两家城商行系消金公司接连增资，背后是野心还是隐忧？

出品｜WEMONEY研究室

文｜林小林

今年，多家消费金融机构增资补血动作不断。近期，连续两家消金公司传来增资消息，苏银凯基消费金融已经完成增资20亿，北银消费金融刚获批增资至10亿元，两家同为城商行系的消金公司，增资幅度却大为不同。

业内资深人士分析认为，消费金融公司通过增资“补血”，扩大经营规模，缓解不良压力，未来消费金融公司增资需求将更为强烈。

北银消费金融的隐忧

北银消金本轮增资额仅为1.5亿元，相比而言增资幅度较低，增资后其注册资本金仍处于中尾部。作为老牌消费金融公司，北银消金成立于2010年3月，在早期也曾有高光时刻，位列头部消金机构，资产规模大于同期开业的捷信、中银、锦程消费金融三家资产规模总和。大股东北京银行也对其寄予厚望，2013年，北银消金进行第一次增资，注册资本金从3亿元增至8.5亿元。

时隔八年，北银消金早已不复当年辉煌，本次增资大股东态度不明，十名股东合计增资不到2亿元，这背后或是部分股东不看好北银消金。

而刚完成增资的苏银凯基消金则是大手笔，资本金由6亿元人民币增加至26亿元人民币，一跃位列头部消金机构，仅次于招联、蚂蚁、捷信、平安、马上、中邮消费金融。事实上，苏银凯基消金今年3月刚刚开业。

近年来，消费金融公司纷纷增资，尤其是头部消费金融公司增资幅度较大，招联消金增资至100亿，成为消金行业内首家注册资本达百亿元的公司。业内人士认为，这主要出于资产扩张的考虑。侧面也反映股东看好消费金融公司的前景，愿意在这一赛道上加速发力。

北银消金股东不看好的背后，或许是因其近年来大幅下滑的业绩。

根据北京银行今年半年度报告披露，截至6月末，北银消金未经审计的总资产96.94亿元，净利润2423.84万元，处于行业尾部。近几年其业绩一直未突破亿元规模，甚至在2016、2017年出现过亏损。业内人士分析，其亏损是因风控漏洞与经营出现问题导致。

北银消金曾被质疑技术研发不足，今年1月北银消金在其贷款产品易开花APP新上线了一款支付产品“e点花”，但随后又火速停用，直到目前该款产品仍未在APP恢复上线。

按照当时候客服的回复是由于“e点花”太过火爆，而将近十个多月过去了，用户还无法使用。e点花为类花呗产品，也称虚拟信用卡，仅限于消费支付时使用。但彼时，已开通的用户对WEMONEY研究室表示，在开通e点花绑定到微信支付后，已经使用e点花给他人转账成功。众所周知，信用卡只能用作消费，不能提现或转账、发红包使用。由此来看，目前e点花产品或有漏洞，彼时有不少博主分享如何从e点花“撸口子”。

风控问题致使北银消金近年来风波不断，2016年、2017年分别被罚150万、900万元，暴露出早年间盲目扩张的漏洞。

新开业消金公司承压

苏银凯基消金增资20亿的数额在行业并不多见，其他消费金融公司股东会根据业务情况与资金需求程度，逐步分批追加资金。招联金融首席研究员董希淼认为，国内消费金融公司资本补充渠道单一，主要有依靠增资扩股的方式补充资本。

他表示，消费金融公司作为发放消费贷款的金融机构，业务模式和结构单一，无法进行轻资本运营，资本天然消耗较快。另一方面，增资也可迅速扩张业务。

除了迅速增资外，苏银消费金融开业以来迅速启动业务，并逐步完善生态搭建，足以体现其野心。但目前获批开业的消费金融公司达到了30家，竞争激烈，马太效应不断加剧，苏银凯基消金还要面临残酷的市场竞争，短期内想实现业绩突破并非易事。

而且新近开业的消费金融公司业绩表现均不佳，小米消费金融上半年亏损超6000万，阳光消费金融开业至今累计亏损1.3806亿元。这些消费金融公司的资质同样是优质股东加持，但市场并没买账。

业内人士分析，消金公司在开展金融业务时，资金成本、风险成本、获客成本三大主要成本基本要达到7%-8%，再加上管理成本、研发成本等各类成本，基本不可能赚到钱。

增资后，苏银凯基消金的股权结构产生变化，控股股东江苏银行持股比例上升。据银保监会公告，苏银凯基消金股东结构为江苏银行出资14.1亿元，出资比例为54.25%；凯基商业银行出资9.4亿元，出资比例为36.17%；海澜之家出资1.95亿元，出资比例为7.5%；五星控股出资5400万元，出资比例为2.08%。

苏银凯基消金如此迅速的增资源于其大股东江苏银行的鼎力支持。截至三季度末，江苏银行营业收入为307.37亿元，同比增长22.67%；归属于母公司股东的净利润为101.99亿元，同比增长25.20%。截至三季度末，江苏银行总资产2.58万亿元。营收467.94亿元，同比增长24.70%。

今年2月银保监会明确联合贷三项定量指标，并要求地方法人银行不得跨区域经营。苏银凯基消金开业后，江苏银行可以借助消费金融公司实现全国展业，有利于其业务扩张需求。

未来增资需求将更为强烈

据不完全统计，今年杭银消金、招联消金、尚诚消金、苏银凯基消金已经完成了增资。

北银消金、尚诚消金、苏银凯基消金都属于城商行系消金公司。WEMONEY研究室盘点发现，城商行的消费金融生意，大多不尽如人意。

北银消金净利润基本处于垫底水平，目前还没走出困境。资产规模达2.65万亿元的上海银行旗下尚诚消金2021年上半年净利润仅为0.22亿元。盛京银行旗下的盛银消金，目前注册资金本仅为3亿元，仅杠杆率的限制，就很难做大规模。

业内人士分析认为，城商行受制于自身规模、企业实力等因素，在市场竞争中很难占优。一般城商行主导的消费金融公司发展都较为传统，大股东话语权较大，因此消费金融公司的经营发展常受限于股东之间理念难融合。此前尚诚消金传出携程、上海银行两大股东理念不合致其经营不善。

近几年城商行系消金公司“内卷”程度加深，消费金融公司董监高频繁变动，业绩承压，而增资是突破规模瓶颈最有效的方法之一。董希淼认为，未来消费金融公司增资需求将更为强烈。