微淼财商牟利闭环：焦虑、造梦与创收

作者 | 张清越

来源 | 产业科技

从理财小白到财务自由，你只差在微淼报名一套财商课？

“从进入微淼课程的那一刻起，我就被标记为穷人，无论是销售人员还是课程讲师，都不断给你灌输如何跑赢通胀，如何找到生钱资产，富人怎么赚钱。”谈及微淼课程体验，张晔只用一个“扯”字总结。

数天的小白财商课，让原本手头不富足的张晔更加焦虑，他的确想过财务自由，让身上的钱增值，但这不可能仅仅通过财商课就能实现。“微淼财商教育的工作人员一味地给用户洗脑，系统学习掌握投资技巧，就能实现财务自由，真是荒唐至极。”

微淼的创收闭环正是围绕造梦财务自由搭建而成。从“让一亿人财商及格，让财务自由不再难”的愿景出发，微淼商业模式分三步：制造财富焦虑、造梦生钱资产、课程学费创收。

从整个商业模式看，微淼的变现环节并不复杂，只不过对于理财小白和知识水平薄弱的用户而言，其中暗藏的套路难被识破。拆解微淼的招生和课程体系，可以发现其营销过程存有猫腻，授课内容不严谨不科学，至于课程实用性，更是遭众多退课学员声讨。

「产业科技」注意到，微淼财商教育除了向成年人市场渗透，还布局了少儿财商教育领域。早在2020年，微淼商学院就对紫蓝教育投资100万元，后者为K12领域的教培机构。借助微淼课程体系，紫蓝教育发力青少年财商课程。

微淼财商教育造富计划背后，资本市场掀起了全民理财热。自疫情爆发以来，股市基市波动较大，尤其是2020年下半年至2021年年底，股票和基金市场迎来一波较大幅度的上涨，加之互联网金融渗透，众多新理财玩家进场。当买基金买理财成为一股潮流，盯上理财小白的财商教育机构便乘势而起。

微淼是其中的典型。微淼财商教育官网信息显示，品牌主体为天津微淼财商科技有限公司，而天津微淼财商科技有限公司正是成立于2020年6月。经过一番市场扩张，微淼教育挺进头部财商教育梯队，财务自由的故事也得以向更广泛的人群传播。

不过，基于理财市场的财商教育，未必能成为财务自由的良药，亏损有时仅在一瞬间。受二级市场波动影响，理财的难度较大，特别是高收益品种必然伴随高风险属性，行情低迷时，即使专业的基金经理也难保证正收益，更何况非专业的财商教育培训人员。

近期，银河证券基金研究中心发布了一份数据，2022年上半年，公募基金管理人旗下基金利润总额为-6401.83亿元。这意味着上半年，基民们合计亏损超六千亿，靠理财实现财务自由的难度，可想而知。

依托财商教育，普及基础的理财和金融知识，无可厚非。只是微淼把财商教育的商业价值最大化，总想借助财务自由的噱头招揽生意，这从教育本质来讲，本是一场出卖灵魂的收割游戏。

营销套路频现

1块钱，就能让你一只脚踏进财务自由的门槛。

打开微淼财商教育的广告页面，可以看到12元8天理财体验课程，课程上方配有一则“让钱生钱，利滚利，睡觉也有钱进账”的广告语。在理财小白张恒看来，这个课程确实足够诱惑。

可让张恒没想到的是，在接触微淼的第一刻起，他就被套路了。

张恒欲报名微淼12元的财商体验课，打开报名页面填写个人信息，仅停留数秒，页面出现7元的“天降红包”，5元便可购买课程。可当他退出页面后，大概过了10分钟，便收到微淼的短信和电话，对方称：“目前限时优惠仅需1元即可报名学习。”

微淼财商教育为了获客，于多平台投放广告，广告内容涉嫌夸张、离谱。例如，“别让几千元工资拴你一辈子，花12元学理财，挑战3年全款买房子”；“每月5000，三年存下50万”。

“目前的经济情况大家很清楚，找工作都比较难，单凭几十块、上百块甚至上万块的财商课程，就能几年买房，实现财务自由。这简直就是妄想。”有过投资经验的陈瑞表示，理财并非像小白想的那样，动动手指就能挣钱，即使具备相当的经验，依然可能无法承受波动风险，亏损是家常便饭。

虽然监管对于财商教育的信息流广告加以整顿，微淼的广告文案也收敛许多，但为了获取更多的理财小白关注，它还是采用了多种营销获客形式。「产业科技」发现，微淼的其他获客手段涉嫌不合规。

在微淼的置顶视频中，一条以“身无分文如何变富”为标题的视频，推荐《纳瓦尔宝典》。在评论区回复“电子书”即可获得这本书的资源。首先，免费分享大量电子书属于侵权行为；其次，微淼看似在推荐书籍，实际以此筛选目标顾客。

一般来讲，能被身无分文、快速赚钱等噱头吸引，大概率是低收入、需要金钱缓解生活困难的人群，而这类人群恰符合微淼的客群定位。

正如微淼12元小白理财课的适合人群标明：收入来源单一、升职加薪无望的低薪党，没有经济来源的宝妈一族，存款少、职场处境难的中年人，赚少赔多的理财小白。业内人士表示，微淼利用这类人群在理财知识上的信息不对称，以及对财富的渴望，对其实施精准获客。

除了视频内容，微淼所发布的一些文章在标题中也放大噱头。文章标题不乏使用“赚钱必看”、“红包来了”、“人均薪酬百万的行业”、“赚钱效应明显”等字眼，吸引用户点击。

为吸引不经常上网，只拿微信当作通讯工具的中老年人，微淼也把电视广告作为营销渠道之一。「产业科技」加入小白体验课的社群后，了解到部分用户是通过电视剧插播广告时，扫描了二维码加入课程。

在获客到转化的路径上，微淼先以价格较低的小白课触达用户，将新用户拉入授课社群，每天微淼工作人员会在社群内发布直播和文字内容。当小白课结束后，微淼便开始引导用户购买高阶课程，在转化过程中，微淼社群内疑现套路。

每当微淼的工作人员发完案例，总有学员回复评论，并且与微淼工作人员的发言环环相扣。例如，微淼工作人员以初中学历的外卖小哥靠理财月入5万为例，反问群内成员：大家努力学习，咱们凭什么不能呢？相信自己一切皆有可能。

紧接着有学员回复，“富人越富穷人越穷是没有生钱资产，那么怎么样才能有生钱资产呢？”其他学员立马跟上，“选择最佳的投资收益只有学习”、“学习生钱资产”等。

张恒在微淼社群内也发现了同样的问题，他怀疑微淼雇佣了水军。为了不让自己受骗，他还专门在微博上搜索微淼，打开实时广场，几乎看不到日常用户对微淼的差评抱怨，却有一些坐拥几百粉丝的、看似是日常用户的人，使用不同的话术，对微淼的理财课进行夸奖。

此前，曾有媒体调查微淼财商课，就指出学习群疑为杀猪盘，甚至不同社群内的学员回复内容都一样。另外，有用户在其他社交平台上发文揭露微淼骗局，可评论区总能看到网友为微淼挽尊。“这些网友的话术类似，甚至出现雷同，难免不让人怀疑。”

课程质量堪忧

在营销上做足功夫后，微淼还通过制造焦虑，促进学员转化，购买高阶课程。这种焦虑一方面由以老师自居的销售人员制造，另一方面由授课老师传递。

张晔感慨，听完微淼的小白课程，即使不焦虑也被整焦虑了，但焦虑的出口就是学习、买课。微淼销售人员在社群内告诉大家，“通货膨胀影响最大的还是普通人，手里没有任何抵抗通胀的工具，而且还沉浸在平庸生活当中。”“来微淼学习，就是寻找辨别挑选生钱资产的方法。”

为了鼓励大家理财，激起对通货膨胀的焦虑，树立钱生钱的意识，微淼商学院的工作人员甚至以社保基金投资的例子。“国家更知道钱会贬值，社保也知道，所以你交给他们的钱不是屯在那里不动了，也会拿来想办法跑赢通货膨胀，你交的社保都在股票、基金里了。”

焦虑效应在课程中被再次放大。微淼财商教育讲师表示，中国近二十年的真实平均通货膨胀率为9.48%。最新数据显示，欧元区8月通胀率升至9.1%，按照微淼教育的口径，中国通胀率水平明显高于欧元区国家水平。

事实上，微淼所计算的通货膨胀率并非官方口径。由此可见，微淼为了招生，课程内容并不科学，只是单纯地以销售为导向。

有微淼新用户透露，财商体验课第一节，老师花费近15分钟介绍课程体系，之后普及了穷人思维、富人思维；穷人的两个死穴、富人的两个秘密；生钱资产、耗钱资产等。还播放了两段视频，其中之一是30岁男士要卖掉宝马车，因自己女儿早产、女儿和妻子紧急抢救。如此一套操作下来，微淼更多是在营造焦虑情绪，而非传递实际可行的技能。

克服通胀焦虑的方法是投资，但投资的前提是，你要经过系统学习。微淼工作人员直接把理财技能与收益率划等号，明显过于片面。但微淼教育工作人员，仍不断在社群内贴出自称是微淼学员的理财收益图，佐证系统学习的重要性。

其中，有一个用户的理财收益图显示，近两年收益率高达77.83%。微淼工作人员称，这位学员之前和大家一样，在没有学习掌握理财技能前，认为5%的理财收益已经顶天了。

微淼理财金字塔将理财分三类，第一类为现金管理，主要包括货币基金、同业存单基金、国债逆回购，历史收益率3%-6%；第二类为稳收益产品，包括债券基金、生钱资产型房地产，收益率6%-15%；第三类为理财核心工具，包括指数基金、REITs、股票，历史收益率15%-25%+。

这些收益较高的理财产品，均存在一定投资风险，但在微淼口中成为了正向收益的生钱资产。在针对生钱资产的财商课程中，微淼教育根据价格把课程划分为几类，主要分为小白课和实践课。

小白课即前期的体验课程“小白理财训练营”，实践课程包含定价4500元的财务自由工具操作技能课、8498元的财务自由财企分析技能课，这些课程被微淼称之为理财必修课。

在最基础的小白理财课上，微淼财商老师就存在误导学员的行为。微淼老师提到一分钟提升微信零钱通的收益率，所谓的方法就是在零钱通中选择收益率最高的其他货币基金产品。实际上，零钱通所展示的货币基金年化收益都是历史年化，并不代表着买入后的未来收益一定增加。

除此之外，微淼商学院的老师还曾把主动基金解释为“别人推荐的基金”，如此不专业的行为，更像是在收割小白用户。

据此前相关媒体报道，有学员购买进阶课，之后晋升为讲师。在招聘环节，微淼对学历没有太高要求，大专学历培训7天即可上岗。即使微淼现在打造名师团队，但从履历上看，微淼的名师大多偏财会专业，而非专业的金融从业者。并且，学员实际的授课老师究竟是不是名师，尚不得而知。

擦边合规底线

财商教育具有金融与教育双重属性，与其他教培领域不同，财商教育的监管需要多方统筹，这也就导致其监管难度较大。行业监管待完善，微淼却屡次触碰合规底线。

在财商教育授课中，违规推荐股票、推荐基金，是行业屡禁不止的难题。甚至不少机构，以帮助学员选股选基金的名义，兜售相关财商课程，这无疑是违反监管规定，侵害消费者权益。

微淼虽称自己是纯粹的理财教育平台，不卖保险，不卖理财产品，但在过往经营中疑似出现推荐购买股票和基金的乱象。曾有媒体报道了微淼老师以作业的形式，让学员购买基金。有用户投诉称，微淼商学院在进阶版课程中会教学员选股以及购买基金、信托等理财产品。

按照《证券法》规定，从事证券投资咨询服务业务，应当经国务院证券监督管理机构核准；未经核准，不得为证券的交易及相关活动提供服务。微淼涉嫌荐股荐基，或违背监管要求。

微淼引导用户券商开户，也涉及触碰合规底线。在微淼教育招生人员所发的广告中，就有推荐学员去指定的券商开户，还声称：“手续费万1.3，一年投资也能省下不少。”

去年11月，证监会证券基金机构监管部下发机构监管情况通报，明确要求证券公司应规范开展与“大V”合作活动，不得通过“大V”引流开户。

监管仅规定了证券公司可以委托证券经纪人代理客户招揽活动，且证券经纪人应当是证券从业人员，并专职从事客户招揽和客户服务活动。互联网“大V”不属于专职从事证券经纪业务的证券经纪人，证券公司利用“大 V”引流开户给奖励不符合监管规定，证券公司应停止相关合作。

目前，财商教育领域企业数量众多。《国民财商教育白皮书》（2022年版）显示，2012年-2019年，财商教育相关企业注册数量从260多家发展至1800多家，增长超过6倍。疫情之后，玩家激增，目前财商教育企业已经近9000家。

按照主体类型划分，财商教育机构可分以下三类。一是垂直做财商教育的教培企业，如微淼等机构；二是传统教培机构延伸出的素质教育分支，如上期尚德等机构；三是金融机构推出的金融知识普及教育类项目。其中，微淼等教培企业，属于商业类财商教育。

从微淼的财商教育现状看，财商教育领域仍有乱象待整治，不仅是营销环节，还涉及授课环节。

今年两会期间，全国人大代表徐国权提交了“关于加速推进国民财商教育发展的建议”，其中提及针对财商教育行业监管，应由教育部牵头，一行两会、人力资源与社会保障部、国家市场监督管理总局等共同参与，研制财商教育的准入门槛、讲师资质，并明确监管体系，引导财商教育走上规范发展之路。

就在财商教育向更合规的方向迈进时，微淼教育的工作人员还在大肆宣扬，中国通胀率这几年在10%左右，理财的收益要超过这个指标才能保障自己的资产不被贬值。

但怎么超过呢，靠微淼的财商课吗？

（应受访者要求，文中部分人名为化名）