拆解浙商银行中报：营收净利微增，不良率上升，平台化战略显成效

出品｜WEMONEY研究室

文｜刘双霞

9月16日，浙商银行因“原行长徐仁艳加盟度小满金融”一事，广受关注。6月8日，徐仁艳辞任该行行长职务。在9月初，新行长张荣森的任职资格刚获得银保监会核准。

徐仁艳将负责度小满的供应链业务。这家以供应链金融、小微业务见长的股份制银行在高管更迭的过程中，会有哪些新变化？该行从2019年的开始推进的平台化服务战略在新行长治下，会否出现调整？

营收净利微增

非息净收入下降

浙商银行是12家全国性股份制商业银行之一，于2004年8月18日开业，总部设在杭州。该行在2016年3月完成H股上市，3年之后实现A股上市，为全国第13家“A+H”上市银行。

截至6月末，浙商银行总资产2.15万亿元，比上年末增长5.18%。该资产规模在股份制银行中排在第十位。

2021年上半年，浙商银行营业收入259.03亿元，同比增长3.02%;归属于股东净利润68.51亿元，同比增长1.12%。

从营收、净利润增速来看，浙商银行排在9家A股上市股份行后几位。

从归母净利润来看，招商银行、平安银行、中信银行、光大银行、兴业银行、华夏银行均实现了同比两位数增长。其余三家中，民生银行归母净利润同比下降6.7%，浦发银行同比增长3%，浙商银行同比微增1.1%。

从营收结构看，浙商银行非利息净收入同比出现下降。上半年，浙商银行利息净收入203.78亿元，同比增加19.91亿元，增长10.83%。非利息净收入55.25亿元，同比减少12.32亿元，下降18.23%。

其中，手续费及佣金净收入19.97亿元，同比减少5.42亿元，其他非利息净收入35.28亿元，同比减少6.90亿元。承销及咨询业务手续费收入4.58亿元，同比减少9.53亿元，主要是债券承销规模同比下降所致。其他非利息净收入35.28亿元，同比减少6.90亿元，下降16.36%，主要是市场利率波动导致交易性金融资产投资收益同比减少。

可见，要想提升浙商银行的竞争力，新任行长需进一步提升该行盈利能力。

不良率同比上升

资本充足指标下滑

在当前上市的10家股份制商业银行中（渤海银行在H股上市），浙商银行是上半年不良贷款率唯一出现上升的银行。

截至2021年6月末，浙商银行发放贷款和垫款总额1.27万亿元，比上年末增长6.22%；不良贷款率1.50%，较上年末上升0.08个百分点。

浙商银行的公司不良贷款率和个人不良贷款率均出现上升。浙商银行公司不良贷款163.20亿元，不良贷款率1.97%，比上年末上升0.11个百分点；个人贷款不良贷款28.19亿元，不良贷款率0.77%，比上年末上升0.05个百分点。

从年度数据来看，浙商银行的不良贷款率已连续三年上升。2018年至2020年，该行不良贷款率分别为1.20%、1.37%、1.42%。

不过，从环比数据来看，浙商银行的不良率上升放缓。该行截至2021年一季度末的不良贷款率为1.53%，比上年末提高0.11个百分点，二季度末为上升0.08个百分点。

另外，随着资产规模增长，浙商银行也需补充资本。

上半年，浙商银行资本充足率指标出现下滑。资本充足率是用来衡量银行资本充足程度，决定银行业最终清偿能力和抵御各类风险的能力，起到风险缓冲剂的作用，是衡量银行业务经营情况稳健与否的重要标志。

截至6月末，浙商银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.37%、9.46%、12.42%，较2020年末分别减少0.38个百分点、0.42个百分点、0.51个百分点。

WEMONEY研究室关注到，浙商银行三大资本充足指标均低于行业平均水平。银保监会数据显示，截至2021年二季度末，商业银行核心一级资本充足率为10.50%，一级资本充足率为11.91%，资本充足率为14.48%。

平台化模式融资余额超7000亿

或是未来想象所在

浙商银行在2019年确立平台化服务战略，即依托金融科技构建“科技+金融+行业+客户”综合服务平台，成为浙商银行新的增长引擎。

徐仁艳于2018年4月至2021年6月担任浙商银行行长，任职期间，他带领浙商银行全面实施平台化服务战略，首创业内基于区块链技术的“区块链应收款链”平台，在供应链金融、小微企业金融服务等方面推动了诸多卓有成效的创新。

从数据来看，浙商银行平台化服务战略颇有成效。截至6月末，该行平台化模式已服务公司客户6.7万户，同比增长26%；提供融资余额为7015亿元，同比增长21%。

平台化服务战略深入浙商银行各个业务条线。在对公业务上，该行发挥平台化服务战略优势，通过平台化业务实现批量获客，加深与客户合作。截至6月末，公司贷款和垫款总额8296.90亿元，比上年末增长5.28%。

供应链业务上，截至6月末，该行服务实体制造业为主的核心企业上下游中小企业超过6200家，其中民营企业占比超75%，普惠小微企业占比超过70%。

浙商银行普惠小微贷款占比各项贷款超过17%，位居18家全国性商业银行之首。

平台化战略也融入浙商银行的零售金融业务中。在消费贷款方面，浙商银行走获客平台化、操作线上化、风控智能化的发展道路，创新优化“e家银”资产池平台，已累计签约客户61.38万户，入池资产总额达2053.33亿元，融资余额788.47亿元。

不过，随着新行长上任，浙商银行后续平台化战略推进成效有待观察。

7月26日，在投资者关系平台，浙商银行董秘在回复投资者关于“新任行长有什么规划”的提问时表示，张荣森将坚持推进平台化服务战略，持续提升为“数字浙江”改革和“数字中国”建设服务的能力。同时，在深入实施平台化服务战略的基础上，协同推进“大公司、大零售、大投行、大资管、大跨境”五大业务板块，进一步扩大基础客群、增加营业收入、提升盈利能力。