VC老炮天图投资赴港IPO，曾重仓“互金”踩雷浅橙科技、51信用卡

6月30日，来自广东深圳的深圳市天图投资管理股份有限公司Tian Tu Capital Co.，Ltd (简称"天图投资”)在港交所递交招股书，拟在香港主板挂牌上市。

招股书显示，天图投资是一家致力于推动中国消费品牌和公司发展的领先私募股权投资者。公司为机构投资者及高净值人士管理资本，并同时将其自有资金直接或者间接(通过公司的在管基金)进行投资。

截至2021年12月31日，天图投资现有的178家投资组合公司中的148家均处于消费行 业（包括消费品、服务及管道等领域），其余30家公司主要处于生物技术或科技行业。下图显示了截至2021年12月31日，我们按行业领域划分的现有投资组合公司及投资资本。

招股书披露，除上表所列公司外，天图投资的投资组合公司包括（其中包括）以下公司：鲍师傅、BeBeBus、飞算科技、钟薛高、德州扒鸡、卓正医疗、宝宝馋了、闪送、锅圈食汇、 爱果乐、江小白、兰、SmallRig、VSPN、笑果文化、艺画开天、优诺中国、左点及自如。

新经济IPO注意到，虽然天图投资虽定位“专注消费品投资”，但其曾“重仓”互联网金融，并受监管政策影响而损失惨重。

天图投资招股书披露，来自于深圳中兴飞贷的贷款利息收入

以公允价值计量的联营公司权益的股息及利息

以公允价值计量的联营公司权益的已变现收益

天图投资为飞贷第二大股东

公开资料显示，飞算数智科技（深圳）有限公司（简称“飞算科技”）是一家自主创新型的科技公司，业务业务板块涵盖软件科技、数智科技、产业科技、决策科技四个方面。

虽然飞算科技业务涵盖9个方面，但飞算科技披露的合作伙伴均为金融机构，包括中国银行、建设银行、北京银行、人保财险、中国人寿、华夏银行、南京银行、新网银行、华润信托、外贸信托，青海银行、潍坊银行、齐齐哈尔农商银行，上海信托、华宸信托。

企查查数据显示，飞算科技成立于2019年12月16日，注册资本2.2323亿元，法定代表人唐侠，主要股东为唐侠（最终受益股份为32.2474%）、天图投资（最终受益股份为28.5003%）。

新经济IPO注意到，飞算科技是飞贷金融科技的兄弟公司。公开资料显示，飞贷金融科技是一家移动信贷整体技术服务商，面向金融机构输出移动信贷整体技术，涵盖底层科技、系统应用、业务运营等。

企查查数据显示，飞贷金融科技（原中兴飞贷）成立于2012年1月20日，注册资本2.1873亿元，法定代表人曾旭晖，主要股东为唐侠（最终受益股份为38.1795%）、天图投资（最终受益股份为29.0867%）。

注：2010年唐侠从中国最早的小贷公司之一“中安信业”离职，创办了中兴小贷（飞贷小贷前身）。为了提高自身实力，飞贷小贷从一开始就引入了“中兴通讯”作为大股东，持股46.8%。除了引入中兴通讯，中鸿地产旗下的中鸿投资也是其股东之一，持股25%。

2015年，互联网金融开始大热，网络贷款兴起，在当年10月，唐侠依托中兴飞贷，推出了飞贷APP1.0版本。此后，飞贷金融科技股权发生多次变更，中兴通讯和中鸿投资分别于2016年、2017退出飞贷金融科技。与此同时，天图投资先后多次入股飞贷金融科技，并最终成为后者第二大股东。

浅橙科技旗下“去哪借”曾被央视315曝光

浅橙科技成立于2015年，是一家金融科技企业，通过大数据和人工智能技术，为用户提供线上金融产品推荐服务。

企查查数据显示，上海浅橙网络科技有限公司（简称“浅橙科技”）成立于2015年8月3日，注册资本779.631万元，法定代表人朱永敏，主要股东为朱永敏（最终受益股份为46.0769%）、恩牛科技（51信用卡，最终受益股份为16.6253%）、天图投资（最终受益股份为10.5982%）。

据媒体早年报道，根据上市报喜鸟（002154.SZ）发布的公告显示，其全资子公司报喜鸟创投获得参股公司浅橙科技现金红利513.06万元。报喜鸟创投持有浅橙科技5.1306%的股份。据此计算，浅橙科技2018年分配红利总额高达1亿元。

2019年央视315晚会，#714高炮要钱更要命#被曝光，其中点名了“去哪借”App，而去哪借App是浅橙科技推出的贷款超市，“去哪借”为小鹅袋、七秒贷、老李救急、玉米贷、钱来宝、小鸭优品等多个714高炮导流，这些产品砍头息超过30%，实际借款利率高达1000%以上。

值得注意的是，同为上海现金贷巨头的浅橙科技还与口袋理财有着紧密。

公开资料显示，2015年7月9日，虞凌云（口袋理财创始人）、朱永敏（浅橙科技创始人）、金挺聪（口袋理财联合创始人）等人共同注册成立小凌鱼金融信息服务（上海）有限公司——口袋理财经营主体的唯一股东。2017年1月9日，朱永敏从小凌鱼股东名单中退出。

2015年8月3日，浅橙科技在上海注册成立。在这之后，浅橙科技的股权进行了多次变更。2016年10月9日，浅橙科技股东有原来的吴艳变更为朱永敏和上海诺朔网络科技有限公司（简称“诺朔科技”）。值得注意的是，虞凌云是“诺朔科技”的实际控制人，持有60%的股份。2017年5月11日，“诺朔科技”从浅橙科技股东名单中退出。

不过，虞凌云并未完全从浅橙科技股东中退出，而是以宁波梅山保税港区旋夏投资管理合伙企业（有限合伙）名义，间接持有浅橙科技约1.2%的股份。

2019年6月12日，泰州市委宣传部在其官方微信号上发布消息称，在扫黑除恶专项斗争牵引下，泰州市市组织开展的打击套路贷、黄赌毒等涉黑涉恶犯罪专项行动，成效初显。包括以虞凌云为首的特大网络套路贷犯罪团伙，肆无忌惮、危害巨大，终被一举铲除，共抓获犯罪嫌疑人283名，扣押、冻结涉案资金10亿余元。

或许是受央视315曝光及扫黑除恶影响，浅橙科技此后逐步退出现金贷行业。

天图投资“踩雷”51信用卡

公开资料显示，杭州恩牛网络技术有限公司是港股上市公司51信用卡（02051.HK）的母公司。旗下核心业务包括51信用卡管家（智能账单管理）、51人品（P2P网贷）、51人品贷（借款平台）、给你花（贷款超市）。根据上文报道，51信用卡还持有“浅橙科技”15.4336%的股份。

据央视财经报道，51信用卡被称为是全国最大的独立在线信用卡申请平台，注册用户超过了8000万人，累计管理信用卡数量近1.4亿张，超过100家银行、消费金融公司、信托公司等各类金融机构都是他的合作伙伴。

2019年央视315晚会，51信用卡旗下全资子公司——北京鼎力创世科技有限公司运营的“给你花”，因被“714高炮”导流被315央视晚会上曝光。

同年10月21日，杭州的警方数十名警方的人员包围51信用卡的办公大楼，当场带几十名51信用卡的员工以及51信用卡创始人兼CEO孙海涛。根据杭州警方的官方通告，“51信用卡”委托外包催收公司冒充国家机关，采取恐吓、滋扰等软暴力手段催收债务的行为，涉嫌寻衅滋事等犯罪。

51信用卡招股书披露，天图投资曾多次向51信用卡投入资金。2017年天图投资以1.69亿元收购51信用卡经营主体杭州恩牛2.7%股权，随后又多次认购51信用卡股权，前后总投资金额高达8亿元。截至2021年年底，天图投资共计持有51信用卡13.54%股权。

2018年7月，51信用卡在香港上市，随后公司股价一路涨至9.55港元/股，市值最高达129.68亿港元。随着51信用卡被查，以及清退P2P业务，公司股价随之暴跌。截至2022年7月13日，51信用卡股价仅为0.25港元/股，股价较巅峰期下跌超97%，天图投资所持市值也仅剩4604万港元，该笔投资损失惨重。