云计算“烧钱游戏”大战：从阿里云财报看巨头分化加速

中国云产业在经历了十余年的磨炼，正在进入一个快速增长的通道，成长为各大互联网及产业巨头的实力担当。

2022年2月24日，阿里巴巴发布了截至2021年12月31日的2022财年第三季度财报，营收为2425.80亿元，其中阿里云占到近10%，收入264.31亿元，同比增长20%。

财经观察站

作者 念鸥

云业务成为新的发力点和增长点

数据不会说谎，云业务在各巨头全局业务中的比重逐年增加，实现了阶跃式发展。

根据阿里财报披露的数据统计分析，阿里云2018自然年到2021自然年的营收分别为213亿元、355亿元、556亿元、792亿元，是逐年丰产丰收。

2019年同比增长为66.32%，增幅141.65亿元，平均每个季度同比2018年增加超过11.8亿元。

2020年同比增长了56.54%，增幅200.87亿元，平均每个季度同比2019年增加超过50.2亿元收入。

2021年同比增长了42 %，增幅236亿元，平均每个季度同比2020年增加超过59亿元收入。

自2015财年，阿里巴巴首次披露云计算营收，当年阿里云全年收入为12.71亿元，8年间增长62倍！

腾讯方面，相关财报及机构分析显示, 2018年,腾讯云全年营收为91亿元，2019年营收超过170亿, 2020年营收为259.7亿，同比增长51%。

中信证券研报表示，华为云、百度云2021年营收继续保持高速增长，估算各自年增速均在60%以上。金山云在 2017 年至 2020 年期间，收入从 1.83 亿美元增长至 9.53 亿美元，复合年增长率为 73.59%。

云业务作为重资产运营模式投入大，见效慢的，在发展前中期皆是亏损，后期伴随着规模效应，毛利率开始持续提升，方能扭亏为盈。

2021财年第三季度，阿里云宣布自2009年成立以来首次实现季度盈利，经调整EBITA为2400万元。阿里云本季财报经调整EBITA利润为1.34亿元，更是实现了连续五个季度盈利。

盈利背后是阿里长期持续的巨大投入。在阿里云不被大众看好的发展初期，马云承诺每年对阿里云投资10亿。近年来阿里在技术方面的投入达到每年千亿元。

其它云服务厂商也在重金投入。据分析，腾讯云这些年为紧跟步伐，每年投入过百亿元。京东自2017年以来投入近600亿元用于京东云与AI业务的技术研发。

进入到群雄涿鹿的2020年，阿里云宣布未来3年将豪掷2000亿元（约合280亿美元），用于云操作系统、服务器、芯片、网络等重大核心技术研发攻坚和面向未来的数据中心建设。腾讯云则对外宣布，腾讯未来五年将投入5000亿，用于新基建的进一步布局。

这场真金白银投入的竞争仍在继续。但在国内，除了阿里云之外，京东云、华为云、金山云等在国内云服务商，虽重金投入，但至今尚未盈利。

上云浪潮在数字化经济驱动下，在全国各行业上演。中国拥有着全球云计算增长最快、最大的市场，预计保持着30%以上的年均增长率，每年近万亿元的蓝海，云业务必将成为互联网及产业巨头发展的发力点和增长点。

向实发展下的多元化、分化进程加速 

相较于互联网信息行业火热的向云进发，中国传统企业的上云率，实际上并不是很高。根据相关机构的不完全统计，我国企业的上云率仅达到30%，工业、交通、能源、传统行业的上云率更低，大约在20%左右。向传统产业进军成为云服务行业发展的必然趋势。

行业多元化进程不断加速。一方面扎根互联网借助原有行业拓展；另一方面拥抱产业不断加快提升面向政企用户领域的整体服务能力，强化产业连接能力，寻求更大突破。

从阿里云财报数据可见，其收入组成相应正变得更加多元化，其中来自非互联网行业的客户收入贡献率进一步提升。截至2021年12月31日，非互联网行业的客戶收入，占抵消跨分部交易影响后阿里云业务收入的52%。

非互联网行业客户收入的提升，意味着阿里云的服务重心开始转向传统行业，进一步赋能实体产业。

腾讯、华为在内的国内云巨头厂商向实发展，以技术赋能的形式扩展业务。腾讯云关注的“C2B”，百度智能云高谈的“云智一体”，华为云推进端、云一体化战略等等都以服务传统实体为出发点。

云服务于实体经济结合并不是简单的搭建平台，而是深度融合，赋能企业，进入企业各流程，解决业务数智化急需，实现供给和需求精确匹配。

在去年年底举行的腾讯全球合作伙伴大会上，腾讯集团高级执行副总裁、CSIG（云与智慧产业事业群）CEO汤道生表示，未来三年，腾讯将投入超过200亿资源，培育超过1000家年收入突破1000万的伙伴企业。

他认为，从行业扩展来看，“无处不在”成为常态，云应用向各行各业扩展，再往下走会进入“深水区”。“我们看到很多行业，比如制造业、能源、政务和农业等有很强的数字化转型需求，也在积极推动用云计算、人工智能去助力这些行业。”

近日，2022年阿里云广东峰会在广州举行。阿里云“专精特新”企业支持计划发布，阿里云将在全国投入超过1亿元的产品及服务资源，重点孵化超过1000家广东省专精特新潜力企业。

阿里云方面也表示，产业数字化的进程才刚刚开始，阿里云将长期致力于服务实体经济，服务于各行各业的产业数字化进程。

随着越来越多的资源投入和市场关注，随着能源、制造、农业及水利、教育、医疗、文旅、社区、家居、政务等应用场景被深度开发，万“云”涌动，云服务行业竞争日趋激烈，将呈现强者恒强局面，市场份额不断向头部企业集中。

而伴随着“东数西算”这一行业重大政策利好，8个算力枢纽和10个数据中心集群建设牵引下，行业新的一轮竞赛已经开始，分化正在加速。