透支利率不设限，信用卡能重新站上消费金融“C”位吗？

出品｜WEMONEY研究室

文｜林小林

近日，全国人大代表提议“禁止给学生办信用卡及分期”冲上热搜，信用卡一时成为议论的焦点。3月5日，全国政协常委、黑龙江省人大副主任谷振春认为，信用卡的还款利息和手续费过高。

近年来，以花呗、白条等互联网信用支付产品因其灵活、便捷、准入门槛低等特点，给传统信用卡市场带来一定冲击，尤其是在透支利率方面，相较于信用卡万分之五的固定利率，互联网产品占尽优势。

2021年年初，央行宣布于1月1日起取消信用卡透支利率上下限区间管理。此次信用卡透支利率的调整，首当其冲会对花呗、京东等类信用卡的信贷产品形成回击，其次还可能分流以“小额分散”信贷产品为主的消金公司、网络小贷公司的优质客群。

互联网产品免息账期普遍偏短

信用卡超50天免息

2020年的信用支付江湖异常热闹，美团、微信、抖音等互联网巨头高调携支付产品入局，部分消费金融公司相继推出虚拟信用卡纯线上信贷产品。

信用支付产品的“通病”是免息账期短。

WEMONEY研究室将蚂蚁花呗、京东白条、美团月付、滴滴月付等做了对比。信用支付产品的账单周期一般是出账日在还款日之前，在还款日前消费会被计入当月还款时间，这就导致用户的最大免息期比较短，最短周期仅有十几天。

以花呗为例，每月5/10日为出账日，15/20日为还款日，最短的免息期仅有14天。90后小姜的花呗出账日为5号，在当月1日消费了一笔，最后还款日为当月的20日，实际免息期限为19天。

京东白条也是如此，出账日8号，还款日是8号+9天，也就是当月17日。出账日前消费的需当月还款。

微众银行的We2000上线了备用金功能，最高额度2000元，日息万分之四也就是年化利率14.6%，期限为一年，可用于消费时使用，不能提现转账，没有免息期，也属于信用支付产品。

美团月付、滴滴月付目前的消费场景单一依靠自身体系，本月花下月8日还。

传统信用卡的账单免息期较长，最长免息期可以超50天。基本以当月账单日与上一个账单日节点为一个周期，下月还款日还款。

信用支付产品虽然在使用上更加便捷，但免息周期没有传统信用卡长。

除了互联网玩家和传统银行，2020年几家消费金融公司也瞄准信用支付市场。

2021年3月9日，华融消费金融正式上线信用支付产品“融融分期”，但 WEMONEY研究室发现第二日融融分期就无法申请。其客服表示，该产品由于渠道问题，暂时停止，恢复时间尚未定。

“融融分期”额度在1000元-2万元之间，年化利率18%-23.4%，可绑定微信、支付宝用于日常消费，无免息期。

2020年6月，平安消费金融上线小橙卡，仅用于消费不可提现，交易限额单笔1万元，当日累计不超过1万元，当年累计不超过30万元，并且不超过用户的可用额度，年化利率为18.25%-20%。仅有500元的免息额度，最高可41天免息。

2021年初，北银消费金融上线e点花，仅用于消费不可提现，随后便被叫停。e点花和现金贷产品“e点贷”共享额度0-50000元，无免息期，日利率为0.03%-0.097%（折合年化利率为10.8%-35.28%）。有用户在各大论坛发帖表示，e点花可以提现转账发红包，遭遇“撸口子”，北银消金或因此紧急叫停该产品。

目前，消费金融公司的支付产品，融融分期、e点花仍未恢复上线，仅小橙卡可以使用。

某互联网金融业务负责人表示，互联网信用支付产品一般为当月账单当月还，免息期普遍短。由于一个月免息账期已对平台构成了不小的运营压力，而且许多平台在推出产品时会有优惠和手续费补贴活动，让该业务收入大打折扣。特别是自身没有场景，以流量合作为主的互联网公司，压力更大，盈利成为亟待解决的难题。他透露道，部分小流量场景平台的信用支付产品基本处于边缘化，很难盈利，某家流量公司的信用产品处于停滞状态。

多数银行透支利率未变

分期利率互联网产品略高

互联网信用支付的体量相比于信用卡支付仍有较大差距，未来，信用支付的渗透空间十分充足。

中国支付清算协会发布的报告显示，2020年，移动支付用户使用信用卡账户占比较2019年明显增长，为69.5%；使用信用支付产品(如蚂蚁花呗、京东白条、微信分付、美团月付等)支付占比为47.2%，较2019年下降8.2个百分点。

自信用卡透支利率市场化改革以来，WEMONEY研究室发现，多数银行没有调整，目前部分互联网信用产品高于信用卡透支利率。

值得注意的是，透支利率和分期费用不是一回事。

北京的王女士，最近刚用广发信用卡分期购买了一台电脑，政策调整后，她担忧是不是亏了。

对此，江苏银行某分行经理表示，此次调整的是信用卡透支利率，和分期手续费不同，不会对分期还款产生影响。所谓信用卡透支利率，主要指持卡人在刷卡消费后，未能在30-50天免息期内按时偿还信用卡账单所承担的“逾期还款”利率(包括最低还款透支利率)。

王女士表示，广发信用卡分期利率正在打折优惠。她分期23000元，利率五折后每期还1997.17元，12期共还23966.04元，每期手续费为0.35%，年化率显示7.66%，如果不打折的利率为15.32%。按照上述银行经理的说法，王女士的这笔消费金融，当月最低还款额为交易本金的10%，2300元。如果王女士要循环使用最低还款额，将会收取循环利息，当期的所有消费从交易日，开始计收利息，日息万分之五，直至全部还清。

（广发信用卡）

其他股份制银行在没有优惠的情况下，信用卡12期的年化利率普遍高于10%，大部分在15%左右，提前还款需要交纳剩余本金2%-5%的违约金。目前，多数银行信用卡机构都是按0.05%/天作为透支利率（折合年化利率约为18.25%），也有少数信用卡机构在此基础上打了8-9折。

这方面，互联网金融公司就灵活多了。

以支付宝为例，16100元每期还1459.81元，12期共还17517.72元，年化利率显示为15.86%。如果提前结清，最多需要交3期手续费，形式更为灵活，透支利率为日息万分之五。

京东白条，以1599元为例，8.5折优惠后每期还146.84元，12期共还1762.08元，以IRR计算，年化利率为18.36%。透支利率0.065%/天，年化利率23.72%。略高于信用卡和支付宝。

由此来看，互联网信用支付透支利率白条略高，分期利率高于信用卡，消费金融公司的分期利率最高。互联网信用产品在账单周期和利率上并不具备优势。

对此，一位业内人士表示，消费金融公司分期利率高，一部分原因是消金公司的资金成本高于银行，另一部分则是对数据、风控技术的处理能力。信用支付风险控制的核心是掌握信息，拥有支付牌照的互金机构掌握着大量交易信息和商户流水，风控模型更加准确。消金公司并不占优势，风控能力较弱，需要以高利率覆盖成本。

互联网流量巨头、消金公司，通过打通主流第三方支付渠道，实现信用消费和交易场景的深度融合，将服务触达到更多年轻客群。

一位业内人士表示，随着利率开放，信用卡的门槛或将呈现逐步放开的趋势，覆盖更多的下沉人群。另一方面，银行会通过信用卡与消费场景端深度绑定。但小额分散是部分小贷、消金公司的错位打法，其优质客户势必成为信用卡的潜在客户，或许未来消金公司会和银行迎来正面交锋。

招联金融首席研究员董希淼认为，灵活自主的定价策略有助于商业银行加大信用卡产品创新，有助于增强信用卡对年轻客户群体的吸引力，未来会对互联网信用产品形成新的竞争局面。

某金融科技平台直言，尽管目前多数银行尚未出台透支利率调整方案，但他们私下担忧会造成客户流失。

经济学家新金融专家余丰慧表示，对于信用卡下探下沉市场，面临着一个问题是风控水平，如果风控能力不够，暂时性的业务规模迅速扩张会带来巨大的信用风险，因此各家银行不会贸然改变业务方向和策略，下探市场还需要一定时间。此外，银行除了推动利率变动，还要让信用卡更加便捷化、线上化，从而推动转型。