微医保险违规被罚11万 背后微医控股IPO已搁浅 关联永保保险多次被罚

11月9日，银保监会在官网公布了两张罚单，对水滴保险经纪有限公司（以下简称“水滴保”）和微医（北京）保险经纪有限公司（以下简称“微医保险”）分别罚款120万元和11万元。

处罚公告显示，两者均存在的按照“首月0元”、“首月3元”销售保险产品的情况，属于“未按照规定使用经批准或者备案的保险条款、保险费率的行为”，违反了相关法规。

新经济观察团调查发现，其中微医保险背后即为微医控股，今年4月1日递交赴港上市招股书，但目前已经失效。微医集团2018年至2020年三年处于亏损状态，健康维护服务贡献6成营收。微医集团还持有永保保险的股权，后者同样多次被罚。

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微医保险违规被罚11万 银保监会多次提示相关风险

处罚公告显示，微医保险存在未按照规定使用经批准或者备案的保险条款、保险费率的违法行为：

银保监会指出，微医经纪通过“大家帮保险”微信公众号销售安心财产保险有限责任公司（以下简称安心财险）承保的“大家帮百万医疗险”产品，宣传销售页面列示“首期0元”或“首期3元”等内容。根据安心财险向银保监会备案的《安心财产保险有限责任公司住院综合医疗保险（2018款）》的保费计算公式，缴费方式分按月缴费（12期）和全额缴费两种，对于按月缴费方式，投保人每期缴纳保费应相同，首期不应为0元或3元。

经查，微医经纪实际销售“大家帮百万医疗险”采用按月缴费方式的，首月收取保费均为0元或3元，与按照备案保险费率计算的首期应收保费不一致。

时任微医经纪执行董事兼总经理周雪，对上述行为负有直接责任。上述事实，有现场检查事实确认书、调查笔录等证据证明。

银保监会决定作出如下处罚：

上述微医经纪销售安心财险保险产品中未按照规定使用经批准或者备案的保险条款、保险费率的行为，违反《保险法》第一百七十条的规定，根据《保险法》第一百七十条，对微医经纪罚款10万元，根据《保险法》第一百七十一条，对周雪警告并罚款1万元。

事实上，10月21日，银保监会消费者权益保护局就曾发布《关于防范保险诱导销售的风险提示》，这也是消保局2021年的第五次风险提示。

风险提示称，在一些网络场景中，时有“首月0元”“零首付”“免费保障”“抽奖获取”等互联网保险产品广告页面出现，有的消费者在未清楚了解保险内容、保费缴纳等情况下，便被“免费”诱导而投保。这种营销引流模式存在诱导营销、信息披露不当等问题，侵害消费者知情权和自主选择权，易引发消费纠纷或投诉。

为此，中国银保监会提醒消费者要清晰地认识到“免费”是诱导，极有可能暗藏陷阱和风险。

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微医控股招股书已失效 三年亏光79亿

虽然被罚金额远低于水滴保险，但是微医保险背后的股东来头不小。

工商资料显示，微医（北京）保险经纪有限公司成立于2012年9月5日，原名北京中海联合保险经纪有限公司，2017年8月1日更为现在的名字。2017年5月27日，北京中海联合保险经纪有限公司股东周贺玉、张雅文退出，新增股东杭州广发科技有限公司（以下简称“杭州广发”）。目前杭州广发持有微医保险100%股权。

而杭州广发实际控制人为微医集团创始人、实际控制人廖杰远。

自2018年5月起，微医集团已经多次传出上市消息，但均未落地。今年2月25日，路透社消息称，由微医集团分拆出的数字医疗平台微医控股（下称“微医”），在近期完成了超过4亿美元的Pre-IPO融资，估值近70亿美元，上市后估值有望达到150亿美元。

最终在今年4月1日，微医控股向港交所递交招股书，正式冲刺IPO。作为一家成立11年的医疗科技平台，微医背后明星资本云集。IPO前，微医控股创始人廖杰远持有13.49%的股权，为第一大股东；腾讯为最大外部股东，持有8.88%股权。其他资本还有高瓴、启明、红杉等等。

不过，微医控股的IPO之路依旧不顺利。港交所官网显示，其IPO有关申请已经失效。

从业绩上看，微医控股巨额亏损，属于“流血”上市。2018年至2020年，微医分别实现收入2.55亿元、5.06亿元和18.32亿元，但同期净亏损分别为40.52亿元、19.37亿元及19.14亿元，累计亏损超79亿元，调整后亏损分别为4.1亿元、7.6亿元和8.7亿元，累计亏损超过20亿元。

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健康维护贡献6成营收 旗下永保保险多次被罚

微医控股此前披露的招股书显示，其收入来源主要有两块：医疗服务和健康管理服务。2018年到2020年，健康维护服务在营收中的占比逐步增长，分别为53.9%、63.2%、61.4%。

虽然在招股书中微医并未透露其保险业务在健康维护服务中的具体数据，但保险业务的重要性不言而喻。据雷锋网报道，2018年廖杰远曾透露，未来微医将着力推进新型HMO（即“健康管理组织”）和“微医云”这两个板块的建设。在2C的业务上，健康险是HMO的一个部分，微医跟友邦深度合作。微医疗、微医药、微医保互相协同构成了微医新型HMO。

慧保天下报道称，早在2016年，其保险业务营收占比就已经达到了30%。

而除了微医保险，廖杰远实际控制的杭州广发还持有永保保险代理有限公司（以下简称 “永保保险”）13%的股权，为第二大股东。这家保险代理公司成立于2011年，经营范围包括在全国区域内（港、澳、台除外）代理销售保险产品；代理收取保险费；代理相关保险业务的损失勘查和理赔等等。

企查查信息显示，永保保险同样多次被罚。今年8月10日，银保监会辽宁银保监局行政处罚决定书显示，永保保险辽宁分公司因存在以下利用业务便利为其他机构或者个人牟取不正当利益的违法行为，被罚人民币12万元。2020年11月19日，永保保险及相关负责人被广西银保监局责令改正并处罚款共计13万元。2020年7月10日，永保保险因存在委托未取得执业证书的人员从事保险销售的行为，被河北银保监局警告处分，并被罚款1万元。

由此看来，微医集团已经建立“医+药+保”的大健康管理模式，保险业务的存在意义重大。但此次微医保险被罚，也为其敲响了警钟，要想做大做强，顺利圆梦资本市场，合规发展是必经之路。

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