消费金融公司钱从哪里来？14家拿到ABS发行资格，5家获准发行金融债，17家获得同业拆借资质

随着业务发展，消费金融公司融资需求强烈。近日，中原消费金融资产证券化（ABS）业务资格获批，据WEMONEY研究室最新统计，目前，已有14家消费公司拿到ABS发行资格。自2016年以来，已有中银、捷信、招联、兴业、马上5家消费金融公司金融债获批发行。17家消金公司获得同业拆借资质。此外，兴业、中银、招联、捷信、中邮、中原等消费金融公司等均已通过银团贷款融资。

14家消金公司拿到ABS发行资格

中原消金成2021年首家

1月26日，WEMONEY研究室获悉，近日，河南银保监局下发《河南银保监局关于核准河南中原消费金融股份有限公司资产证券化业务资格的批复》，正式核准河南中原消费金融股份有限公司资产证券化业务资格。

中原消费金融表示，本次资产证券化业务资格的取得，意味着公司在拓宽融资渠道方面取得新突破，为公司盘活存量信贷资产、提高主动负债能力、改善融资结构、更好地助力普惠金融提供了新工具和新路径。

公开资料显示，中原消费金融成立于2016年12月，由中原银行牵头联合上海伊千网络信息技术有限公司共同发起设立。2019年9月，经河南银保监局核准，引入新股东华平投资，注册资本增至20亿元。增资后，各股东持股比例分别为中原银行持股49.25%、华平投资持股42%、伊千网络持股8.75%。

2020上半年，中原消费金融实现营业收入10.37亿元。

据WEMONEY统计，目前共有14家持牌消费金融公司获得开办资产证券化业务的资格，除中原消费金融外，还包括中银消费金融、捷信消费金融、四川锦程消费金融、兴业消费金融、招联消费金融、海尔消费金融、苏宁消费金融、湖北消费金融、马上消费金融、晋商消费金融、中邮消费金融、陕西长银消费金融、杭银消费金融。

5家消金公司获批发行金融债

监管鼓励多渠道融资

截至目前，持牌消费金融公司已由最初4家扩容至30家，其中重庆蚂蚁消费金融、苏银凯基消费金融、唯品富邦消费金融3家消费金融公司在筹建中。

与此同时，新的布局者还在不断增加。2021年1月13日，福建海峡银行官网信息显示，2020年12月22日上午，该行第四届董事会召开第十九次会议，董事会决议，计划设立消费金融公司。

随着市场竞争加剧，消费金融机构亟需降低融资成本、拓宽融资渠道。

据了解，消费金融公司的资金来源主要有：股东资金、同业拆借、银团贷款、发行金融债及ABS（个人消费贷款资产支持证券）。一般来讲，融资成本从低到高为：股东资金、同业拆借、发行ABS、金融债、银团贷款。

除了股东资金、ABS外，金融债也受到不少消费金融公司青睐。发行金融债的门槛比ABS更高，根据《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，金融债券发行主体必须满足最近三年连续盈利，资本充足率不低于10％。

据WEMONEY研究室统计，2016年以来，有中银、捷信、招联、兴业、马上5家消费金融公司获银保监部门批准发行金融债，获批额度合计315亿元。不过，在获银保监部门批准发行金融债后，消费金融公司还需获得央行许可，才能确定最终发行额度。

如招联消费金融在银保监会深圳监管局批复发债资格后，经中国人民银行准许发行，于2019年12月获准在全国银行间债券市场公开发行不超过70亿元人民币金融债券。

2020年上半年，招联消费金融首期20亿元、二期20亿元、三期30亿元金融债券已经完成发行，主体信用等级、债券信用等级均为AAA级，发行利率分别为3.48%、3.04%、3.10%。

多家消金公司也试水了银团贷款。2020年3月，兴业消费金融顺利完成两年期银团贷款的超额募集，共吸引了8家中外资银行的参与，募集总额高达13亿元。此外，中银消费金融、招联消费金融、捷信消费金融、中邮消费金融、中原消费金融等均通过银团贷款融资。

同业拆借方面，目前获准进入全国银行间同业拆借市场的持牌消费金融公司已有17家，包括：海尔消费金融、捷信消费金融、苏宁消费金融、招联消费金融、马上消费金融、华融消费金融、兴业消费金融、湖北消费金融、晋商消费金融、中银消费金融、北银消费金融、锦程消费金融、盛银消费金融、中邮消费金融、杭银消费金融、长银消费金融、金美信消费金融。

在政策层面，监管部门也支持消金融公司拓展融资渠道。2020年10月末，银保监会办公厅下发《关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》指出，拓宽消金公司市场化融资手段和增加资本补充方式，支持消费金融公司通过银行业信贷资产登记流转中心开展正常的信贷资产收益权转让业务。此外，监管允许消费金融公司发行二级资本债。