乐信发布Q3财报：业绩超预期 交易额达562亿元 利润环比增长59%

北京时间11月17日，中国领先的新消费数字科技服务商乐信（NASDAQ：LX）发布2022年三季度未经审计财务业绩：在国内疫情多点散发、经济复苏承压背景下，取得超预期的业绩增长，交易额达到562亿元（人民币，下同），超出此前530亿的预期，环比增长14%；在贷余额946亿元，环比上升9%；营收27亿元，环比增长12%；利润（Non-GAAP EBIT）4.1亿元，环比增长59%。

各项业绩指标显示，乐信延续了快速变好的发展态势。资产质量方面，三季度，90+逾期率2.66%；入催率依旧保持了持续下降的趋势；30天回收率始终保持在90%以上，趋势稳定向好。这主要得益于数据和模型能力持续推动风控水平提升，来自新客和存量用户的资产质量都进一步提高。

资金方面，得益于优质客群的增加、资产质量的进一步提升，乐信助力金融机构触达最具消费潜力人群的价值持续受到认可，金融合作伙伴朋友圈持续扩大：乐信助贷资金成本三季度环比下降20bp，融资成功率三季度比一季度提升超20个百分点，已累计与140多个金融机构达成合作。

截至三季度末，乐信用户数达1.84亿，同比增长19%，连续13个季度保持同比两位数增速；授信用户数3947万，同比增长11%。

乐信CEO肖文杰表示：“三季度业绩表现快速向好，主要源于我们坚持资产质量优先的经营策略。本季度，我们接入了更多外部数据源，更新了底层交易风险模型，与外部机构联合构建了数十个获客模型，多措并举加强对优质用户的风险识别能力。同时，持续深耕存量用户的精细化运营，降本增效，提高运营效率。展望未来，我们将会持续加强底层能力建设，推进精细化运营，做好降本增效工作，提升公司盈利能力。我们对底层能力的投入已经初显成效，相信明年还会持续受益于此，能力提升将持续释放效益。四季度，我们预期将延续当前增长的发展态势，促成借款额将保持三季度的水平。”

基于对乐信战略和长期发展的信心，公司宣布在此前企业回购的基础上，再追加新一轮回购计划，根据该计划，公司将在未来12个月购买不超过2000万美元的公司股票存托凭证（ADS）。财报披露，截至三季度末，乐信已进行企业回购约2000万ADS，共约4400万美元。

智慧商业引擎迭代升级 持续夯实客群优势

今年以来，乐信持续提高获客质量，推进优质存量用户的精细化运营，资产结构进一步优化，客群优势持续夯实。

获客方面，三季度，乐信强化了线上投放能力的建设，接入更多外部数据源，扩大合作机构RTA联合建模，构建超过30个获客模型。存量用户精细化运营方面，乐信接入更多外部数据源，结合积累多年的内部数据，数据丰富度提升30%；加强了对直连央行征信数据的深度挖掘和应用，并衍生近40万风险识别维度；构建了新的底层交易风险模型，识别精度提升10%；对客群进行了价值分层，为优质用户提供更优的额度和定价，结合更精准的运营策略，不断提升用户生命周期总价值。得益于上述举措，乐信资产结构进一步优化，三季度，优质人群占比超过80%；9月和6月相比，新客人均贡献提升31%；存量优质客群的人均贡献三季度环比提升44%。

上述经营成果的取得，离不开数据和技术等底层能力的建设和持续的研发投入。三季度，乐信技术研发投入达1.4亿元，同比增长7%，继续保持行业领先。

乐信智慧商业引擎在三季度持续迭代升级，系统能力建设和AI应用方面均取得显著成效。系统能力方面，建立了用户全生命周期模型体系，搭建了指标异动告警和智能归因系统，还将核心业务场景的敏捷实验覆盖度提高到100%，极大地提升了公司决策、运营效率。AI应用方面，乐信加强了行为序列、图神经网络、语义识别等深度学习的探索应用，从更多维度识别用户风险，对新客的风险识别能力提升20%；基于联邦学习、联合建模的系列营销模型，让新老客的营销转化提升35%以上。

不断夯实的技术能力，为乐信赢得更多合作伙伴信任。三季度，乐信加速发力To Bank金融数科业务，已落地多家银行，打造标杆案例。通过为金融机构提供多项科技和数字化服务，帮助机构加速数字化升级，提升信贷核心能力，得到合作伙伴一致认可。

凭借杰出的技术能力以及创新性的业务生态，三季度，乐信获颁有金融界“奥斯卡”之称的《亚洲银行家》中国区“2022年度中国最佳数字贷款服务”和国际类“2022年度最佳数字商业模式”两项大奖。这是乐信连续第四年获得《亚洲银行家》奖项，今年再次获得突破，成为唯一同时斩获《亚洲银行家》国内、国际两项大奖的金融科技公司。

场景优势持续巩固 业务生态协同增强

今年以来，乐信聚焦场景类业务的服务提升和品类扩张，取得显著成效。三季度，场景类业务GMV达12亿元，同比增加37%。分期乐商城在聚焦优势品类的同时，进一步扩大品类阵营，满足年轻用户的消费升级需求。三季度，分期乐商城通过升级用户体验、加大货品供给、确保价格优势、提升物流时效及退换货体验等举措，进一步巩固3C数码的品类优势，在行业增长放缓的背景下，该品类GMV季度内同比增长超过95%；苹果、华为、小米、iQOO等主流手机品牌的年度旗舰新品均在分期乐商城进行首发销售，新品销售实现超过110%的同比增长，分期乐商城成为更多智能数码和家电品牌的主要销售平台。此外，三季度，分期乐商城进一步扩大品类阵营，新增合作商户353家，涵盖奢侈品、高级化妆品、酒品等品类，满足用户不同人生阶段的消费升级需求。

高频、高粘性的消费场景为乐信助贷业务持续提供优质用户，交易上相互促动。在刚刚过去的双11购物狂欢节中，分期乐商城从10月24日至11月12日累计成交额同比增长97%，成交单数、成交用户数分别同比增长94%和70%；受分期乐电商场景带动，全场景分期消费产品乐花卡交易额同比增长15%，交易用户ARPU值同比增加30%。

乐信的客群和场景优势、数据和技术底层能力，和业务有机结合，正组成一个循环增强的路径。高频、高粘性的电商业务搭建了独具特色的消费场景，持续为消费金融主业提供优质客群；而消费金融主业积累下来的技术和风控能力，又可以输出给银行、商户等合作伙伴，支持金融数科等新业务的发展；这反过来又可以吸引更多资金和场景接入，开启新一轮循环。乐信独有的业务生态互相协同，既让乐信发展出多元的非金融业务，也能够更稳健地应对复杂多变的外部环境。

三季度，乐信积极履行企业社会责任，持续推进“小店烟火计划”，缓解个体户、小微、小小微企业资金困难，以科技服务实体经济，以普惠帮助新市民、中小微企业群体。季度内，乐信面向小微企业信用借款额达54亿。

此外，乐信还在四季度升级其消费者权益保护举措，推出“5S守护体系”，充分利用AI科技，在数据安全（Security）、反欺诈保护（Safeguard）、规范服务（Standard）、智能客服（Service）、打击金融黑产（Strike）等方面全面加强，为消费者搭建起全方位的守护体系。