亚马逊怎么了

文/何伊然

编辑/王芳洁

美国今年高企的通胀形势让硅谷巨头们日子都不好过。

在过去的一周时间里，微软、Alphabet、Meta、亚马逊相继发布了难以令市场满意的财报。

Alphabet尽管营收达到691亿美元，同比增长6%，但这也是2013年以来最慢的单季增速，净利润更是同比下降27%；Meta的营收虽然高于分析师的预期，达到了277.1亿美元，但同比下降4%，环比也呈现下滑趋势；微软尽管实现了501亿美元的营收，同比增长11%，可是增收不增利，净利润同比下降14%……

市场闻讯而动，财报披露后，微软和谷歌下跌超6%，Meta更是暴跌近20%。

同样，当地时间10月27日，亚马逊发布了2022年度第三季度财报，从数据来看，一切并不尽如人意。

本季度，亚马逊净销售额1271亿美元，同比增长14.7%，低于分析师预期的1274亿美元。和微软情况接近，本季度亚马逊也出现了增收不增利的情况，净利润为28.7亿美元，同比下滑9%；运营利润25.25亿美元，去年同期为48.52亿美元，同比大幅下滑47.9%。今年以来美元的强势表现对亚马逊国际业绩造成了负面影响。财报显示，汇率变动给营收带来了50亿美元的损失。

坚持长期主义理念的亚马逊一直被视作是硅谷巨头中相较而言稳扎稳打的一家，三大业务板块在线电子商务，亚马逊云和亚马逊订阅会员互为补充，践行着贝索斯的“飞轮效应”。

可见，在这动荡的一年中，就连亚马逊也遭遇了不小的冲击。

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从业务类型看，亚马逊本季度产品销售额593.4亿美元，同比增长8.1%。而包括第三方卖家服务费和佣金和费用、AWS云计算网络服务，数字内容的订阅、广告费用在内的服务销售额同比增加21.1%，达到677.6亿美元。从规模上，服务对亚马逊的重要性已经超过了产品。

今年初，在欧美通胀的大环境下，亚马逊上涨了会员费，导致付费会员出现了一定程度的流失。今年，亚马逊会员日的全球销售额为125亿美元，同比增长8%。乍听下去还可以，但要知道，往年增速都在40%以上。

为了拉回老顾客，提振平台销售额，亚马逊在今年首次启动了一年两次大促。

10月11日至12日，亚马逊在全球15个国家举办了第一届“会员早享日（Prime Early Access Sale）”活动。根据官方公布的消息，活动期内会员购买商品超过了1亿件，多数来自中小企业，排名前三位的畅销品分别是电视遥控器、智能扬声机和可视门铃系统。

某种程度上，活动畅销品确实也反映出了2021年以来小型家电的库存压力和眼下零售业的困境。囤积过多的“宅家经济”产品在今年给欧美地区多数零售商带来了较大的营收压力，清理库存回款是多数商家的首要问题。因此，虽然销售额的数字还算好看，但小企业大概率是在亏本赚吆喝。

展望第四季度营收，亚马逊预计净销售额为1400至1480亿美元，经营利润为0到40亿美元，两项数据都显著低于市场预期。

财报会上，亚马逊首席财务官奥尔萨夫斯基表示，亚马逊对假日季的前景保持乐观，但从现实的角度考虑，多种因素正在挤压消费者的钱包。

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财报发布后，亚马逊股价跌幅一度超过18%，市值蒸发2000亿美元。

电子商务和付费会员表现虽然让人难言满意，但市场的反馈不至于如此悲观，本季度AWS云业务的表现才是亚马逊暴跌的直接原因。

这几年，云服务被视为是多家科技公司最为重要的第二增长曲线，可以说亚马逊眼前的估值有一大部分都归功于AWS在行业内的领先地位。贝索斯都把公司“掌门人”位置交给AWS出来的安迪·贾西，足以显示出AWS的特别重要性。

本季度，AWS实现了205.4亿美元的净销售额，同比增长27.4%。看上去是个很不错的数据，然而这创下了AWS业务自2014年以来的最低增速，也远低于此前预测的33%。据悉，亚马逊已经冻结了AWS的招聘以控制成本。

财报分析师电话会议上，亚马逊首席财务官奥尔萨夫斯基表示，宏观经济面临不确定性使得越来越多的亚马逊云计算大客户开始控制开支，亚马逊正在积极帮助客户优化成本。

无独有偶，微软云计算本季度增速35%，也出现了明显放缓。

微软CEO纳德拉将原因归咎于经济前景暗淡，导致云服务的客户们都在优化公司成本，节省资金。此外，微软还宣称，运行云计算数据中心所产生的能源成本正在侵蚀公司的利润率。微软在7月宣布把云服务器和网络设备的使用寿命从4年延长至6年。

根据Synergy Research Group最新数据，在全球云服务市场，亚马逊以34%的市场份额排名第一，微软的21%紧随其后，是名副其实的云业务半壁江山。

当行业领头羊都深感疲惫的时候，难道云服务的好日子这么快就到头了吗？

AWS云服务起家来自于贝索斯认为公司搭建的基础设施应该外租给平台上的商户赚取利润，因此AWS主要专注于IaaS+PaaS市场，对SaaS的布局相对少。目前，亚马逊云的云基础设施遍及全球27个地理区域的87个可用区，覆盖245个国家。

Meta和Netflix是AWS的重磅客户。今年以来，疫情红利消失，两家依赖流量经济的公司股价跌得惨不忍睹，自然会产生强烈的控制成本诉求，收紧相关项目在所难免。

财报会上，奥尔萨夫斯基强调，在环境动荡中更能体现出云计算的优势——帮助用户将一些固定成本转为可变成本。他还推荐了公司新一代自研芯片Amazon Graviton 3。

只是，AWS当前的经营策略是否还足够领先着实令人怀疑。

从绝对体量上，云服务领域IaaS仍有着明显的优势，但是当前云基础设施的竞争已经过于激烈，各家厂商之间的差异化不算明显。目前，AWS还可以靠着量级取胜，然而其他公司“挖墙脚”的壁垒也不高。今年6月，市场频频传出谷歌正在靠着广告业务拉拢Netflix，希望Netflix转投谷歌云。

当行业增长量见顶后，更加轻资产和定制化的PaaS和SaaS更有助于培养起客户粘性。作为云领域的后来者，微软已经在PaaS和SaaS方面成长为全球第一，亚马逊在SaaS领域甚至连前二十都没进入。

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2013年，AWS和微软云高调宣布进军中国市场。

随着法律法规的健全，国内监管要求所有中国的数据必须留在中国，所有技术服务希望能由中国公司提供，外资公司必须有本土第三方承接。这让两家企业在国内的竞争变得格外低调，发力点转而围绕助力国内企业的数字化转型和出海竞争。据悉，亚马逊云在国内主要通过西云数据和光环新网来运营。

硅谷巨头们的“闯入”从客观上助推了中国云业务的发展。

阿里是国内云的领军者。2016年，阿里云就杀入了世界前三名，雄心勃勃。近两年，阿里云的发展势头受到了一些冲击，但是仍稳坐国内云市场头把交椅。

根据阿里财报，尽管失去大客户导致收入增速放缓，但是阿里云在2022财年盈利11.46亿元，是成立13年来首次实现年度盈利。

2020年云栖大会，阿里云宣布进入以“云钉一体”为主要战略的2.0时代。按照阿里云总裁张建锋所言，1.0时期的阿里云是一个“DOS系统的计算机”，2.0便成为“Windows系统的计算机”，简言之就是从IaaS走向PaaS。

今年7月，钉钉总裁叶军在2022阿里云合作伙伴大会上提出了两个“优先”——PaaS化优先和坚持生态伙伴优先。云钉一体后，钉钉上的中大型企业组织持续攀升，有效拉动了企业数字化转型和云上创新。

并且，阿里云之后，华为云和腾讯云也在摒弃“烧钱抢市场”。2022年，腾讯云将战略重点聚焦于盈利性增长，而非业务量增长，明确表示将资源集中于视频云及网络安全等领域的PaaS解决方案；华为云则在年度云峰会上宣布推出创新云平台、创业赋能、商业资源三大举措，启动华为云加速器。

根据IDC 发布《中国公有云服务市场（2022上半年）跟踪》报告，2022 上半年中国公有云服务市场整体规模达到165.8亿美元，IaaS同比增长27.3%，PaaS 同比增张45.4%。

身为行业老大，不知AWS看到微软成为当下多数云企业的学习和追捧对象是何感想。不得不说，秉承长期主义的亚马逊在云业务上的布局却显得头重脚轻。

AWS未来如何转变，值得持续关注。