千亿“锂王”被交易所盯上！天齐锂业遭17连问询，海外资产成拷问重点

昨日晚间，深交所向天齐锂业发出2021年年报问询函，包含锂矿业务、国外业务毛利率下降、公司海外资产等17个问题，值得一提的是，天齐锂业2021年营业收入同比增长136.56%至76.63亿元，归属于上市公司股东的净利润同比增长213.37%至20.79亿元。

多位业内人士表示，问询函中，第7、11、13、14条均涉及境外资产情况，境外资产真实性或成为问询重点，在锂价飙涨的背景下，天齐锂业的锂矿及海外业务毛利率为何不升反降？

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国外赚钱比不上国内？

事实也的确如此，去年以来，锂价格居高不下，天齐锂业实现扭亏为盈，净利超多家机构预期，千亿锂王的赚钱能力自不必多说，但是，再进行细分会发现，天齐锂业2021年赚的钱，大部分来自国内，反观海外业务的毛利率则是大幅下降。

据其财报，2021年，天齐锂业国外业务毛利率及营业收入双双下滑，相比国内业务63.27%的毛利率，天齐锂业海外业务的毛利率相对较低为53.5%，而值得注意的是，在2020年的时候，天齐锂业国内、国际业务毛利率水平则截然相反，分别为49.93%、77.09%。

对此，深交所要求天齐锂业结合产品上下游价格变动、成本费用归集、同行业公司毛利率等情况，说明锂矿业务、国外业务毛利率下降的原因。

值得注意的是，天齐锂业曾在投资者互动平台表示，公司销售客户分为国内及国外客户，目前锂盐产品主要以国内销售为主，国内的一些长期核心客户每年会锁定一定数量的货，价格大多是每月一签，参考市场价格并结合客户的具体需求和商务条件而定；国外客户以长单为主，合同时间约3-5年。

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占净资产近一半的海外资产成问询重点

另外，天齐锂业海外资产、债务重组收益等关键财务指标也是深交所问询的重点。

问询函指出，天齐锂业境外资产占该公司净资产的比重达49.12%，该公司存放在境外的款项总额为14.29亿元，问询函要求该公司说明对境外资产的审计情况，包括是否发现异常等，境外资产是否真实等。

问询函中还指出：“2020年12月，你公司与银团签订了贷款修订和展期契约，在并购贷款展期条件达成后，合同条款中的还款期限及利率发生变更，你公司2021年确认债务重组收益6.71亿元”，深交所要求，公司结合合同具体条款说明还款期限及利率的变动情况，说明债务重组收益确认的过程、依据及合规性。

据了解，中信银行曾牵头为天齐锂业并购SQM公司事项做银团贷款，根据相关协议，并购贷款中124.4亿元人民币于2020年的11月底到期，天齐锂业当时因无法及时偿付向银团递交展期申请。

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衍生品投资亏损超4900万

此外，天齐锂业的套期保值业务也受到了深交所的关注，伍德麦肯兹数据显示，按照2020年产量计算，天齐锂业是全球最大的锂矿生产商，市场份额为16%，截至2021年12月31日，天齐锂业合计拥有134万吨/年的锂精矿产能和4.48万吨/年的锂化合物及衍生品产能。

2021年，原料价格波动，套期保值成为上游资源型企业的“必修课”，年报显示，天齐锂业去年投资收益为14.61亿元，占利润总额36.87%，对投资收益存在较大的依赖。

数据显示，天齐锂业衍生品投资情况中报告期实际损益金额为-4969.83万元，深交所要求该公司说明近三年套期保值业务亏损的原因及合理性，是否能够有效控制投资风险，是否存在超过授权限额进行高风险期货投资的情形。

而天齐锂业的一系列问题不仅引得交易所关注，连股民们都吵翻了天，有股民直言“冲高快跑”、“马上开始跳水了”，不过，也有股民认为“我只说一句，逢低加仓吧”、“翻三倍不是梦”……

值得一提的是，深交所要求天齐锂业在5月27日前将有关说明材料报送并对外披露。