围堵信贷资金入股市房市，市场真实情况如何？

出品｜WEMONEY研究室

文｜胡晓

“百分之八十以上的信贷资金，不是入楼市、就是入股市了，大部分进楼市了，不信你去看，上海新楼盘，一半以上都是以公司名义买去的”。在严查经营贷、消费贷入“两市”的当下，一从业人士在脉脉社区平台的行业交流圈说道。

虽然这样的说法存在夸张的成分，但资金通过经营贷、消费贷违规流向楼市、股市等，却是不争的事实。2020年股市上涨时，“如何套出低息消费贷买基金”一度成为热门话题。

银行对贷后资金流向进行监测也是常规操作，2020年，多家银行因信贷业务被罚的主要原因之一就是贷后管理不到位，资金被违规挪用，流入房地产等领域。2021年，严禁消费贷、经营贷入楼市、股市的新一轮严查正在紧张进行。

从小范围抽查到专项检查

2021年1月21日，上海住建委等8部门联合发布了楼市调控新政策“沪十条”，其中明确提到严防信用贷、消费贷、经营贷等资金违规流入房地产市场，拉开了2021年严查信贷资金入两市的序幕。

随后，深圳、北京、广州等多个热点城市“跟进”，北京、上海银保监要求辖内银行倒查半年相关业务，深圳要求对2020年5月1日以后发放的1000万元以下的普惠口径贷款进行核查。

近日，上海、深圳、北京、广州等地均有银行收回贷款的消息传出，网上流传的《个人贷款提前收回告知函》显示，由于借款人未按约履行借款合同“第四条 贷款用途”的相关规定，银行宣布合同项下的贷款提前到期，要求客户在规定时间前归还全部贷款本息。

多方信号表明，严查信贷资金违规入“两市”，已进入白热化程度。多名从业人士表示，审查年年有，但今年特别严，以往的审查，属于小范围的抽查，而今年是监管的专项检查。

北京地区一位银行人士告诉WEMONEY研究室，他所在银行正对短时间内申请了经营贷，又申请了个人按揭贷款的借款人进行核查。此外，对于近期有经营贷、消费贷贷款需求的客户，也加大了审核力度，“贷前要求客户经理去逐一核实各项信息，贷后按照要求追踪贷款人资金流向，尤其是经营贷，要上门查看企业经营情况。”

部分银行新增了经营贷的放款条件，比如某国有行要求公司成立必须3个月以上，公司必须有银行对公流水。一家股份行深圳支行要求业务经理核查借款人及家人近3个月是否有买房记录，抵押的房产过户时间、贷款发放时间是否符合要求。

南京地区一位做场景消费的银行人士告诉WEMONEY研究室，该行目前做的消费贷款业务中，一部分是直接跟商户签的协议，授托给商户，基本不存在被挪用的可能。存在挪用可能的是直接把资金给到客户，但银行有严格的风控，比如说装修贷，银行会定期上门查看装修进度，但凡涉及到资金流入股市、楼市，后期监管到都会要求客户提前结清。

监管从严风也传递到了按揭买房客户。在互联网公司上班的艳艳（化名）2021年2月底在北京买了第二套房，在一家国有行办理个人按揭贷款的过程中，银行查了她及老公、家人的借贷记录，她表示，“明显感觉到审批变得更严格了，流程多，时间也长”。工作人员告诉她，“最近办理房贷业务的人很多，审批程序多，审查的力度也更大了，不过不会影响到正常办理按揭贷款的业务”。

消费贷额度小 追踪有难度

面上一切从严，底下却暗流涌动。

近日，WEMONEY研究室联系了北京地区的几家银行营业网点。

在一家地方城商行说明办理消费贷业务后，业务人员发了一个二维码，要求扫码填写信息进行初审，银行根据公积金缴费情况、工资流水等批额度。当WEMONEY研究室问到，具体的消费用途需要提供相关的证明材料吗？银行工作人员表示，“只要按时还款就好了，具体怎么消费是你的事情”。

业内人士透露，消费贷额度小，用途很不可控，银行花精力去追踪很有难度。在与一家股份行业务人员交流的过程中，WEMONEY研究室透露了买房计划，对方建议，如果3个月内要办理按揭贷款买房，最好先把房贷手续办妥后，再来办理消费贷。

在降低企业融资利率、扶持实体经济的导向下，抵押经营贷额度高、利率低，对比消费贷业务，银行审批更加谨慎，但依然存在被利用的空间。

笔者在上述股份行APP中，填写了抵押经营贷的申请，填写的贷款人信息是：在重庆有房产，名下有归属地为重庆的公司。填完信息后，系统自动匹配到了该行位于重庆的小微客户经理。

客户经理在查实了贷款人名下确有公司后，开始联系笔者。经了解，具体的贷款流程是，通过经理发的二维码扫码做预审，预审通过后确定利率，再评估房产目前市值，最高可贷房产市值的七成。贷款人需要准备相关资料去银行面签，面签之后，客户经理会去公司经营场所实地考察，并拍照留存。在所有资料准备齐全，实地考察后，客户经理才会上报贷款走审批。

在沟通过程中，客户经理告知贷款人，严格意义上，这笔钱只允许拿去作为公司经营用，不能拿去炒股炒币买房。笔者表示为难，除了公司经营，其他地方也急需用到一部分钱。客户经理强调，“不管你要把这笔钱拿去做什么，一定要把你的真实用途告诉我，我会想办法尽量帮你去处理，可以规避很多问题，但如果你不告诉我，后期没按要求用这笔钱，被查到了会很麻烦”。

笔者提到，去经营场所拍照的事情能否缓一缓，该客户经理表示，“我是去办公地址拍下照，其他的不会问什么”。

由此可见，尽管银行加大审核，但理论上无法完全杜绝资金进入“两市”。一些贷款中介的操作，就更加大胆了。

在风声很紧的关口，上海地区一贷款中介直接在微信群里拉业务，“在上海需要办银行信贷和房抵的请及时联系我，点位美丽！”

这位中介称，他对接的是一家国有大行。笔者告诉该中介买房差点首付款，想借一笔消费贷，但又担心被查到，对方表示，在办理业务时，可以教你怎么转移资金流向，不要被监测到买房就行。

一家位于广州的贷款中介公司也对WEMONEY研究室称，他们有办法可以帮助规避，在发房产证、填写信息评估是否能办经营贷后，再进一步讲如何规避。

为何屡禁不止？

毋庸讳言，在严查资金进入“两市”的过程中，确实存在上有政策下有对策的现象。

一位业内人士透露，审查和防范资金违规使用，银行的重点工作有贷前审查和贷后追踪管理。

在贷前审查环节，通过以上调查的例子，可以看出，客户为了套取资金，会提供虚假材料，后续资金再经过多次周转，银行可能被蒙蔽；也不排除个别银行工作人员为了业绩，选择睁一只眼，闭一只眼，风控环节可能变成走流程。更有甚者，部分贷款中介结合上下游产业链，刻意为客户提供一条龙服务。

贷后追踪管理这一块，上述业内人士称，如果利用现有技术进行大面积严格排查，是能查到资金违规使用情况的，就看查到什么程度，但也不能保证百分之百查到。

北京金信网银公司数据科学部一位工作人员向WEMONEY研究室介绍了资金流向监测的具体方法。据他介绍，主要从三个方面看贷后资金交易：

一是看流向情况。追踪贷后资金账户的出账情况，同时利用大数据公开信息，如广告、招聘、工商等信息，对比流入账户对应的开户人，是否属于房地产行业或者证券交易账户；

二是看大笔交易情况。可以用文本挖掘技术从交易备注的关键词语识别可疑交易；

三是从资金账户的整体交易特征分析。通常中转账户、资金归集账户，是存在交易特征的，比如账户净资金很少、交易成分散多笔形式，流入流出非常频繁等特征。经过机器学习，这些交易特征有特定图形表征，通过大数据实时监测识别相似图形，也能识别发现可疑交易。

不过，这位工作人员也表示，以上这些数据分析，可能存在跨银行、跨区域问题，在实际操作中还需要主管单位打通数据，以便于分析监测。

据WEMONEY研究室调查，目前市场上银行消费贷利率大多在4%—6%之间，扶持小微企业的经营贷利率更低，最低的可以在4%以下。而利用个人信用、工资流水、社保缴纳证明等信息，可以从银行贷出几万、十几万的消费贷款；一张营业执照加房产证，可以撬动上百万资金。

贷款利率相较于楼市、股市疯狂时动辄百分之几十的收益率，资金成本低。利差面前，注册空壳公司、伪造合同、做虚假流水等，甚至形成了一条完整的产业链，帮助客户低息套取资金，参与的公司和业务人员也从中牟利。

监管的严查有助于经营贷回归本质，解决中小微企业融资难题。但信贷资金跨机构、跨领域流动，单一金融机构难以监测和管理。

招联金融首席研究员董希淼表示，应修改相关制度、办法，将虚构贷款用途、挪用信贷资金的行为纳入征信系统，提高借款人违规成本，从源头上遏制个人消费信贷资金违规流入楼市、股市。