微贷网CEO姚宏在平台剩7000元投资款未兑付：退出P2P后将探索SaaS等新商业机会

来源：金融虎网 作者：凯文

近期，微贷网向美国SEC提交20-F报告披露，其计划在完全退出P2P借贷行业后探索新的商业机会，例如SaaS和云服务产品。但是，微贷网还表示，无法保证完成退出需要多长时间，并且由于业务运营受监管的进一步指示。

微贷网还强调，无法保证我们将能够补充我们的增长战略并按预期恢复和发展我们的业务运营。特别是，进入一个新行业涉及大量风险、不确定性和成本，我们可能无法按预期或计划竞争和发展我们的新业务。因此，我们可能无法再次或根本无法实现盈利。

据微贷网表示，其于2020年5月启动了P2P网贷业务的退出程序。从2020年7月至2021年12月，与政府部门密切合作，推动P2P业务的顺利退出。2021年7月，微贷网与相关部门合作偿还了所有在平台上向投资者的未偿净本金余额（某个投资者投资的总本金减去该投资者已提取的总金额）。从2021年12月至今，微贷网继续咨询监管，以完成退出P2P网贷行业的工作。自2020年7月与地方当局合作以来，公司一直专注于贷款催收，并已停止提供新贷款。

微贷网还表示，随着有关网络借贷信息中介的法律法规（包括其解释和实施）的不断发展，可能会实施有关市场借贷行业的进一步规定，这可能需要其进一步整改。

报告显示，微贷网净收入从2019年的33.575亿元下降54.25%至2020年的15.361亿元，2021年进一步下降至7.075亿元。自2017年以来，微贷网扩大了资金来源，包括机构资金合作伙伴。2019年和2020年，机构资金合作伙伴分别提供了34亿元和2.98亿元，即其贷款总额的5.5%和75.4%。2021年，微贷网没有为任何新贷款提供便利。

截至2021年12月31日，微贷网在中国32个省、市和自治区中的29个设有60个服务中心。截至2021年12月31日，微贷网通过服务中心运营合作伙伴运营九个服务中心。

在关联交易方面，微贷网披露，截至2021年12月31日，欠公司创始人、董事长兼首席执行官姚宏的款项为人民币7,000元(1,000美元）。该金额主要代表他在平台上的投资余额。

2021年，微贷网向某些其他公司产生了1530万元人民币（240万美元）的合作伙伴运营服务中心运营成本和费用，这些公司也是由姚宏的直系亲属控制的服务中心运营合作伙伴。截至2021年12月31日，分别应付这些公司的款项为人民币38.4万元（合 6.1万美元）。

截至2021年12月31日，微贷网有人民币2,830万元（440 万美元）应收由姚宏控制的公司杭州锐拓。该金额主要为向杭州锐拓提供的贷款，以及应收处置杭州锐拓汽车抵押品的逾期贷款。

截至2021年12月31日，微贷网欠杭州杭州锐拓的款项为人民币70.8万元(合11.1万美元)。该等金额主要代表杭州锐拓在其平台上的投资余额。

截至2021年12月31日，微贷网有270万元人民币（420,000 美元）应收于由姚宏控制的浙江锐拓非融资担保有限公司或浙江锐拓非融资公司。该等款项主要为向浙江锐拓非融资提供的贷款。

除了与姚宏的交易外，微贷网还与其主要管理层的某些其他成员及其直系亲属进行了交易。2021年，微贷网为副总裁孙玉群女士直系亲属控制的服务中心运营合作伙伴等其他公司支付了620万元人民币（100万美元）的合作伙伴运营服务中心运营成本和费用。

截至2019年12月31日，2020年和2021年，微贷网分别拥有6,970、2,382和531名全职员工，且全部在中国。从员工结构比例来看，截至2021年12月31日，运营人员占比为47.6%，行政人员占比为34.8%，技术人员占比为12.4%，风控管理人员占比为5.1%。

从股权比例来看，微贷网采用了双重普通股结构。其计算基于截至2022年3月31日已发行的70,461,455股普通股，其中包括35,390,055 股A类普通股和35,071,400股B类普通股。微贷网所有董事和执行官持股为83.9%，但姚宏及其控制的家族信托间接持股比例达83.2%。据金融虎网此前了解，姚宏这一持股比例与去年同期一致。

Hakim Unique Technology Limited持有9,953,300股A类普通股，占比为4.7%。截至2022年3月31日，微贷网在美国的两名股东共持有 31,200,214股A类普通股，约占其流通股总数的44.3%。

业绩方面，2021年，微贷网净收入为7.075亿元人民币(合1.11亿美元)，其中贷款服务费为6.988亿元(1.097亿美元)，其他收入为1020万元(160万美元)，净融资收入为120万元(18.3万美元)。净亏损为11.44亿元人民币(1.795亿美元)，归属于普通股股东的综合亏损为11.407亿元人民币(1.79亿美元)；调整后的净亏损为11.338亿元人民币(1.779亿美元)。

截至2021年12月31日，微贷网总贷款余额为8.53亿元人民币(合1.339亿美元)。2021年，微贷网向执行官和董事支付了总计约人民币 652,000元(102,313美元)的现金。

2018年，2019年和2020年，微贷网的净收入分别为39.135亿元人民币、33.575亿元人民币和15.361亿元人民币（2.354亿美元）。于2018年及2019年的净收入分别为人民币6.046亿元及人民币2.632亿元。2020年，净亏损为人民币7.143亿元（1.095亿美元）；调整后净收入（税后）在2018年和2019年分别为人民币6.917亿元和人民币3.162亿元。2020年，调整后净亏损（税后）为7.094亿元人民币（1.087亿美元）。

2021年，经营活动中使用的现金净额为4250万元人民币(670万美元)，这主要是由于净亏损11.44亿元人民币(1.795亿美元)，经营运资本调整后，部分被贷款和预提准备8.073亿元(1.277亿美元)和递延所得税4.039亿元(6340万美元)所抵消。营运资本变化主要包括待摊费用和其他资产的减少1.402亿元人民币(合2200万美元),部分抵消了(i)与在线投资者和贷款人减少经常账户的1.155亿元人民币(合1810万美元),(2)减少合同负债1.238亿元人民币(合1940万美元)。

2020年，经营活动使用现金净额为13.369亿元，主要是由于净亏损7.143亿元，经调整营运资本变化后，由贷款预提8.037亿元和递延所得税资产减少2.712亿元部分抵消。营运资金变化主要包括:(1)网上投资者和借款人经常账户减少10.21亿元;(2)其他专项应收款增加5.341亿元;这是当地政府为收集我们自2020年7月4日以来产生的所有现金而设立的专门账户中保留的金额，(3)合同负债减少2.877亿元，包括从银行账户提取的现金，以及向借款人偿还的现金(包括贷款本息和服务费用)，但欠机构融资合作伙伴的本息除外。

2019年，经营活动提供的现金净额为8.871亿元，主要来源于净利润2.632亿元，调整后为:(1)贷款及垫款准备12.4亿元，(2)基于股份的薪酬支出6480万元，(3)折旧及摊销4260万元，(四)递延所得税资产增加2.6010亿元，部分被营运资本变动抵消。营运资金变动主要包括:(1)网上投资者和借款人经常项目减少7.304亿元;(2)应纳税额增加1.664亿元;(3)应计费用和其他负债减少1.15亿元;(四)增加预付费用和其他资产1.1亿元，(五)增加合同负债1.057亿元。

此外，微贷网还披露了其与业务和行业相关的风险、与公司结构有关的风险和与ADS相关可能面临摘牌的诸多风险因素。针对SEC针对控股外国公司责任法案，微贷网表示，目前其独立会计师事务所Marcum Bernstein & Pinchuk LLP的审计报告包含在本年度报告的20-F表格中，总部位于纽约曼哈顿，未列入12月的“预摘牌”名单，然而，鉴于所有在中国PCAOB注册的公司都包含在该名单中，能否聘请审计师接受PCAOB检查和调查，可能取决于相关的中美监管机构达成协议以允许这些检查和调查。

微贷网还提到，如果PCAOB无法按照《控股外国公司责任法案》的要求检查我们的审计师，SEC将禁止交易我们的ADS。我们的ADS的交易禁令或交易禁令的威胁可能会对投资者的投资价值产生重大不利影响。此外，PCAOB无法对其审计师进行检查，这剥夺了微贷网的投资者从此类检查中获得的好处。

微贷网强调，如果我们的审计员后来被确定无法接受PCAOB的全面检查或调查，我们预计必须遵守我们将于2023年提交的2022年20-F年度报告中披露其所有要求。

截至2021年12月31日，微贷网拥有人民币2.346亿元（3680万美元）的现金和现金等价物。其现金及现金等价物主要包括现金及银行存款。截至2021年12月31日，在其现金和现金等价物中，1.1亿元人民币（1730万美元）以美元持有，1.246亿元人民币（1960万美元）以人民币持有。截至2021年12月31日，VIE持有人民币1.08亿元(合1695万美元)的现金和现金等价物。

微贷网还表示，我们相信，预期现金流量和贷款回收余额将足以为本年度报告后12个月的计划运营和其他承诺提供资金。然而，我们未来可能需要额外的资金来为我们的持续运营提供资金。如果我们确定我们的现金需求超过我们当时手头的现金和现金等价物的数量，我们可能会寻求发行股本或债务证券或获得信贷额度。