今年首个上市首日“破发”可转债产生，齐鲁银行可转债跌4.87%

出品｜WEMONEY研究室

编辑｜刘双霞

12月19日，齐鲁银行可转债上市首日“破发”，成为今年以来第一只上市首日“破发”的可转债。齐鲁银行于2021年6月18日在上交所主板上市，目前股价也已跌破发行价。

齐鲁转债是年内第五只上市的银行可转债。此前还有常熟银行、重庆银行、成都银行和兴业银行的可转债上市。在业内人士看来，银行受股价破净等影响，通过股权的融资难度较大，通过发债融资的可能性较强，颇受银行欢迎。

01.成年内首个上市首日破发可转债

12月19日，总额80亿元的齐鲁银行可转换公司债券在上海证券交易所正式上市交易。

公开资料显示，此笔债券简称“齐鲁转债”，债券代码“113065”，票面利率第一年至第六年分别为0.20%、0.40%、1.00%、1.60%、2.40%、3.00%。保荐机构为中信建投证券。

然而，齐鲁转债开盘低开98.01元（面值100元），盘中最高到98.87元，然后一路走低。根据wind数据显示，截至收盘，齐鲁转债跌4.87%，报95.13元，成为今年以来第一只上市首日“破发”的可转债。

数据显示，今年上市了超140只可转债，但齐鲁转债成为了第一只上市首日破发的可转债。上次可转债上市首日破发可追溯到2021年5月份。

分析人士指出，齐鲁转债上市首日破发的原因主要有两个，一个是转股价距离现在的股票价格较高，另外是银行股下修转债价格比较困难，投资者看不到太多希望。

根据齐鲁转债募集说明书，本次公开发行可转债募集资金总额不超过80亿元（含80亿元），扣除发行费用后募集资金将全部用于支持未来各项业务发展，在可转债持有人转股后按照相关监管要求用于补充银行核心一级资本。

对于本次齐鲁转债发行上市，齐鲁银行董事长黄家栋在此前的可转债发行网上路演上表示，齐鲁银行本次公开发行80亿元可转债，不仅能够提高资本充足水平，更有助于增强公司在新旧动能转换、乡村振兴、科创金融试验区、黄河生态保护等重大战略方面的金融服务能力。

齐鲁转债是年内第五只上市的银行可转债。此前还有常熟银行、重庆银行、成都银行和兴业银行的可转债上市。

分析人士指出，银行业是重资本的行业，有很强的融资的需求，但相对来说，大部分银行因为各种原因处于一种破净的状态，通过股权的融资难度较大，通过发债融资的可能性较强。因此这两年银行发债的案例此起彼伏。

02.股价已跌破发行价和净值

齐鲁银行成立于1996年6月6日，是全国首批、山东省首家设立并引进境外战略投资的城商行。

齐鲁银行于2021年6月18日在上交所主板上市，发行价5.36元/股。齐鲁银行首次公开发行的募集资金总额为24.55亿元，募集资金净额24.16亿元。募集资金在扣除发行费用后，全部用于补充该行核心一级资本，提高该行资本充足水平。

不过，上市之后，齐鲁银行难逃股价破发的命运。2021年11月3日，该股盘中最低价5.34元/股，首次破发。

截至2022年12月19日收盘，齐鲁银行股价为4.17元/股，总市值191.02亿元。每股净资产为6.16元。

另外值得关注的是，该行股价也已“破净”。今年4月26日起至5月26日，齐鲁银行股票已连续20个交易日的收盘价低于公司最近一期经审计的每股净资产5.86元，达到触发稳定股价措施启动条件。

6月9日晚间，齐鲁银行发布公告称，持股5%以上的股东澳洲联邦银行、济南市国有资产运营有限公司、兖矿能源集团股份有限公司、济南城市建设投资集团有限公司、重庆华宇集团有限公司及现任领取薪酬的董事、监事长、高级管理人员拟采取增持股票的方式稳定股价，增持金额合计不低于5420.65万元。

据2022年三季报数据，齐鲁银行资产总额4,908.21亿元，较上年末增加574.08亿元，增长13.25%，资产规模稳健增长；实现营业收入84.05亿元，同比增长17.21%，实现净利润25.59亿元，同比增长19.85%，盈利能力进一步提升。此外，该行不良贷款率1.32%，较上年末下降0.03个百分点，关注类贷款占比1.82%，较上年末下降0.13个百分点，拨备覆盖率266.27%，较上年末提高12.32个百分点。