信信用卡卡中心来电引导办理升级白金卡，同意办理后白金卡和普卡共用一个额度，白金卡还扣其2000年费。

“共用额度，一张普卡就行了，何必要升级白金卡，也没有告知我2000年费事宜，就忽悠我升级，侵犯知情权。”

除了年费争议，中信信用卡的会员增值服务也被指坑惨持卡人。

一位持卡人称，中信银行在持卡人不知情的情况下为客户办理增值收费业务，去年没察觉到该银行短信的开通通知，今年续费短信过来才发现。该增值收费项目为中信信用卡还款宝会员产品。

“这个增值服务我第一反应是特别陌生的，放在任何时候我都会是反感的，怎么可能会自行办理呢？”

产品信息显示，还款宝会员是中信信用卡增值产品中的优选增值服务产品之一，中信信用卡的增值服务产品多达二十多个。还款宝会员权益内容包括最低还款额循环利息打八折，零起点免费短信提醒服务，会员价格每年199元。

值得注意的是，中信信用卡还款宝会员采用的是自动续费模式。服务到期后，若持卡人未主动退订该增值服务，则服务权益将自动续期，从持卡人信用卡账户中扣除续期的服务费用。

在息费方面，中信信用卡的分期年化利率上限为18%，并不比花呗等互联网金融产品利率区间更具优势。尤其是在提前还款上，中信信用卡收取的提前还款违约金高达剩余本金的3%，用户直言该费率下的违约成本甚至追平分期费用。

虽然信用卡新规允许银行在客户提前结清信用卡分期业务时，按照法律法规规定与客户合同约定计收费用，但新规亦明确要求，银行应按照市场化原则科学合理确定信用卡息费水平，持续采取有效措施，降低客户息费负担。

对比消费金融公司，部分消金公司在资金成本更高的情况下，也不对用户提前还款收取违约金。中信信用卡不仅分期费率上限较高，而且提前还款仍须消费者承担较高的成本，与监管降费让利导向不符。

一位中信信用卡持卡人办理了一笔现金分期，到提前还款时分期本金为4103.22元，但终止现金分期须付违约金1232.5元，违约金所占剩余本金的3%。“去年，中信银行客服频道打电话让办理分期取钱，在此过程也没提及还款需要违约金……利息比支付宝以及京东都要高，还得强迫收一笔违约金，太过分了吧，韭菜有这么割的吗？”

除了分期息费问题，中信信用卡透支费用也比较高。根据中信信用卡领用合约，信用卡透支利率为日利率0.035%-0.05%，折合年化利率12.775%-18.25%。持卡人到还款日前未还清当期最低还款额的，除了按照计息标准应付透支利息外，还应按照当期最低还款额未还部分的5%支付违约金。

中信信用卡的分期业务和增值服务频遭用户投诉，或与其在存量竞争中过度追求利润相关。中信信用卡的规模和信贷余额增长滞缓，只有保持较高的息费上限，设置较高的借款人违约成本，才能拉动信用卡收入增长。同时，以年费、增值服务为代表的中收项目，也成为中信信用卡发力重点。

增长瓶颈难破

信用卡存量博弈下的跌落样本中，中信信用卡是一个典型。

存量市场下，信用卡发卡增速降缓，信贷规模增长停滞，不良波动加剧。回顾信用卡市场发展轨迹，中国信用卡业务历经近四十年跌宕起伏，从最初的不足一百万张扩张至八亿张左右，并在2017年前后迈入存量市场。

随着监管对信用卡业务的从严治理，睡眠卡整治提速，授信刚性扣减落地，联名卡扩张受限，进一步增加了发卡行寻求增量的难度。

截至2022年四季度，全国信用卡和借贷合一卡7.98亿张，环比下降1.20%，同比下降0.28%。而在十年前，信用卡单季同比增速能高达20%以上。

在信用卡市场转折之际，作为发卡大户的中信信用卡，自然也没能避免跌落。中信信用卡的转折时刻为2017至2018年。

2017年，中信信用卡累计发卡4957.09万张，比上年末增长32.61%；交易量为14922.89亿元，比上年增长38.93%；信用卡贷款余额为3332.97亿元，比上年末增长40.45%。

2018年，中信信用卡继续保持高增长，但高点已经出现。这一年，中信信用卡累计发卡6705.69万张，比上年末增长35.27%；信用卡交易量达20815.83亿元，比上年增长39.48%。信用卡贷款余额4420.46亿元，同比增长32.63%。

从2019年开始，中信信用卡的业绩增速和规模增速，走向全面下滑。

2019年，中信信用卡累计发卡8332.50万张，较上年末增长24.26%；交易量为25613.95亿元，较上年增长23.05%；信用卡贷款余额5142.50亿元，较上年末增长16.33%。

2020年，中信信用卡累计发卡9262.14万张，较上年末增长11.16%；信用卡交易量24376.88亿元，同比下降4.83%；信用卡贷款余额4852.32亿元，较上年末下降5.64%。

2021年，中信信用卡累计发卡10132.39万张，较上年末增长9.40%；信用卡交易量27801.35亿元，同比增长14.05%；信用卡贷款余额5277.42亿元，同比增长8.76%。

2022年，中信信用卡累计发卡10660.29万张，较上年末增长5.21%；信用卡交易量27922.63亿元，同比增长0.44%；信用卡贷款余额5104.67亿元，同比下滑3.27%。

五年间，中信信用卡每年的新增发卡量从千万级降到百万级，发卡增速、交易量增速和贷款余额增速从二位数将至个位数，甚至负增长。

再来看信用卡收入，2018年至2022年，中信信用卡收入和增速分别为：460.23亿元，同比增长17.81%；605.09亿元，同比增长31.47%；614.98亿元，同比增长1.64%；591.28亿元，同比下滑3.85%；598.23亿元，同比增长1.18%。

近三年，中信信用卡收入受资产规模和交易量增长趋缓影响，增长呈现断崖式下滑。相比收入增长瓶颈，中信信用卡所面对的因缩量而暴露的不良压力更加严峻。

2017年至2022年，中信信用卡不良率为1.24%、1.85%、1.74%、2.38%、1.83%、2.06%，可以看到，在信贷余额分母不能保持高增长时，即使用核销等手段出清风险，但中信信用卡的资产质量问题依然清晰。2017年之后，中信信用卡不良率始终维持相对高位运行，且去年又回到了2%以上。

面对发卡量、交易规模和信贷余额的消减，中信信用卡也试图多方面突破。首先，中信信用卡依靠互联网联名卡、商旅联名卡、华为小米等手机厂商联名卡等产品，保持总发卡量稳定。

数据显示，2022年中信信用卡布局前20的头部互联网平台，尤其是加强了与支付宝、财付通、京东、抖音等平台合作，其中7家平台的获客产能居同业首位。中信信用卡线上新增客户量同比增长超过20%，商旅客群有效客户数达1577.10万户。

不过，中信信用卡过于依赖互联网平台发卡的惯性，也将受到信用卡新规制约，如发卡量集中度管理和经营管理主体责任的限制。同时，商旅场景的发卡存在管理粗放瑕疵，如上文所述商旅用户在办理航空公司联名卡时，遇到工作人员过度诱导、信息提示不充分和收费不透明情况。

其次，通过多元分期产品、分期权益和违约金设置，提升持卡人分期规模。信用卡分期是信用卡利息收入主要来源，也是保持信用卡贷款余额的关键，中信信用卡上线了现金分期、账单分期、场景分期、圆梦金、备用金、随借金等分期服务或产品。

中信信用卡2022年账单分期规模同比提升8%，达到历史新高。中信信用卡分期业务背后，也存在过度推销，诱导借款人过度借贷的嫌疑。

有持卡人表示，中信银行信用卡工作人员通过电话推销分期业务，承诺办理分期成为优质客户，以信用卡额度提升、临时额度等政策为诱导，为其办理了多笔分期业务，办理时并未明确告知手续费折算的年利率是多少，只是一再强调分期有多么便宜。

最后，中信信用卡通过会员增值服务、年费等项目，提升手续费收入占比。以往银行财务报表统计中，分期手续费也被计入手续费科目，后来按要求分期手续费计入利息科目，这自然降低了信用卡中收业务。为了提升中收规模，中信信用卡把目光瞄向会员权益和年费上。

中信信用卡称，2022年优化年费经营策略，保持年费收入领先优势。无论是年费还是会员服务，均能从消费者反馈中看到合规瑕疵，这也说明了中信信用卡的中收业务可持续性存疑。

存量态势仍在加剧，中信信用卡为了维持增长，在发卡和创收上用尽了心思，以至于出现经营不审慎，被指涉嫌侵犯消费者权益。2022年4月，中信银行信用卡中心苏州分中心因信用卡业务管理不到位被罚。

一个细节是，中信信用卡在财报中并未标注信用卡贷款余额的同比增减数值，中信信用卡似乎对指标下滑还未适应。但现实却是，这仅仅只是一个开始。