海银控股近三个财年累计净利润5.5亿元：分销理财产品房产相关占比较高 披露股权结构

来源：金融虎网  作者：凯文 金泽

今日晚间，海银控股(NASDAQ:HYW)向美SEC提交20-F报告披露了其运营数据、风险因素以及最新股权情况。报告显示，2022财年，其净收入由截至2021年6月30日的人民币18.344亿元增加至截至2022年6月30日的19.421亿元，主要由于私募市场投资产品的交易价值增加。在近三个财年，海银控股累计的净利润达到5.5亿元。

据了解，海银控股提供财富管理服务、资产管理服务、健康管理服务、保险经纪服务等服务，其中最大的业务部门是财富管理服务。海银控股主要通过其中国子公司，包括其持有股权的海银咨询以及可变利益实体海银财富管理有限公司、上海海银网络科技有限公司和深圳市磐盈资产管理有限公司等在中国运营。

其中，财富管理服务净收入由截至2021年6月30日的人民币17.956亿元增加至截至2022年6月30日的人民币18.996亿元（2.942亿美元），主要由于私募市场投资产品及多元化产品发行量扩大。

资产管理服务净收入为人民币460万元。主要得益于客户对离岸基金的兴趣不断增长以及管理的全权委托。

截至2022年6月30日止年度，来自健康管理服务的净收入为人民币40万元，主要由于体检及疾病筛检服务收取的费用。

截至2022年6月30日止年度，来自其他服务的净收入为人民币130万元，去年同期为人民币2260万元，主要归因于技术咨询服务及其他增值服务的净收入减少。

海银控股表示，尽管COVID-19疫情对2022财年净收入影响有限，但目前无法合理估计COVID-19疫情将影响未来的财务状况和经营业绩，并将取决于目前无法预测的未来发展，包括可能出现的有关COVID-19爆发严重程度的新信息。爆发或处理其影响，以及在可预见的未来对其客户的经济增长和业务的影响等。

总运营成本和费用由截至2021年6月30日的人民币15.528亿元增加至截至2022年6月30日的人民币16.154亿元（2.502亿美元）。

薪酬和福利成本从截至2021年6月30日的10.03亿元人民币增加至截至2022年6月30日的10.544亿元人民币（1.633亿美元），主要原因是每位客户经理的平均业务量增加。

净利润由截至2021年6月30日的2.077亿元增加至截至2022年6月30日止年度的人民币2.359亿元（3650万美元），增长13.6%。

截至2020年6月30日、2021年及2022年6月30日，海银控股的净利润分别为人民币1.06亿元、人民币2.08亿元及人民币2.359亿元。这也意味着，在近三个财年，海银控股累计的净利润达到5.5亿元。

在截至2022年6月30日的三年中，海银控股财富管服务分销了来自大量产品提供商的数千种产品，这些产品可分为私募市场投资产品，公开市场投资产品和其他金融产品。

截至2020年6月30日、2021年和2022年，海银控股现金及现金等价物分别为人民币1.084亿元、人民币4.393亿元及人民币5.251亿元（7820万美元）。截至2022年6月30日，海银控股81.2%的现金和现金等价物位于中国。

海银控股认为，目前的现金和预期的运营现金流将足以满足我们的预期现金需求，包括至少未来12个月的现金需求。

截至2020年6月30日、2021年及2022年6月30日止年度，海银控股分别拥有约36397、38033及43764名活跃客户。截至2020年6月30日、2021年和2022年6月30日止年度的重复交易利率分别保持在78.5%、76.7%和80.8%的高位。海银预计，活跃客户的数量和活跃客户的重复购买水平将继续成为影响其收入增长的关键因素。

海银控股自2021年3月26日起在纳斯达克全球市场上市，代码为HYW，其董事会由六名董事组成，其中包括三名独立董事。截至2022年6月30日止年度，海银控股向董事及执行董事支付了约人民币2280万元（340万美元）现金。

截至2020年、2021年和2022年6月30日，海银控股分别拥有2436、2284和2552名员工。其中，客户经理员工1718名占比67.3%，管理行政人员606名占比23.7%，销售和市场人员152名占比6%，健康管理人员76名占比3%。

股权结构方面，适用所有权百分比基于截至2022年9月30日的56,000,000股在外流通普通股。海银控股董事会主席韩宏伟持股占比为71.16%，CEO王滇持股占比为13.39%。不过，海银控股在其公司结构中注释表明，韩宏伟持有99%的股权，其女儿韩宇持有其余1%的股权。据金融虎网了解，这与去年9月其20F报告中所披露的股权占比相同，近一年未发生变化。

海银控股在风险因素中提到，截至2022年6月30日，韩宏伟合益拥有其已发行股本的71.16%。由于超过50%的董事选举投票权由韩宏伟持有或指挥，其是纳斯达克上市规则意义上的“受控公司”。由于持有如此高的股份水平，他能够对业务施加很大程度的影响或实际控制，包括有关合并，合并和出售我们全部或几乎所有资产，选举董事和其他重大公司行动的决策。他可能会采取不符合我们或我们其他股东最佳利益的行动。这种所有权的集中可能会阻碍、延迟或阻止我们公司控制权的变更，这可能会剥夺我们的股东在出售公司时获得其股份溢价的机会，并可能降低我们ADS的价格。即使这些行动遭到其他股东的反对，也可以采取这些行动。

海银控股还在报告中披露了运营中面临的各种法律、业务运营、不确定性以及ADS等风险因素。其中，在有关业务相关的风险中提到，其分销各种理财产品，包括私募市场投资产品和公开市场投资产品，我们从中产生分销佣金、经常性费用和基于绩效的费用。透过香港附属公司，我们亦提供资产管理产品，并收取管理费及按表现计算的费用，并促进保险产品的销售及收取一次金。这些产品往往结构复杂，涉及各种风险，包括违约风险、利息风险、流动性风险、市场风险、交易对手风险、欺诈风险等风险。此外，我们还面临因产品提供商的任何潜在不当行为或违法行为而产生的风险。任何此类不当行为或违法行为都可能对我们分销或协助销售的适用产品的性能产生不利影响，并损害我们的声誉。

海银控股表示，我们的成功部分取决于我们成功识别和充分了解与此类产品相关的风险。我们不仅要在设计和开发产品和服务时谨慎对待这些风险，还必须准确地描述与我们的产品和服务相关的风险，并为我们的客户进行评估。我们的风险管理政策和程序可能无法完全有效地减轻客户在所有市场环境或所有类型的风险中的风险敞口。如果我们未能识别并充分了解与我们分销或管理的产品相关的风险，或者未能以足够清晰的方式向我们的客户披露此类风险，我们的客户可能会遭受经济损失或其他损害。如果发生这种情况，我们的声誉，客户关系，业务和潜在客户可能会受到重大不利影响。

据披露，海银控股分销的理财产品中有很大一部分以房地产或房地产相关金融产品作为其基础资产。该业务可能会受到中国房地产行业各种波动和不确定性的重大不利影响，包括针对该行业的监管措施。截至2020年、2021年及2022年6月30日止年度，该理财产品的总交易价值分别占其分销的所有理财产品总交易价值的57.2%、58.2%和37.9%。

海银控股还表示，这些产品的成功很大程度上取决于中国房地产行业的状况，尤其是中国新房地产交易的数量。