大财富管理时代来临，私人银行专营牌照再开闸？

出品｜WEMONEY研究室

文｜刘双霞

私人银行，被称为财富管理“皇冠上的明珠”。目前，中资私人银行资产管理规模已超15万亿。在大财富管理时代，私人银行业务布局备受银行业关注。

5月11日，兴业银行获批筹建私人银行部，是近十年来监管部门下发的唯一一个私人银行专营机构批筹。目前，虽然国内私人银行众多，但截至目前，持牌经营的中资私行只有三家：工行、农行和交行。

私人银行持牌经营卷土重来？谁是私人银行之王？

再开闸

兴业银行批筹私行专营机构

5月11日，银保监会批复显示，同意兴业银行在上海筹建兴业银行股份有限公司私人银行部，为该行所属分行级专营机构。

根据要求，兴业银行需要在自批复之日起6个月内完成筹建工作。筹建期间接受上海银保监局的监督指导，筹建工作完成后按照有关规定和程序提出开业申请。

国内虽然很多银行都有私人银行业务，但截至目前，持牌经营的中资私行只有工行、农行和交行。兴业银行获批筹建私人银行部，是近十年来监管部门下发的唯一一个私人银行专营机构批筹。

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇介绍，兴业银行此次获批的私行专营机构属于银行内设的专营机构，并非独立法人。这类专营机构可以独立核算，所以有一个专营牌照。

据了解，兴业银行在2011年就成立了私人银行部，是总行一级部门。近几年，兴业银行私行业务快速发展，截至2020年末，私人银行客户数近5万户，管理资产规模超6300亿，近三年复合增长率达28％。

私人银行是为特定客户群体(通常是高净值人群)提供特定金融服务的机构。私人银行既可以是符合所属司法辖区监管规范的独立法人机构，也可以是隶属于金融机构(通常是商业银行)的专业部门，为客户提供私人银行服务。

国际领先私人银行大都选择相对独立的组织运营模式，相比之下，国内私人银行业务主要有三种经营模式。大零售模式：私人银行业务类似零售银行超市中的“精品屋”，与贵宾理财、个人信贷等处于同一管理级别，共享零售银行的业务资源。事业部模式：即在零售板块之外另起炉灶，对私人银行业务实行独立运营、单独核算和垂直管理。准事业部模式：是上述两种模式基础上的融合，要求网点向私人银行中心转移达标客户，交由私人银行中心进行维护。

郭田勇介绍，以前也有银行尝试朝着独立公司化的方向去运营，但现阶段来讲，私人银行涉及到和总行各个部门、业务条线协同等，独立的法人形式还不是很现实，中资私人银行仍要借助总行的大平台开展业务。

谁主沉浮

工农中建招位于第一梯队

2007年3月28日，中国银行私人银行部成为国内首家设立私人银行部的中资银行。此后中资私人银行如雨后春笋般生根发芽。

截至2019年，中国银行业协会私人银行业务专业委员会已拥有27家常委单位，涵盖大型商业银行、股份行、城商行、农商行、外资行所有商业银行类型。

到2020年，我国的私人银行业务已超15万亿规模。银行年报数据显示，截至2020年末，13家重点银行（5大国有银行、以及8家全国股份制银行）私人银行资产管理规模(AUM)合计达15.15万亿元人民币。

按照私人银行AUM看，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、招商银行位居第一梯队，其中，招商银行位居首位。另外，值得关注的是，平安银行私人银行AUM增长迅猛，2020年增长超50%。

（2020年主要银行私人银行数据）

另据中国银行业协会与清华大学五道口金融学院联合发布的《中国私人银行发展报告（2020）暨中国财富管理行业风险管理白皮书》（简称《报告》）显示，中资私人银行的总体资产管理规模（AUM）从2018年的12.20万亿元，增至2019年的14.12万亿元，增长率达15.75%。私人银行客户数从2018年的86.69万人，增至2019年的103.14万人，增长率达18.96%。

2019年，处于中资私人银行第一梯队、资产管理规模超过1万亿元的工商银行、农业银行、中国银行、建设银行和招商银行等5家银行继续保持行业领军地位。处于中资私人银行第二梯队、AUM超3000亿元的交通银行、中信银行、光大银行、浦发银行、民生银行、平安银行、兴业银行在资产管理规模上大多保持了15%及以上的增长速度。

未来之战

富人的生意怎么做？

目前，财富管理已成为多家银行转型的方向。而私人银行业务被视作“皇冠上的明珠”。

2020年年报中，招行、中信、兴业、光大等银行不约而同将零售业务转型的新赛道转向了“财富管理”。招行将“大财富管理价值循环链”作为未来五年业务主线；中信银行提出“全财富管理”概念；兴业银行提出要成为“全市场一流的财富管理银行”......

激烈的争夺背后，是巨大的市场蛋糕。

麦肯锡报告显示，中国财富管理市场过去5年蓬勃发展。截至2020年底，中国个人金融资产已达205万亿元人民币，创下历史新高。以个人金融资产计算，中国已成为全球第二大财富管理市场。

麦肯锡预测，中国未来的财富管理市场整体增速在10%，而富裕和高净值及以上客户资产增速更快，预计将以13%的年复合增长率增长，这无疑将成为银行的“必争之地”。

根据《2020胡润财富报告》，中国600万资产“富裕家庭”数量首次突破500万户，千万资产“高净值家庭”比上年增加2%至202万户。未来10年将有17万亿元财富传给下一代，未来20年将有42万亿元财富传给下一代。

平安证券研报指出，富裕客群未来仍是财富管理的核心，相较于大众客群的更看重金融服务的便捷性，富裕客户更看重服务的质量，即财富管理机构的专业服务能力，更多体现为提供综合服务能力。海外财富管理市场经验来看，传统金融机构在综合服务能力上优势显著，同时多年财富管理领域的深耕打造了一定的品牌优势。

对于私人银行来讲，富豪的生意该怎么做？

从组织形式上，郭田勇认为，基于我国银行业的经营模式，未来私人银行还是会采取类似内设的专营机构的模式进行，可以独立核算，又能与总行实现业务协同。

招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼认为，资源投入、重视程度、行内协调机制、专业人才的培养等各家银行私行业务竞争的关键。

上述《报告》指出，当前私人银行业对客户的服务，大多数以一对一投资顾问专属服务提供收益率相对较高的产品等等，核心金融产品的专业性、差异性不显著，综合服务能力亟待加强。

未来，私人银行需要在产品、服务等方面“修炼内功”，真正贯彻“以客户为中心”。《报告》指出，面对新时代赋予的新机遇，私人银行应以更精细化的客户管理能力、更生态化的产品构建能力、更专业化的投研顾问能力、更智能化的数字服务能力、更定制化的传承规划能力、更精英化的人才队伍建设、更全面化的风控合规能力，形成更具独特性的竞争优势，塑造更具韧性的长期发展能力。