风暴中的场外期权：美女私募冠军被“点名”，半年收益7倍？

来源：财通社

作者：王鑫

基金圈的“地震”来了。

8月8日晚间，一则疑似多位公募基金经理因违规参与场外期权交易，被警方带走调查的传闻开始不胫而走，并持续发酵。

作为证券公司场外衍生品业务的其中一类，近几年场外期权交易发展迅猛，基金经理如何利用场外期权私下赚取“外快”呢？网传的路径如下：某基金经理建仓之前，先通过场外期权通道（一般是私募）在券商下单看涨期权（杠杆普遍在10倍以上），以此计算，建仓后如果某股票涨幅50%，场外期权的涨幅可能超过500%，是一种暴力且隐蔽的手段。

目前，尚未有基金公司作出正式回应。据多位基金经理透露，这种“玩法”可能存在，且操作方式十分隐蔽。财通社了解到，公募基金是不能参与场外期权的，但目前网传信息更多指向了基金经理的私人行为。 

不过，某头部公募表示，“现在上到监管机构，下到公募，对于公募投研一线人员及亲属的投资账号、身份信息都进行了监控。这种涉及300余人的大规模场外期权老鼠仓，基本上是不可能的。”

据了解，过去基金经理是可以开展场外期权业务的，但因为出现很多老鼠仓事件，现在监管对这一块已经非常严格。业内人士指出，场外期权账户很难查，因为期权的交易信息不会在任何公开平台上显示。

巧合的是，进入8月以来，基金经理变更愈发频繁，目前已有超150只基金发布基金经理变更公告，其中不乏知名基金。

8月6日至8月8日，某头部公墓24只产品公告称，基金经理韩阅川因个人原因卸任，多只基金由杨康接任。此外，广发基金、富国基金、农银汇理基金、嘉实基金、华泰柏瑞基金等也纷纷发布基金经理变更公告。从变更类型来看，部分产品变更是因为增聘新基金经理，部分基金经理变更则是因为公司业务安排或个人原因离任。

值得注意的是，传闻中被“点名”的基金经理刚好有韩阅川，此外还有一家深圳私募基金经理赵媛媛。

而此前，在管700亿资金的明星基金经理林森出走后，韩阅川被市场认为是该头部公募的“最佳接班人”。截至二季度末，韩阅川管理的24只产品合计规模达到260.18亿元。一位接近韩阅川的公募人士对媒体表示，韩阅川离任在管产品十分突然，此前并未听说其打算离职的消息。

对此，该公募客服回应称“没有接到与传闻有关的相关信息”。目前，据基金业协会披露的从业人员信息公示显示，韩阅川的基金从业机构仍停留在易方达基金。

而另一家私募基金公司建泓时代相关负责人则直接否认与该传闻有关：“不信谣，不传谣”。对方回应媒体称，“这属于不当言论，对公司品牌形象造成了伤害。公司法务正在拟公告，对客户进行解释和说明，后续还会追究造谣者的相关责任”，并补充称“公司一切都在正常运营中。”

此次被传涉事的建泓时代基金“建泓时光二号”由建泓时代赵媛媛作为基金经理。资料显示，赵媛媛是建泓时代副总裁兼投资总监，曾在多家大型券商和公募机构从事投研工作16年，在财通、华商基金任公募基金经理五年间平均排名前14%，还曾于2009年在国泰君安入围过“新财富”最佳分析师。

最引人关注的是，赵媛媛卷入传闻中，或与其上半年炸裂的业绩不无关系。7月28日，赵媛媛在雪球平台发帖称，建泓时光二号荣获私募排排网《半年度股票策略私募基金排行》冠军，建泓盈富四号荣获朝阳永续第十七届中国私募基金风云榜《股票策略组收益榜》季军。而这两只基金都由她本人在管理，规模均在5-10亿间。

目前，两只基金的具体收益率并未公开展示，在跟帖中，赵媛媛承认今年取得了7倍的收益率。对此有网友质疑是否玩了期权期货20倍杠杆。

根据此前媒体的报道，拿下上半年股票策略私募基金冠军的建泓时光二号，上半年收益率为267.01%。该产品成立于2020年9月10日，截至今年7月1日累计收益率已经高达499.7%。赵媛媛所任职的建泓时代成立于2015年5月，建泓时代旗下的建泓时光四号曾以756.45%的收益率在私募排排网2021年度股票策略私募收益榜单上夺得亚军。

值得注意的是，就在传闻出现后，9日上午，赵媛媛还在其个人微博上发布过动态。