K12在线教育“天问”（一）：学霸君暴雷，1对1模式被划上句号？

出品丨公司研究室（ID：gsyjs8）

文｜田方

刚刚过去的2020年，在线教育特别是K12领域的发展跌宕起伏，回味起来如同魔幻。开春全国学生网上集体上课的惊喜，暑假招生时烧钱大战的火爆，秋凉季报纷纷亏损的反思，入冬后融资与破产传闻不时传出的一惊一乍……

这一年，K12在线教育领域开始两极分化，认准双师直播大班课模式的猿辅导、作业帮，金钱滚滚，招生大战从年头打到年尾；坚守1对1在线名师辅导模式的海风教育、学霸君，一个老板成了老赖，一个公司濒临破产，似乎只剩下掌门这棵独苗在寒风中挺着……

2018年风头犹盛的在线1对1模式，如今已不再受资本待见。学霸君的暴雷，似乎给这一模式划上了句号。

执着1对1

学君霸3年间从明星变成流量

2020年的冬天，可能是50年来气温最低的一年。不过，与寒冷的天气相比，一对一在线教育公司学霸君的学生家长心里估计更凉。

12月26日，一位学霸君教务主管在朋友圈中称，当天下午得到通知，学霸君部分被收购，全体老师、班主任、规划师均被辞退。次日，学霸君创始人张凯磊在工作群的聊天内容被内部人截图曝光，确认了学霸君资金链断裂的事实。

这两年一直传闻要出事的学霸君，还是没能挺过这个严冬，这一回真的要关门了。这从其老板苍白无力的声明中就可以明显地感觉出来。

学霸君要破产了，员工们包括那些任课老师拿到工资后，大不了各奔东西，但那些已交了上万学费的孩子怎么办？之前，WEMONEY研究室曾报道过，学霸君出现多起学员退费纠纷，那些名义上分期付款的学生家长更是背上了分期贷款，退费时更是麻烦。

三年前，1对1在线教育模式受追捧，学霸君是响当当的教育豪门。三年不到，这家豪门就破产关门，真的给人一种白云苍狗的感觉。

有人说，学霸君的兴衰堪称1对1在线教育赛道的简史。

学霸君是在2013年创立的。这一年，也是教育业内公认的在线教育元年。公司研究室注意到，目前活跃在在线教育领域的头部企业，差不多都是在那前后创办的。

一开始，与猿辅导、作业帮起家时类似，学霸君主营拍照搜题产品。凭借题库工具积累了最早一批流量后，这些企业便分道扬镳。

2015年3月，跟谁学推出3000多人的在线直播大班课，后来更是all in大班课，创出“高途课堂”这个品牌。同一年，作业帮也开始尝试大班直播课，但动静显然没有前者大。在这两家忙着试水大班直播课时，猿辅导与学霸君开始推出线上1对1课程。

2015年6月，猿辅导推出暑期免费课程计划，提供100万个1对1免费名额。这方面，学霸君迟了一步，2016年才推出自己的产品。当时，热衷于这一业务的企业还有很多，名气最大的是掌门教育，号称由清华、北大、浙大、交大、复旦精英联合创立；此外，还有主打北美外教在线1对1的VIPKID。

2017年前后，1对1在线教育成为最受追捧的明星赛道，大量资本涌入这一领域。比如，VIPKID一年内获四轮融资。在这前后，海风教育获得超过1亿美元的C轮融资，掌门获得1.2亿美元的D轮融资。

2017年也是学霸君的高光时刻，当年1月获得C轮1亿美元融资。

据《财经》杂志引述内部人士消息，当年学霸君每月营收在数千万元左右，属于K12一对一赛道的第一梯队，仅次于掌门一对一。后者曾宣布2017年6月营收破亿，双12单日流水破亿。这样的创收速度，简直将线下教育企业甩掉了一条街。

2018年，张凯磊称学霸君已实现总流水超10亿元。同年，业内传出字节跳动欲收购学霸君B端业务的传闻。但传闻一直没有落地，事实上，正是从那一年开始，学霸君再也没有融到资，业绩也开始从巅峰滑落，直至坠入破产的深渊。

关闭1对1

猿辅导果断快闪躲过一劫

在1对1热潮中风光过的明星企业，坠落的远不止学霸君一家，遭遇同样命运的还有海风教育这样的难兄难弟。主打K12在线教育的1对1企业，规模大的好像就剩下了掌门教育这棵独苗。

公司研究室发现，在这些明星变成流星的背后，正是双师直播大班课的兴起。也就是说，在直播大班课火爆起来后，曾经火爆的1对1模式不再吃香。

风口转移后，识时务的在线教育企业，要么关闭1对1，彻底转型去做大班课，像猿辅导；要么两边兼着做，开辟大班课子品牌，比如VIPKID的大米网校。那些不愿意转型或转型不顺的企业，慢慢被边缘化。

热衷1对1的企业中，闪得最快的要数猿辅导。

与作业帮、好未来很早就试水直播大班课不同，猿辅导一开始是风风火火地投入1对1大战的，据说规模也做的不小。不过，当发现势头不对时，他们就果断关闭了1对1项目。这一转身，确实体现了这家公司创始人李勇作为南方人特有的市场嗅觉与精明。

2017年8月，猿辅导关闭了初中1对1项目；2019年1月，猿辅导关闭了高中1对1项目。公司研究室了解到，猿辅导高中1对1 项目涉及老师约千人，关闭业务之前，猿辅导为授课老师发送了短信，并为老师们寄送了纪念品。

当时，猿辅导相关负责人表示，之所以主动关闭，系猿辅导考虑到在整顿背景下，由于1对1业务的授课老师非全职员工，因此很难控制公立校老师兼职情况。

公司研究室发现，正是教育部整顿校外培训机构的相关通知，促成了猿辅导的彻底转型。

2018年11月26日，教育部发布《关于健全校外培训机构专项治理整改若干工作机制的通知》。《通知》提出，为确保完成对校外培训机构的整改任务，提出到2018年底前不能存在无证无照还在开展培训的机构。招生对象、进步安排、上课时间等必须备案，同时必须将教师的姓名、照片、教师班次及教师资格证号在其网站显著位置予以公示。

这一《通知》，对于成本压力沉重的1对1在线教育机构，无疑是压垮骆驼的最后一根稻草。

以学霸君为例，其1对1项目有2000多名兼职老师，1000多名全职老师，他们都是要平台来发工资的。这些兼职教师中，有的是没有教师资格的在校大学生，有的是拥有教师资格的公立学校在职教师。按照《通知》的要求，这些人2018年年底后显然是不能再继续兼职执教的。这一巨大的师资缺口，不仅影响现有的1对1业务，更会提高公司整体师资成本。

业内人士告诉公司研究室，在监管机构限时整改要求下，除非有充裕的现金储备，在线教育公司要完成教师队伍的高质量转变，必须要获得大量的外部融资。

2018年12月25日，猿辅导完成新一轮3亿美元融资。这笔钱，也给了猿辅导彻底关闭1对1项目，转型大班直播课的底气。

相反，像学霸君这样1对1负担过重的企业，除了掌门教育这样极少数幸运者，大部分都没能从外部得到融资。因此，猿辅导依靠快闪能躲过一劫，而学霸君最终关门，其实早就一切尽在不言中了。

1对1的没落

没有是与非只有成本高与低

十年树木，百年树人。

教育是一个慢工出细活的行当，从交付效果而言，同等师资下，1对1的传授效果应该比直播大班课更好，单个学生的收费也更高。不然的话，就很难解释像学而思这样的老牌教辅机构，在创建学而思网校的同时，丝毫不放松线下培优小班这样的拳头业务。

一位从事课外辅导多年的老师告诉公司研究室，相较于大班课、小班课的班型，1对1的先天劣势是师资成本过高、毛利太低。

“1对1毛利率普遍在40%以下，小班课在50%左右，大班课则可以做到60%-80%。1对1最终大面积被大班直播课所取代，没有孰是孰非，只有成本高低。这不是哪一个人拍脑袋决定的，而是多年比较后的市场选择。”

导致1对1与大班课毛利差别这么大的终极原因，就是前者难以形成规模效应。这一点，早在2018年10月学霸1对1破产时，“教培行业观察”就深度分析过。

“教培行业观察”分析道：1对1在线机构的费用构成中，兼职教师工资约占一个学生学费的6成，销售提成5-10个点，剩下的要维持研发、运营、教研、行政、场地、市场等费用。据可靠数据，一个学生的招生成本在5000-8000之间，因此，学生首次缴费约等于市场成本，后面完全依赖续报来覆盖其他成本，产生利润。

显然，由于生均教师成本难以压缩，1对1相对于班课模式，具有典型的规模不经济性。因此，为了生存，无论是线上还是线下的1对1机构都纷纷推出班课。

“在线1对1模式究竟能否跑通？未来能否盈利？”从2018年开始，这就是在线教育领域的一道“天问”。

“目前来看，单纯做1对1的在线机构很难生存，只有掌门教育是个例外。外人能看到的是，这两年它依然能大笔融资，内部真实情况无从得知。好在它很快就要赴美上市，到时候就知道其究竟是赚钱还是亏损了。”上述辅导老师坦言。