密集增资小贷，互联网平台有什么难言之隐？

近日，字节跳动旗下的深圳市中融小额贷款有限公司（以下称“中融小贷”）将注册资本由50亿元增加至90亿元，引发市场广泛关注。

在2020年11月《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》（以下称“《征求意见稿》”）出台后，网络小贷公司的门槛大幅提高。区域性公司注册资本起步10亿元，而跨省经营的公司注册资本则不低于50亿元。

目前已有蚂蚁、腾讯、美团、京东、度小满、苏宁、360数科、字节跳动等多家互联网公司对旗下小贷机构增资。小贷增资已成热潮。

业内称，今年以来监管对小贷、融担公司等业务在收紧。《征求意见稿》或暂缓出台，但窗口指导下，实际上一些地方已收紧，小贷需要增资且定价符合监管要求才能开展业务。

去年12月，《地方金融监督管理条例（草案征求意见稿）》发出。按照“中央统一规则、地方实施监管，谁审批、谁监管、谁担责”的原则，将小额贷款公司等地方金融组织纳入统一监管框架。虽然只是草案征求意见，但在现实中地方监管部门对小贷的监管压力增大，因此小贷机构的清理整顿工作也在加快。一些地方的监管部门，近期对小贷机构的注册资本、展业范围、对客定价、放款产品都进行了规定与限制。

另外，银行、消费金融等牌照在2021年审批有所放缓，互联网巨头能够增资网络小贷在政策范围内已属难得。截至2022年4月末，全国注册资本50亿（含）以上的小贷公司统计如下。

图表 1：《全国小贷公司排名前10强》2022年4月末

头部互联网巨头增资小贷的梳理：

蚂蚁集团：

重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司，2018年2月注册资本由20亿元增至80亿元  (+300.00%)；2019年10月注册资本由80亿元增至120亿元 (+50.00%)。

字节跳动：

深圳市中融小额贷款有限公司，2022年4月，注册资本从50亿增资至90亿，成为仅次于蚂蚁小微小贷的行业第二大的小贷公司。这是字节旗下 “深圳今日头条科技有限公司“2021年10月13日入股“中融小贷“的第三次增资了。

频繁增资小贷的背后原因，一是字节申请消金牌照诸多不顺；二是2021年至今字节金融板块TO C 和TO B的业务规模飞速增长。

度小满：

重庆度小满小额贷款有限公司，2022年2月注册资本从70亿元增至74亿元。

腾讯：

深圳市财付通网络金融小额贷款有限公司，2021年4月，注册资本由25亿元增至50亿元。该公司成立于2013年10月，由深圳市腾讯网域计算机网络有限公司全资持股。

京东：

重庆京东盛际小额贷款有限公司，2021年12月注册资本由30亿元增加至50亿元。

美团：

重庆美团三快小额贷款有限公司，2021年8月注册资本由30.58亿元增至50亿元。该公司成立于2016年11月，由美团在国内的运行主体北京三快在线科技有限公司全资控股。

360数科：

福州三六零网络小额贷款有限公司，2022年1月注册资本由10亿元增至50亿元人民币 (+400.00%)；2021年9月注册资本由5亿元增至10亿元人民币人民币 (+100.00%)。

01 

为跨区经营做准备

2020年11月2日，央行和银保监会共同发布《征求意见稿》，未经批准不得跨区展业，并且提高了网络小贷注册资本门槛至10亿元，跨省经营的网络小贷注册资本不低于50亿元。

“第十条 【注册资本】经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资本不低于人民币10亿元，且为一次性实缴货币资本。跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资本不低于人民币50亿元，且为一次性实缴货币资本。”

“第十二条 【对外融资】经营网络小额贷款业务的小额贷款公司通过银行借款、股东借款等非标准化融资形式融入资金的余额不得超过其净资产的1倍；通过发行债券、资产证券化产品等标准化债权类资产形式融入资金的余额不得超过其净资产的4倍。”

截至2021年末，全国共有小额贷款公司6453家。贷款余额9415亿元，全年增加550亿元。截至2022年4月末，全国注册资本50亿（含）以上的小贷公司统计如下：

全国小贷公司排名前10强

02 

小贷公司微不足道？

据官方披露的数据，2021年末，我国金融业机构总资产为381.95万亿元，同比增长8.1%。金融业机构总资产、负债和所有者权益是银行业、证券业和保险业机构相应指标的汇总数，不包括小贷公司。

截至2021年末，全国共有小额贷款公司6453家。小贷行业总贷款余额全年增加550亿元，至9415亿元。小贷行业贷款余额在我国金融业机构总资产的占比约千分之2.5。

在金融业中，小贷公司微不足道的存在，展业范围和杠杆倍数受限。但对于助贷公司而言，增资小贷公司更多的是第二选择——一来解资金近渴，二来便于做联合贷和其他资方不愿意放款的业务。

2021年全国金融业机构资产负债表

注1:数据来源于中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会。

注2:自2020年起，银保监会将金融资产投资公司纳入“银行业金融机构”汇总口径。

03 

入股持牌金融机构成趋势

长久来看，平台金融更需要合规经营、持牌经营，积极拥抱或者入股银行和消金等持牌金融机构才是正解。

我们回顾下各互联网巨头参股银行的情况，微众银行、网商银行等已经很熟悉，这里就不提了。

2017年11月，百信银行成立。福建百度博瑞网络科技有限公司持有中信百信银行的股权26.03%。

2019年9月，深圳分期乐网络科技有限公司通过全资子公司“江西亿分营销有限公司” 持有 “江西裕民银行 ”9.8%股份（第3大股东）。

2019年12月，信也科技完成对福建海峡银行的股权投资，持有该行4.99%股份，并与其在消费金融等方面达成合作。

2020年8月，360安全科技股份有限公司，获得银保监的批复，入股 “天津金城银行” ，持有30%股份（第1大股东）。

2020年12月，京东数字科技集团旗下网银在线（北京）商务服务有限公司接到银保监会批复，同意其与招商银行共同筹建招商拓扑银行股份有限公司。

2021年第四季度，小赢科技耗资3.15亿元入股辽宁振兴银行（民营银行），持股12.6%。